Libro blanco sobre gestión del riesgo de inversión en blockchain y monedas digitales | Guía detallada para inversores 2025

1. El vínculo entre la macroeconomía y la moneda digital

• Entorno de tipos de interés : Las subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal en 2022-2023 hicieron que Bitcoin cayera a 16.000 dólares; las expectativas de recortes de los tipos de interés en 2024-2025 impulsaron un repunte de los activos de riesgo.

• Lógica de cobertura contra la inflación : los atributos de "oro digital" de Bitcoin y el oro atraen entradas de capital durante períodos de alta inflación, pero la volatilidad es significativamente mayor.

• Correlación del índice del dólar estadounidense (DXY) : en la primera mitad de 2025, la tendencia a la baja del DXY estuvo altamente correlacionada negativamente con el aumento de Bitcoin (coeficiente de correlación -0,68).

II. Actualizaciones regulatorias y de cumplimiento

• Estados Unidos : La SEC intensifica los litigios contra las plataformas de comercio de criptomonedas; la Ley de Estructura del Mercado de Activos Digitales está bajo revisión en el Congreso.

• UE : Las regulaciones de MiCA entrarán en vigor en 2024, unificando los estándares regulatorios para las monedas estables y los intercambios.

• Asia :

• La SFC de Hong Kong implementa un mecanismo de doble licencia y para 2025 habrá 30 plataformas comerciales autorizadas.

• La FSA de Japón introduce requisitos de cumplimiento para los emisores de monedas estables.

• La MAS de Singapur continúa fortaleciendo el escrutinio AML/KYC.

👉Tendencia : A medida que el mundo avanza hacia una regulación consistente, el espacio vital de las plataformas comerciales sin licencia seguirá reduciéndose.

III. Inversión institucional y estructura del mercado

• Entradas de ETF : el ETF spot de Bitcoin de BlackRock registró entradas netas de $10 mil millones solo en junio de 2025.

• Custodia y seguros : Anchorage y Coinbase Custody brindan servicios institucionales de custodia y seguros, atrayendo a fondos de pensiones y oficinas familiares.

• Inversores minoristas vs. instituciones : según Glassnode, los tenedores a largo plazo (>1 año) representaron el 69% en julio de 2025, lo que indica un aumento en la madurez del mercado.

4. Análisis de datos de riesgo

👉 Los datos muestran que, si bien las monedas digitales tienen un alto potencial de rentabilidad, sus indicadores de riesgo son significativamente inferiores a los de los activos tradicionales.

V. Marco de gestión de riesgos

1. Asignación de activos :

• Tipo estable: la moneda digital representa ≤5%

• Agresivo: ≤15%, cubierto con oro y bonos

2. Almacenamiento seguro : principalmente billeteras frías, mecanismo de múltiples firmas en capas.

3. Plataformas compatibles : prefiera las plataformas reguladas por SEC/FCA/MAS y evite los intercambios sin licencia.

4. Control dinámico de riesgos : establezca órdenes de stop-loss y take-profit, combinadas con cobertura de opciones.

5. Seguros y custodia : utilizar la custodia institucional y los seguros para reducir los riesgos sistémicos.

VI. Perspectivas futuras

• Política : La convergencia de la legislación mundial sobre monedas digitales puede promover la expansión de los mercados de ETF y derivados que cumplan con las normas.

• Aspectos técnicos : La capa 2, la prueba de conocimiento cero y los protocolos entre cadenas determinarán la nueva ronda de competencia.

• Financiación : Se espera que la entrada de fondos de pensiones y fondos soberanos haga que el valor de mercado de las monedas digitales supere los 10 billones de dólares en los próximos tres años.

• Aplicación : Las monedas estables y las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) pueden remodelar el panorama de los pagos transfronterizos.

Conclusión autorizada

La moneda digital ha pasado gradualmente de ser un “activo especulativo” a ser el “elemento central del sistema financiero global”.
Sin embargo, su alta volatilidad + altos riesgos técnicos + regulación incierta significan que no puede reemplazar a los activos tradicionales, sino que existe como parte de una "asignación de activos alternativos".

👉 Los inversores necesitan confiar en:
Macroeconómico → Canales de cumplimiento → Control de riesgo digital → Configuración diversificada → Custodia segura
Solo mediante la formación de un circuito cerrado de gestión sistemática de riesgos podremos aprovechar las oportunidades que ofrece la ola de las monedas digitales en los próximos cinco años.