Introducción al papel de los pares de divisas y las monedas refugio:

1. Definición y clasificación de los pares de divisas

Un par de divisas es una combinación cotizada de dos monedas en el mercado de divisas, por ejemplo, EUR/USD representa cuántos dólares estadounidenses se pueden cambiar por 1 euro.

Clasificación

2. Los pares de divisas más activos del mundo (datos del BIS 2022)

👉Como se puede observar, los pares de divisas relacionados con el dólar estadounidense son absolutamente dominantes .

III. Definición y representantes típicos de las monedas refugio

Moneda de refugio seguro : moneda hacia la que fluye el capital cuando el mercado está turbulento y aumenta la aversión al riesgo.

Monedas típicas de refugio seguro

📌 Suplemento: En algunos casos, el euro (EUR) y el dólar de Singapur (SGD) también exhiben ciertas características de refugio seguro, pero su estabilidad no es tan buena como la del dólar estadounidense, el JPY y el CHF.

IV. El papel de las monedas refugio en el mercado

1. Durante la crisis financiera mundial

• Durante la crisis financiera de 2008, las acciones estadounidenses se desplomaron, el dólar estadounidense y el yen japonés se fortalecieron significativamente y el capital fluyó de regreso a las monedas de refugio seguro.

• El CHF también se apreció debido a la aversión al riesgo entre los inversores europeos.

2. Conflicto geopolítico

• El estallido del conflicto entre Rusia y Ucrania en 2022 desencadenó una entrada global de fondos hacia el dólar estadounidense, lo que provocó que el índice del dólar DXY subiera bruscamente.

• El yen fluctuó brevemente debido a su papel como moneda de financiación, pero en general mantuvo su condición de refugio seguro.

3. Inflación y fluctuaciones de los tipos de interés

• En un entorno de alta inflación, el dólar estadounidense se ha convertido en un refugio seguro para los fondos globales debido a las subidas de las tasas de interés de la Reserva Federal.

• La política prudente del Banco Nacional Suizo (SNB) también convierte al CHF en un ancla segura en Europa.

5. La relación entre los pares de divisas y las monedas refugio

👉 Resumen: Cuando el sentimiento de riesgo cambia, las monedas de refugio tienden a dominar las fluctuaciones de corto plazo de los principales pares de divisas.

VI. Riesgos y asesoramiento de inversión

6.1 Riesgos

• El atributo de refugio seguro no es absoluto : en ciertas circunstancias (como una flexibilización extrema por parte del Banco de Japón), el yen puede perder sus características de refugio seguro a corto plazo.

• Riesgo de intervención política : El banco central puede influir en las tendencias monetarias a través de una intervención cambiaria.

• Riesgo de volatilidad : los pares de divisas de mercados emergentes suelen estar asociados con una volatilidad extrema.

6.2 Recomendaciones

• Los inversores deben seguir de cerca los cambios de política de la Reserva Federal, el Banco Central Europeo, el Banco de Japón y el Banco Nacional Suizo .

• Cuando los eventos de riesgo ocurren con frecuencia, puede reducir la volatilidad de la cartera configurando pares de divisas de refugio seguro como USD/JPY y USD/CHF.

• Evite las apuestas individuales y cúbrase con una cartera multidivisa .

VII. Conclusión

Los pares de divisas son las unidades de negociación fundamentales en el mercado cambiario, y las divisas refugio desempeñan un papel clave en la gestión de riesgos y los flujos de capital. El dólar estadounidense, el yen japonés y el franco suizo siguen siendo las divisas preferidas durante periodos de turbulencia en los mercados globales. Comprender la estructura de los diferentes pares de divisas y las características de las divisas refugio puede ayudar a los inversores a tomar decisiones acertadas en tiempos de incertidumbre.