El fin de la exención arancelaria estadounidense para paquetes de bajo valor aumenta los costos para transportistas y consumidores

Implementación de la política: la línea roja libre de impuestos se cancela por completo

A partir de la medianoche del 29 de agosto de 2025, la Oficina de Aduanas y Protección Fronteriza de Estados Unidos (CBP) comenzará a cobrar aranceles normales sobre todos los paquetes importados, independientemente del valor, el origen o el modo de transporte . Los paquetes procedentes de agencias postales extranjeras estarán sujetos a una tasa impositiva uniforme de entre 80 y 200 dólares por paquete durante un período de transición de seis meses, dependiendo del rango arancelario del país de origen.

Esto marca el fin oficial de la política "de minimis" establecida en 1938. La política aumentó la exención fiscal a US$800 en 2015 y en su momento fue el apoyo para el rápido desarrollo del comercio electrónico transfronterizo.

Motivación del gobierno y respuesta de la industria

El asesor comercial de la Casa Blanca, Peter Navarro, enfatizó que la política busca cerrar una "laguna legal grave", reducir la entrada de contrabando como el fentanilo y generar ingresos sustanciales para el Tesoro de Estados Unidos. La Alianza Nacional de Organizaciones Textiles Estadounidenses la calificó como una "victoria histórica" ​​que ayudará a proteger los empleos y la manufactura nacional, e impedirá que las empresas de moda rápida aprovechen las exenciones para eludir los aranceles.

Los datos muestran que el número de paquetes que solicitan políticas libres de impuestos aumentó de 139 millones en el año fiscal 2015 a 1.360 millones en el año fiscal 2024, lo que equivale a casi 4 millones de paquetes por día.

Shocks en el comercio electrónico y la cadena de suministro

Este cambio ha tenido un impacto particularmente significativo en plataformas de comercio electrónico como Shein y Temu (Pinduoduo), que dependen del correo directo desde China. Anteriormente, estas plataformas evitaban costos arancelarios significativos mediante políticas de franquicias, lo que les generaba una ventaja en precios. Con la eliminación de estas exenciones, los analistas del sector minorista predicen que los precios del comercio electrónico subirán, reduciendo la brecha de costos con gigantes minoristas tradicionales como Walmart.

Los datos de la Aduana de EE. UU. muestran que, desde la eliminación de las exenciones para los paquetes procedentes de China y Hong Kong en mayo de 2025, se han recaudado 492 millones de dólares adicionales en aranceles. De ahora en adelante, las empresas de mensajería exprés como FedEx, UPS y DHL cobrarán los aranceles directamente, mientras que los servicios postales extranjeros deberán adoptar un modelo de impuesto formal basado en el valor antes del 28 de febrero de 2026.

Sentimiento de los inversores y temperatura del mercado

Este movimiento desencadenó dos emociones en el mercado:

• Precaución y esperar a ver: las acciones de comercio electrónico, logística y moda rápida pueden verse bajo presión debido a que los inversores temen que el aumento de precios en los mercados de consumo debilite la demanda.

• Buenas noticias para la industria: se espera que las industrias textiles y manufactureras locales se beneficien de las políticas, y los precios de las acciones de las empresas relacionadas podrían verse impulsados.

En general, el mercado se encuentra en una etapa de abordar el dolor a corto plazo y la recuperación a largo plazo.

Recomendaciones y perspectivas para los inversores

Desde una perspectiva de inversión, debemos prestar atención a:

1. Prevención de riesgos: Las acciones de comercio electrónico transfronterizo y de tecnología de consumo están bajo presión a corto plazo.

2. Oportunidades estructurales: Los sectores manufacturero, textil y de tecnología logística de Estados Unidos podrían beneficiarse del apoyo político.

3. Estrategia neutral: Mantener una cartera equilibrada, sin perseguir ciegamente a los sectores beneficiados ni vender por pánico a los líderes del comercio electrónico.

Los cambios en las políticas arancelarias están transformando el panorama del comercio electrónico y la cadena de suministro. Evaluar racionalmente los riesgos y aprovechar las oportunidades estructurales será clave para que los inversores puedan sortear esta turbulencia.

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