Mecanismo de halving de Bitcoin: explicación | Impacto histórico, patrones de mercado y perspectivas futuras

1. Introducción: ¿Qué es el halving de Bitcoin?

Lo que hace que Bitcoin sea único es su diseño deflacionario .
Según el libro blanco de Bitcoin, la recompensa por bloque se reducirá a la mitad cada 210.000 bloques (aproximadamente cuatro años). Esto significa que la recompensa para los mineros que extraigan nuevos bloques se reducirá a la mitad. Este mecanismo se denomina Halving de Bitcoin .

• Recompensa inicial: 50 BTC

• Primer halving (2012): 25 BTC

• Segunda reducción a la mitad (2016): 12,5 BTC

• Tercer halving (2020): 6,25 BTC

• Cuarta reducción a la mitad (estimada en 2024): 3,125 BTC

2. La lógica económica del halving

1. Mecanismo deflacionario

• La reducción a la mitad significa una disminución en la tasa a la que se emiten nuevos Bitcoins

• Mayor escasez, lo que podría hacer subir los precios

1. Oferta y demanda

• La oferta se reduce a la mitad y si la demanda se estabiliza o incluso aumenta → los precios pueden subir

1. Comparación de divisas

• A diferencia de las monedas fiduciarias, que se emiten indefinidamente, la cantidad total de Bitcoin es constante en 21 millones.

• El mecanismo de reducción a la mitad se denomina "modelo de minería de oro digital".

3. Revisión de reducciones a la mitad anteriores

1. La primera reducción a la mitad en 2012

• Noviembre de 2012

• Precio: Desde $12 hasta $1,000

• Importancia: Demostrar por primera vez el valor de escasez de Bitcoin

2. La segunda reducción a la mitad en 2016

• Hora: julio de 2016

• Precio: De $650 a $20,000 a finales de 2017

• Importancia: Desencadenó el primer mercado alcista mundial de criptomonedas

3. El tercer halving en 2020

• Hora: mayo de 2020

• Precio: De $9,000 a $68,000 en noviembre de 2021

• Importancia: DeFi, NFT y fondos institucionales impulsan conjuntamente a Bitcoin a un máximo histórico

4. Impacto del halving en los mineros

1. Reducción de recompensas por bloque

• A medida que disminuyen las ganancias, algunos pequeños mineros abandonan el mercado

1. Ajuste de la dificultad de minería y potencia de cómputo

• La tendencia a la centralización minera se intensifica

• Los grandes pools de minería y las ventajas de capital son evidentes

1. Efectos a largo plazo

• Fomentar que los mineros obtengan ingresos a partir de las tarifas de transacción

• La seguridad de la red Bitcoin depende del volumen de transacciones y de las tarifas.

V. Leyes del mercado y expectativas de los inversores

1. Mercado antes del halving

• El mercado suele exagerar las expectativas de reducción a la mitad con antelación.

• Los precios de Bitcoin tienden a subir meses antes de los halvings

1. Efecto post-halving

• Históricamente, los precios han alcanzado nuevos máximos entre 12 y 18 meses después del halving.

• Sin embargo, puede haber ajustes y fluctuaciones en el corto plazo.

1. Lógica de inversión

• La tenencia a largo plazo (HODL) es la estrategia más común

• Los inversores institucionales ven gradualmente la reducción a la mitad como una oportunidad de asignación estratégica

VI. Riesgos e incertidumbres

1. El mercado ha digerido las expectativas

• Algunos analistas creen que el efecto de reducción a la mitad se está debilitando gradualmente.

• Los inversores pueden ser demasiado optimistas

1. Impacto de las políticas regulatorias

• Las políticas de la SEC y los bancos centrales de EE. UU. podrían frenar el mercado alcista

1. Riesgo de centralización de la minería

• Un pequeño número de grupos de minería controlan la potencia informática, lo que puede afectar la seguridad de la red.

1. Entorno macroeconómico

• Las subidas de las tasas de interés globales y la recesión económica pueden debilitar el atractivo del mercado de criptomonedas

VII. Opiniones de expertos y medios de comunicación

• CoinDesk : El halving de Bitcoin sigue siendo positivo a largo plazo, pero las fluctuaciones a corto plazo son inevitables

• Bloomberg : La historia muestra que Bitcoin puede alcanzar un nuevo máximo después del halving, pero no es inevitable

• ARK Invest (Cathie Wood): Bitcoin se convertirá en una "reserva global de valor" en la próxima década

8. Perspectivas futuras

1. Cuarta reducción a la mitad (2024)

• La recompensa se reducirá a 3,125 BTC

• Las expectativas del mercado sugieren que el precio podría superar los $100,000.

1. Efectos a largo plazo

• Para 2140 se minará el último Bitcoin

• La red dependerá enteramente de las tarifas de transacción para mantener su funcionamiento.

IX. Recomendaciones para los inversores

• No persiga ciegamente precios altos, trate el mercado a la mitad de forma racional

• La asignación a largo plazo es mejor que la especulación a corto plazo

• Evaluar las tendencias en función del entorno macro y las políticas regulatorias

10. Resumen

La reducción a la mitad de Bitcoin está en el corazón de su modelo económico:

• Escasez : Reducir la oferta y fortalecer el atributo “oro digital”

• Ley del mercado : el mercado alcista siempre ha llegado después de cada reducción a la mitad

• Valor a largo plazo : atraer la atención continua de instituciones e inversores

👉 Para los inversores: el halving es una referencia importante, pero no el único factor 👉 Para la industria: el mecanismo de halving garantiza que Bitcoin siempre mantenga la escasez y el valor a largo plazo