Proceso de solicitud de licencia ISA de Israel | Guía de cumplimiento de la Autoridad de Valores de Israel

1. Introducción a ISA

1.1 Antecedentes

La Autoridad de Valores de Israel ( ISA ) se estableció en 1968 de conformidad con la Ley de Valores de Israel (1968) y es el organismo regulador principal del mercado de capitales israelí.

Los objetivos de una ISA son:

• Protección de los derechos e intereses de los inversores

• Garantizar la transparencia, equidad y eficiencia del mercado de capitales

• Lucha contra el fraude financiero, el uso de información privilegiada y la manipulación del mercado

• Promover la alineación de los mercados de capital de Israel con los estándares internacionales

Sitio web oficial: https://www.isa.gov.il

1.2 Alcance de la supervisión

El alcance regulatorio de ISA cubre:

• Emisión de valores y prospectos

• Sociedades de valores y sociedades de inversión

• Asesores de inversión

• Gestores de fondos mutuos

• Empresas de investigación y análisis (empresas de gestión de cartera)

• Bolsas de valores (incluida la Bolsa de Valores de Tel Aviv (TASE))

• Plataformas de financiación colectiva y pilotos fintech

Tipos de licencia ISA

2.1 Asesoramiento de inversiones y gestión de carteras

• Licencia de asesor de inversiones

• Licencia de gestor de cartera
  👉 Evidencia: Explicación oficial de la ISA sobre los requisitos del negocio de asesoría de inversiones y gestión de carteras
  https://www.isa.gov.il/sites/ISAEng/1489/1516/Pages/1489.aspx

2.2 Gestión de fondos mutuos

• Licencia de gestor de fondos mutuos
  👉 Caso: Psagot Investment House Ltd. (una de las compañías de fondos más grandes de Israel) está registrada en ISA.

2.3 Suscripción y distribución de valores

• Licencia de suscriptor (suscripción de valores)

• Licencia de Distribuidor (Venta de Valores)

2.4 Crowdfunding y Fintech

En 2017 , ISA lanzó el Innovative Fintech Sandbox , que permite poner a prueba algunos proyectos fintech bajo el marco regulatorio.

3. Cómo comprobar la licencia ISA

3.1 Portal de consultas del sitio web oficial

ISA ofrece un sistema de búsqueda de licenciatarios en línea:
👉 Búsqueda de licenciatarios y titulares de permisos

3.2 Pasos de la consulta

Paso 1: Ingrese la consulta del licenciatario de ISA

• Búsqueda de licencias Open ISA

Paso 2: Seleccione una categoría

• Asesores de inversión

• Gestores de cartera

• Gestores de fondos mutuos

• suscriptores

Paso 3: Ingrese el nombre de la empresa/persona

Por ejemplo: Introduzca "Psagot"

Paso 4: Verificar los resultados

El sistema muestra:

• Nombre completo de la empresa/persona

• Tipo de licencia

• Estado (Activo/Revocado)

• DIRECCIÓN

Paso 5: Validación cruzada

• Consulte el sitio web oficial de la Bolsa de Valores de Tel Aviv (TASE) para ver si su empresa cotiza en bolsa o es miembro. 👉 https://www.tase.co.il

4. Ejemplos de consultas

Ejemplo 1: Asesor legal de inversiones

• Entrada: Meitav Dash Investments Ltd.

• Resultado: Aparece en el directorio ISA como una firma de asesoría de inversiones legalmente autorizada.

Ejemplo 2: Sociedad gestora de fondos

• Entrada: Psagot Investment House Ltd.

• Resultado: ISA gestora de fondos registrada oficialmente, estado Activo.

Ejemplo 3: Plataforma Forex ilegal

• Entrada: ABC Forex, un sitio web de cambio de divisas internacional

• Resultado: No se encontraron registros en el sistema ISA.

• y puede aparecer en la página de Advertencias para inversores de ISA :
  Advertencias para inversores de ISA

5. Mecanismo de protección y advertencia al inversor de ISA

5.1 Advertencia sobre inversiones

Las ISA emiten periódicamente advertencias a los inversores para prevenirlos sobre empresas ilegales.
👉 Advertencias para inversores

5.2 Sanciones y decisiones

La ISA impondrá sanciones a los infractores, incluidas multas, revocación de la licencia y procesamiento penal.
👉 Acciones de Cumplimiento

📌Estudio de caso :
En 2021, la ISA emitió una advertencia contra una plataforma de comercio de divisas no registrada, declarando explícitamente que proporcionaba servicios comerciales no autorizados a inversores israelíes.

6. Ventajas y limitaciones de las ISA

6.1 Ventajas

• Alta transparencia : la lista de instituciones autorizadas y los anuncios de sanciones están disponibles públicamente para su consulta.

• Fuerte protección de los inversores : las ISA emiten advertencias activamente y promueven la educación de los inversores.

• Entorno FinTech innovador : ISA promueve pilotos regulatorios innovadores como blockchain y crowdfunding.

6.2 Limitaciones

• Restricciones al negocio minorista de Forex : La ISA no autoriza la mayoría de las plataformas de negociación con margen de Forex.

• Barrera del idioma : hay poca información en inglés en el sitio web oficial y está principalmente en hebreo.

• Tamaño limitado del mercado : el mercado de capitales de Israel es relativamente pequeño, lo que dificulta que los inversores internacionales obtengan información.

VII. Recomendaciones de cumplimiento para inversores

1. Primero consulte el directorio del sitio web oficial de ISA : Búsqueda de licenciatarios

2. Directorio TASE con validación cruzada : https://www.tase.co.il

3. Preste atención a las advertencias para inversores : Advertencias sobre ISA

4. Cuidado con las licencias falsas : la ISA ha advertido repetidamente contra las plataformas fraudulentas que falsifican licencias.

5. Evite las promesas de altos rendimientos : la ISA ha determinado que este tipo de publicidad a menudo implica fraude.

8. Conclusión

La Autoridad de Valores de Israel (ISA) es el principal organismo regulador del mercado de capitales del país y abarca compañías de valores, gestores de fondos, asesores de inversiones y suscriptores.

Antes de entrar al mercado israelí, los inversores deben:

1. Verificar la licencia en el directorio ISA ;

2. Consulte las advertencias de inversión para confirmar la legalidad;

3. Validación cruzada del inventario TASE ;

4. Tenga cuidado con cualquier plataforma extranjera que afirme "tener una licencia ISA de Forex".

Resumen del portal oficial:

• Sitio web oficial de la ISA: https://www.isa.gov.il

• Consulta de licencia: https://www.isa.gov.il/sites/ISAEng/1489/1516/Pages/1489.aspx

• Advertencia de inversión: https://www.isa.gov.il/sites/ISAEng/1489/1516/Pages/1490.aspx

• Sitio web oficial de TASE: https://www.tase.co.il