Los fondos ESG globales ingresarán 280.000 millones de dólares en el primer semestre de 2025: un análisis completo de las tendencias de las finanzas sostenibles

Por Sophia Lee

Tendencia del mercado: los fondos ESG y los bonos verdes impulsan el crecimiento

1. Entradas de fondos ESG globales

• Durante el período de enero a junio de 2025, los fondos ESG globales recibieron entradas acumuladas de US$280 mil millones, un aumento del 35% respecto de los US$207 mil millones del mismo período de 2024.

• Europa sigue siendo el mayor mercado, aportando el 45% de los nuevos fondos, seguida de América del Norte y Asia Pacífico, que representan el 30% y el 15% respectivamente.

2. Emisión de bonos verdes

• La emisión de bonos verdes alcanzó los 450.000 millones de dólares en el primer trimestre de 2025, un 22% más interanual, superior a la tasa de crecimiento promedio del 17% durante los últimos cinco años.

• La región Asia-Pacífico representa el 40% de la emisión, concentrada principalmente en China, Japón y Australia; Europa y América del Norte representan cada una el 30%.

3. Rendimiento del índice de sostenibilidad

• El índice MSCI ESG Leaders subió un 12,8% en el primer semestre de 2025, superando el 8,3% de los índices bursátiles tradicionales.

⚖️ Marco regulatorio: coordinación global y diferencias locales

1. Reglamento de la UE sobre la divulgación de información sobre finanzas sostenibles (SFDR)

• Tras la entrada en vigor del SFDR Nivel 2 en marzo de 2023, la UE emitió normas técnicas complementarias en mayo de 2025, aclarando las definiciones de “etiquetado de clasificación de productos” y “actividades de transición” y fortaleciendo las obligaciones de transparencia de los gestores de fondos.

2. Propuesta de divulgación del riesgo climático de la SEC de EE. UU.

• En abril de 2025, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) propuso las "Reglas de divulgación de riesgos financieros relacionados con el clima", que exigen que las empresas que cotizan en bolsa revelen el impacto de los riesgos climáticos en sus negocios, estrategia y perspectivas, y proporcionen descripciones detalladas de acuerdo con las clasificaciones industriales del GICS.

3. La política de finanzas verdes de "neutralidad de carbono" de China

• En febrero de 2025, el Banco Popular de China, la Comisión Reguladora de Valores de China y la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China emitieron conjuntamente las "Directrices sobre herramientas de apoyo a los bonos verdes", que establecen descuentos diferenciados en las tasas de préstamo y mecanismos de compensación de riesgos para la emisión de bonos verdes.

4. Cooperación multilateral internacional

• El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) y la Organización Internacional de Normalización (ISO) están promoviendo las "Normas Uniformes para la Divulgación de Finanzas Sostenibles" y planean publicar la primera versión del marco común a finales de 2026 para facilitar las comparaciones y la toma de decisiones entre los inversores transfronterizos.

💰 Mercado de bonos: productos innovadores e inversiones diversificadas

1. Bonos de Seguridad Social y Bonos Sostenibles

• El volumen de emisión de Bonos Sociales y Bonos de Sostenibilidad alcanzó US$120 mil millones y US$80 mil millones respectivamente en el primer semestre de 2025, satisfaciendo la doble necesidad de los inversionistas entre responsabilidad social y protección del medio ambiente.

2. Bonos verdes “con intereses” y “sin intereses”

• Los "bonos verdes con intereses" siguen dominando, representando el 85% del volumen de emisión; al mismo tiempo, los bonos cupón cero han atraído a muchos grandes inversores institucionales debido a sus incentivos fiscales y ventajas de liquidez.

3. Precios estructurados y segmentados

• Algunos emisores han introducido bonos verdes estructurados con diferentes vencimientos y rentabilidades vinculadas a objetivos de desempeño sostenible (Bonos Vinculados a los ODS). Si el proyecto alcanza el objetivo de reducción de emisiones predeterminado, los inversores recibirán rentabilidades adicionales.

🚀 Innovación tecnológica: digitalización y mayor transparencia

1. Registro de bonos verdes en blockchain

• Varios bancos internacionales y empresas tecnológicas han colaborado para lanzar un sistema de registro de bonos verdes en una plataforma blockchain para lograr compartir en tiempo real y registrar de forma inalterable la información de emisión, custodia y transacciones.

2. Evaluaciones ESG impulsadas por IA

• El uso de inteligencia artificial para analizar cientos de indicadores ESG para formar un modelo de puntuación automatizado es un 50% más eficiente que los métodos de encuesta tradicionales y puede generar informes ESG detallados en cuestión de horas.

3. Contratos inteligentes y bonos programables

• La tecnología de contratos inteligentes se introduce en el proceso de emisión de bonos sostenibles. Cuando el proyecto alcanza los indicadores clave de rendimiento (KPI), el sistema activa automáticamente ajustes en las tasas de interés o pagos de capital, lo que aumenta la transparencia y la confianza.

🔮 Perspectivas de futuro: oportunidades y desafíos coexisten

1. Educación del inversor y control de riesgos

• A medida que aumenta la variedad de productos, los inversores necesitan fortalecer su prevención de riesgos de "lavado verde" y realizar la debida diligencia en materia de certificación de terceros y cumplimiento de normas.

2. El equilibrio entre regulación y autorregulación

• Si bien los estándares unificados favorecen el desarrollo saludable de la industria, una regulación excesiva puede inhibir la innovación. Los reguladores deben colaborar con los actores del mercado y adoptar un mecanismo de "sandbox" para equilibrar la relación entre ambos.

3. Potencial en los mercados emergentes

• América Latina, África y el Sudeste Asiático tienen enormes demandas de energía verde y construcción de infraestructura, y se espera que surjan decenas de miles de millones de dólares en oportunidades de inversión sostenible en los próximos dos años.

4. Iteración tecnológica y construcción de ecosistemas

• Con la continua evolución de las tecnologías de contabilidad distribuida, inteligencia artificial y análisis de big data, el ecosistema de finanzas sostenibles se volverá más completo, brindando a los inversores y emisores una plataforma única segura, eficiente y transparente.

Resumir:
En el primer semestre de 2025, el sector de las finanzas sostenibles ha experimentado múltiples avances positivos: tanto la entrada de fondos como la emisión de bonos han alcanzado nuevos máximos, el marco regulatorio se ha mejorado continuamente y la innovación tecnológica se ha acelerado. Si bien persisten los riesgos de las reestructuraciones ecológicas y los desafíos del equilibrio regulatorio, las finanzas sostenibles están avanzando hacia una etapa de desarrollo de mayor calidad gracias a los esfuerzos globales de cooperación y estandarización. Para los inversores, la investigación exhaustiva sobre el cumplimiento normativo de los productos y los mecanismos vinculados al rendimiento será clave para aprovechar las oportunidades futuras; para los emisores, el uso de herramientas digitales y la cooperación internacional ayudarán a reducir los costos de financiamiento, mejorar la transparencia de los proyectos y contribuir al logro de los objetivos globales de neutralidad de carbono.