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La guerra arancelaria de Trump incluye la venta de 400 aviones Boeing, lo que hizo que el precio de las acciones de Boeing se disparara un 31% en seis meses.
Ciencia de las acciones7 meses antes
Resumen：El vínculo entre las negociaciones arancelarias y los pedidos de aviones de pasajeros de Boeing, impulsado por Trump, ha llevado a Indonesia, Vietnam y Japón a realizar pedidos por un total de 400 aviones Boeing, valorados en más de 16 000 millones de dólares. El precio de las acciones de Boeing se disparó un 31 % en el primer semestre del año, casi el doble que el de Nvidia en el mismo período, revirtiendo años de rezago respecto a Airbus y convirtiéndose en el ganador inesperado de la guerra comercial. #GuerraArancelariaTrump #PedidosBoeing #AcuerdoComercialEE. UU.-Japón #CompetenciaAirbus #InversiónAccionesEE. UU.
Boeing gana inesperadamente en la guerra arancelaria de Trump
La Casa Blanca anunció el acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón el 23 de julio. Además de asumir un arancel del 15%, Japón también se comprometió a invertir 550 000 millones de dólares en Estados Unidos y a comprar 100 aviones de pasajeros Boeing adicionales (Fuente: Contenido del Acuerdo Comercial de la Casa Blanca). Este es el tercer país, después de Indonesia y Vietnam, en realizar un pedido durante las negociaciones arancelarias desde que Trump asumió el cargo.
Trump incluyó los pedidos de Boeing en los "términos de intercambio" de las negociaciones comerciales, lo que ayudó a Boeing a acumular más de 400 pedidos con un valor total de más de 16.000 millones de dólares en solo unos meses, aliviando directamente la situación en la que Boeing fue suprimida por Airbus de Francia en el mercado de aviones comerciales durante muchos años.
Boeing se ha quedado atrás de Airbus durante años, pero ahora está dando un giro gracias a los aranceles.
Boeing ha estado por detrás de Airbus en entregas de aviones durante seis años consecutivos, de 2019 a 2024 (Fuente: Reuters), asegurando solo 569 pedidos en 2024, en comparación con los 826 de Airbus. En el Salón Aeronáutico de París, Airbus consiguió otro pedido de 18.800 millones de dólares, mientras que Boeing, negándose a publicar sus resultados financieros completos e incluso cancelando el viaje de su director ejecutivo con poca antelación, subrayó su desempeño en declive.
Sin embargo, durante la visita de Trump a Catar en mayo, firmó un pedido masivo de 96 000 millones de dólares con Qatar Airways por 210 aviones Boeing (incluidos los modelos 777X y 787), equipados con motores GE9X de fabricación estadounidense. Esto se convirtió en la clave del resurgimiento de Boeing. Posteriormente, Indonesia y Vietnam realizaron pedidos de 50 aviones 737 MAX cada uno, y en julio, Japón realizó un pedido adicional de 100 aviones. Los pedidos de Boeing para el año han superado rápidamente las expectativas.
El precio de las acciones de Boeing subió después de seis meses, casi duplicando su máximo anterior.
Aunque los temas más candentes en el mercado de valores de EE. UU. en este momento son la IA y Nvidia, el precio de las acciones de Boeing ha subido de 136,59 dólares a principios de abril a 233,83 dólares el 23 de julio, un aumento del 31,03%, casi el doble del aumento del 16% de Nvidia durante el mismo período (fuente de datos: Google Finance).
El mercado prevé que el rendimiento de Boeing en los próximos cinco a diez años estará prácticamente estancado por la estrategia arancelaria de Trump, y su base de pedidos se ha estabilizado. Esto es especialmente cierto dado que Boeing ha conseguido importantes contratos nacionales, en lugar de compras de aerolíneas individuales. Esta certeza políticamente vinculante ha llevado a los inversores a inflar rápidamente las valoraciones.
La guerra comercial transforma el panorama de la aviación mundial
La estrategia de Boeing de "aranceles y agrupación de pedidos" no solo ha revitalizado su posición en el mercado estadounidense, sino que también ha creado una brecha en el panorama de la aviación internacional. ¿Tomará represalias Airbus, bajo la protección política de la UE? ¿Europa seguirá subvencionando a Airbus e iniciará una demanda comercial ante la OMC?
El mismo problema puede ocurrir en otras áreas:
¿Seguirá el Sudeste Asiático buscando un equilibrio entre Boeing y Airbus, o se verá obligado a inclinarse por Boeing debido a la presión de Estados Unidos?
¿Se convertirán Oriente Medio y África en el objetivo de la próxima oleada de golpes combinados de "negociaciones arancelarias + ventas de Boeing"?
¿Acelerará China su avance a través de los grandes aviones producidos nacionalmente por COMAC para evitar quedar atada a Boeing o Airbus?
No se trata solo de una competencia de mercado entre Boeing y Airbus, sino también de una competencia industrial entre Estados Unidos y Europa, y del reequilibrio de la cadena de suministro global. La forma en que se asignen los pedidos de aviación en el futuro probablemente ya no podrá desvincularse de la política internacional.
El contraataque de Boeing no es solo una recuperación corporativa; también es un microcosmos de la política comercial e industrial internacional. ¿Cómo responderán Europa, el Sudeste Asiático, Oriente Medio y otras regiones a este juego de "ordenamiento arancelario"? ¿Podrán Airbus y COMAC abrirse paso?
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