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Los aranceles estadounidenses sacuden al mundo, haciendo que el dólar se dispare y el yen se desplome.
1 mes antes
Resumen：La nueva ronda de aranceles de Trump impulsó al dólar estadounidense a su mejor semana en casi tres años, mientras que la caída del yen provocó advertencias oficiales de Japón. Los inversores deben ser cautelosos ante las fluctuaciones cambiarias y los riesgos de las maniobras políticas. #TrumpTariffs #ÍndiceDólar #DepreciaciónDelYen #TiposDeCambioGlobales #ConsejosDeInversión
El fortalecimiento del dólar estadounidense domina la tendencia del mercado
Esta semana, el presidente estadounidense Donald Trump implementó oficialmente una serie de nuevos aranceles a las importaciones que afectan a decenas de socios comerciales, entre ellos Canadá y Suiza. Los aumentos arancelarios son significativos: el arancel de Canadá aumentó del 25% al 35%, mientras que el de Suiza aumentó del 31% al 39%.
Este movimiento fortaleció el estatus de refugio seguro del dólar, y el índice del dólar estadounidense (DXY) subió a 100,14 en un momento, marcando su mayor aumento semanal del 2,4% desde septiembre de 2022, continuando su fuerte presión sobre las principales monedas como el euro y el yen.
No sólo eso, debido a los nuevos aranceles, las monedas de muchos países asiáticos han estado bajo presión: el dólar taiwanés, el won coreano y el peso filipino han caído a nuevos mínimos, lo que refleja que el sentimiento de aversión al riesgo del capital regional está aumentando rápidamente.
La depreciación del yen provoca una advertencia sobre la intervención
El Banco de Japón insinuó el jueves que no tenía prisa por subir los tipos de interés a corto plazo, lo que generó preocupación en el mercado por el continuo debilitamiento del yen. El yen cayó a 150,91 frente al dólar, su mínimo en cuatro meses, lo que obligó al ministro de Finanzas japonés, Katsunobu Kato, a expresar públicamente su gran preocupación por las fluctuaciones del tipo de cambio.
El continuo debilitamiento del yen no solo incrementa los costos de importación, sino que también podría impulsar al Banco de Japón a intervenir pasivamente en el futuro. La ambigüedad de esta postura política se está convirtiendo gradualmente en otra variable importante en el mercado cambiario mundial.
Las fricciones en las negociaciones comerciales afectan a los mercados de divisas
El euro cotiza actualmente por debajo de 1,14 frente al dólar, debido a las críticas de Francia y el Parlamento Europeo al acuerdo marco entre Estados Unidos y la UE, que el mercado interpreta como desfavorable para la eurozona. El dólar canadiense cayó a 1,3872 dólares canadienses tras el aumento de la tasa impositiva, su nivel más bajo desde mayo.
"El mercado está ajustando el precio del euro y las divergencias en la política comercial seguirán ejerciendo presión sobre él", dijo Mike Houlahan, director de Electus Financial.
Recomendaciones estratégicas en medio de las fluctuaciones monetarias mundiales
Ante el creciente proteccionismo comercial estadounidense, el fortalecimiento del dólar estadounidense y la presión generalizada sobre las divisas extranjeras, los inversores necesitan desarrollar una estrategia de asignación global más flexible para gestionar los posibles riesgos y oportunidades que presentan las fluctuaciones del tipo de cambio. A corto plazo, los inversores pueden centrarse en la asignación de activos relacionados con el dólar estadounidense, como los Fondos de Índice del Dólar Estadounidense (UUP) o los ETF de bonos del Tesoro estadounidense. Estos activos ofrecen ventajas tanto defensivas como de valor añadido durante períodos de fortaleza del dólar.
Al mismo tiempo, se recomienda cautela con respecto a los activos en yenes japoneses y euros. Limitadas por una política monetaria laxa y fricciones comerciales, estas dos monedas aún enfrentan presiones de depreciación, por lo que las acciones o bonos relacionados deben protegerse contra riesgos a la baja. Se recomienda a los inversores evitar temporalmente las divisas de mercados emergentes altamente volátiles, como el peso filipino y el won coreano, y reevaluar sus posiciones tras la claridad de las políticas y la estabilización del tipo de cambio.
Además, la trayectoria futura de las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal y los datos mensuales de nóminas no agrícolas tendrán un impacto continuo en el mercado cambiario. Los inversores deberían ajustar dinámicamente la duración de los bonos y la sensibilidad al rendimiento en función de los cambios en los fundamentos, aprovechar las oportunidades estructurales y reducir las perturbaciones de los activos causadas por la incertidumbre.
A pesar de la retórica cada vez más dura de Trump contra el presidente de la Reserva Federal, Powell, acusándolo de ser "la opción equivocada", la Fed ha mantenido su independencia política y ha mantenido su nivel actual de tipos de interés. Los datos de nóminas no agrícolas de julio, que se publicarán más adelante, también ofrecerán más pistas sobre la trayectoria de futuras subidas de tipos.
Frente a políticas monetarias globales y barreras comerciales cada vez más complejas, los inversores sólo pueden encontrar oportunidades estructurales manteniendo estrategias flexibles y estando atentos a las fluctuaciones.
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