La demanda de refugio se enfría y el oro cae a un mínimo de más de un mes, el mercado se centra en el PPI y Powell habla

[financial Express · europa] el jueves 15 de mayo, los precios del oro cayeron a nuevos mínimos en más de un mes, a medida que las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos disminuyeron significativamente y los inversores se mantuvieron cautelosos antes de que se publicaran los datos económicos clave de Estados Unidos. El precio del oro al contado cayó un 0,3% hasta el cierre de esta edición a 3.167 dólares, alcanzando un mínimo intradía de 3.120,64 dólares desde el 10 de abril, con una amplitud intradía de más de 70 dólares, lo que refleja una mayor volatilidad del mercado. Los analistas señalaron que después de una fuerte caída de más del 2% en la sesión anterior, los precios del oro intentaron continuar su tendencia a la baja durante el día, pero a medida que el sentimiento de riesgo disminuyó gradualmente, el dólar estaba bajo presión, lo que trajo parte del apoyo al oro. El análisis de fxstreet cree que el oro opera actualmente bajo presión por debajo de $3200, el comercio a corto plazo sigue siendo débil y el foco del mercado se está centrando en el próximo índice de precios al productor (ipp) de Estados Unidos y los datos de ventas minoristas, mientras que el discurso del Presidente de la reserva federal, powell, también se ha convertido en un importante punto de observación para los inversores. "El reciente sentimiento del mercado se ha vuelto corto, en parte porque los precios del oro en la etapa inicial se encuentran en el rango de sobrecompra técnica, y actualmente los cortos están dominando el mercado", dijo Ross norman, analista independiente de mercado. a principios de esta semana, China y Estados Unidos llegaron a un consenso por etapas y decidieron suspender algunas medidas arancelarias por un período de 90 días. Esta iniciativa ha aliviado efectivamente las preocupaciones del mercado sobre la escalada de la situación comercial mundial y ha debilitado el atractivo tradicional del oro como activo refugio. El oro suele ser favorecido como medio de preservación de valor en tiempos de inestabilidad geopolítica o en los mercados financieros. El precio del oro alcanzó un máximo histórico de 3.500,05 dólares el mes pasado, impulsado por el continuo aumento de las tenencias de los bancos centrales y la incertidumbre sobre el comercio mundial. Sin embargo, a medida que los datos económicos recientes de Estados Unidos se han debilitado, especialmente el índice de confianza del consumidor no ha sido tan bueno como se esperaba, las preocupaciones del mercado sobre la desaceleración de la inflación y el debilitamiento del impulso del consumo se han reavivado. Los próximos datos del PPI y las ventas minoristas publicados a las 20: 30 pm hora de Beijing del jueves serán señales clave para juzgar la dirección de la política de la reserva federal. El mercado generalmente predice que la tasa anual del PPI en Estados Unidos caerá al 2,5% en abril, mientras que las ventas minoristas pueden aumentar a corto plazo debido al efecto de "prisa" arancelaria. En este contexto, los participantes en el mercado mantienen una actitud de esperar y ver y evitan las apuestas direccionales sobre oro y dólares. Según los futuros de tipos de interés, los inversores esperan que la Reserva Federal reduzca los tipos de interés en 50 puntos básicos este año y pueda ajustar su camino político a partir de octubre. Bajo las expectativas de bajas tasas de interés, los activos sin intereses como el oro suelen beneficiarse. Además, el alto el fuego temporal del comercio entre China y Estados unidos, el progreso sin problemas de las consultas entre Estados Unidos y Corea del Sur y los signos de relajación de las relaciones entre Estados Unidos e Irán están suprimiendo la demanda de cobertura del mercado, y el oro se enfrenta a una presión continua de corrección a corto plazo. Sin embargo, una vez que los riesgos geopolíticos vuelvan a calentarse, como la ruptura de las negociaciones ruso - ucranianas o los próximos datos publicados en Estados Unidos sean inesperadamente inferiores a las expectativas, el mercado puede cambiar rápidamente a activos seguros como el oro, y se espera que los precios del oro reciban apoyo. Por otro lado, el problema del déficit fiscal de Estados Unidos también constituye un apoyo potencial para el oro. Los datos muestran que en los primeros siete meses del año fiscal 2025, el déficit presupuestario de Estados Unidos alcanzó los 1049 billones de dólares estadounidenses, un aumento anual del 23%, lo que despertó preocupaciones en el mercado sobre la sostenibilidad de la deuda estadounidense. En términos de análisis técnico, el gráfico del día del oro muestra que el precio del oro continúa por debajo del promedio móvil del día 21 (3.308 dólares estadounidenses), y el lado técnico a corto plazo está vacío. Actualmente se está probando el soporte clave: el promedio móvil de 50 días (3.155 dólares). El indicador de fuerza relativa (rsi) se mantuvo cerca de 44, lo que todavía sugiere que el espacio descendente no se ha liberado completamente. Si el apoyo de 3.155 dólares se mantiene estable, se espera que el precio del oro comience a repuntar, con un objetivo inicial de 3.308 dólares y un nivel de resistencia de la línea de tendencia de 3.419 dólares. Sin embargo, si cae por debajo del apoyo de 3.155 dólares, el precio del oro puede abrir una nueva ronda de ajuste, con objetivos a corto plazo o apuntando a la barrera psicológica de 3.100 dólares y el mínimo de abril de 3.072 dólares, y si la caída continúa, puede probar un promedio móvil de 100 días de 2.972 dólares.