Los inversores globales reestructuran sus asignaciones: los activos reales y las inversiones alternativas estadounidenses acelerarán su ascenso en 2025

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Michael Greene Periodista financiero senior

Nueva York, julio de 2025 - A medida que los mercados bursátiles mundiales alcanzan máximos históricos y aumenta la volatilidad, se está produciendo una transformación silenciosa pero poderosa. Desde los fondos de pensiones europeos hasta las oficinas familiares asiáticas, las grandes fortunas mundiales se están trasladando de los mercados bursátiles y de bonos altamente valorados a activos reales estadounidenses, como bienes raíces comerciales, infraestructura y tierras agrícolas, así como a nuevas inversiones alternativas como el crédito privado, el capital riesgo y los fondos de cobertura.

La era de la configuración diversificada, ¿por qué es ahora?

Este cambio no se produjo de la noche a la mañana. En los últimos 18 meses, los conflictos geopolíticos globales (como la situación entre Rusia y Ucrania y las fricciones comerciales entre Estados Unidos y China) y las fluctuaciones en la inflación y los tipos de interés han aumentado el riesgo de las acciones y los bonos tradicionales, lo que ha vuelto impredecibles los rendimientos de las inversiones.

Según la Encuesta Global de Inversionistas 2025 de BlackRock, más del 62 % de las instituciones planean aumentar su asignación a activos físicos e inversiones alternativas el próximo año. Olivia Chen, directora de BlackRock Nueva York, afirmó: «Los inversores valoran un flujo de caja estable y resistente a la inflación, así como una verdadera diversificación de la cartera. Los activos físicos y la infraestructura estadounidenses han tenido un buen rendimiento a nivel mundial».

Activos físicos estadounidenses: el “campeón oculto” del mercado

El mercado estadounidense de activos físicos ha demostrado una sólida resiliencia. El sector inmobiliario comercial en ciudades como Austin, Miami y Dallas presenta una fuerte demanda de alquiler y una excelente rentabilidad gracias a la migración impulsada por la tecnología y la población. La infraestructura de nuevas energías (fotovoltaica, eólica, hidrógeno verde) se ha convertido en un objetivo atractivo para el capital, gracias al apoyo político y a la promoción del mercado.

En 2025, las tierras agrícolas y forestales también se convirtieron en el nuevo activo predilecto de la inversión institucional, y las transacciones de tierras en el Medio Oeste de Estados Unidos alcanzaron un nuevo récord. John Everett, director de inversiones de AgriFund Partners, afirmó: «Las tierras agrícolas son una herramienta natural de cobertura contra la inflación que puede mantener y aumentar su valor, a la vez que mejora la seguridad alimentaria».

Las inversiones alternativas se generalizan

Lo que antes eran nichos de mercado —capital riesgo, capital privado y fondos de cobertura— se han convertido en opciones habituales para inversores globales que buscan alta rentabilidad y baja correlación. Los fondos de crédito privado en Estados Unidos experimentarán un auge explosivo en 2025, y las empresas prefieren canales de financiación no bancarios en la era pospandémica.

Según datos de Preqin, el volumen de activos bajo gestión en el mercado global de capital privado superó los 15 billones de dólares este año, de los cuales los flujos de capital norteamericanos representaron más del 60 %. Las innovaciones en tecnología financiera e infraestructura digital también han reducido considerablemente el umbral de participación para los inversores de alto patrimonio y algunos inversores masivos, lo que ha intensificado aún más la vitalidad del mercado.

Riesgos y desafíos

A pesar del entusiasmo de los fondos, las inversiones físicas y alternativas también conllevan riesgos, como la baja liquidez, la valoración incierta, los complejos requisitos de cumplimiento normativo y las elevadas comisiones. Los expertos sugieren que los inversores deben realizar la debida diligencia, mantener una perspectiva a largo plazo y evitar perseguir ciegamente los precios altos.

Michael Goldman, estratega senior de Citi Private Bank, recordó: «No existe ninguna inversión libre de riesgo en el mundo. Actualmente, la inflación es inestable y el ciclo económico se está acortando. Es razonable asignar algunos activos tangibles e inversiones alternativas, pero deben estar diversificadas científicamente y gestionadas con dinamismo».

Impacto y perspectivas globales

Este enorme cambio en la asignación de activos está transformando el panorama financiero global. El fortalecimiento del dólar estadounidense, el aumento de la demanda inmobiliaria en Estados Unidos y la prosperidad de la inversión alternativa han convertido a Estados Unidos nuevamente en un refugio seguro para el capital global.

De cara al futuro, los analistas en general creen que las carteras institucionales se volverán más internacionales y diversificadas, el peso de los activos físicos y privados aumentará y se espera que el sistema financiero global sea más estable, pero también traerá consigo una cierta contracción de la liquidez.