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タイ証券取引所（SET）徹底レビュー｜SETとは？規制、商品、市場規模、投資機会の完全分析
2週間前
サマリー：タイ証券取引所（SET）は、タイの資本市場の中核プラットフォームであり、時価総額は約6.7兆バーツに達します。株式、債券、ETFなど、多様な商品を提供しています。この記事では、SETの規制遵守、市場規模、商品の多様性、国際化、成長の可能性について、公平な視点から評価し、「SETは信頼できるのか？」「タイ株式市場は投資に値するのか？」といった疑問に答え、投資家にとって包括的な参考資料を提供します。
1. ブランドの背景と開発の歴史
1975年に設立されたタイ証券取引所（ SET ）は、タイの資本市場の中核を担っています。その前身は1960年代に民営だったバンコク証券取引所に遡り、後に政府の指導の下で統合され、最終的にタイの国営証券取引所へと発展しました。バンコクに本部を置くSETは、タイの経済近代化において重要な役割を果たし、ASEAN地域における重要な資本市場となっています。
2025年までに、SETは約600社の上場企業を擁し、時価総額は約5.5兆バーツ（約1,600億米ドル）に達し、東南アジア最大級の規模となります。その中核指数であるSET指数は、タイの資本市場全体のパフォーマンスを反映し、地域の投資家にとって重要な指標となっています。
2. 取引口座と市場状況
SET市場の構造は、シンガポールやインドネシアで使用されているマッチングモデルとは若干異なる、気配値連動型モデルを採用しています。投資家はタイの国内外の証券会社を通じて市場にアクセスし、口座開設の最低要件が低いため、中小規模の投資家にとってよりアクセスしやすい環境となっています。
| 市場セグメント | 特徴 | 上場企業の種類 |
|---|---|---|
| SETマザーボード | 厳しい財務要件 | 大企業および中規模企業 |
| mai（オルタナティブ投資市場） | より緩和された条件 | 中小企業および革新的企業 |
| 債券およびETF市場 | タイ債券トレーダー協会とSETの協力により | 国債、社債、ETF、REIT |
III. 監督とコンプライアンス
SETはタイ証券取引委員会（SECタイ）の規制下にあり、市場の透明性とコンプライアンスを確保しています。SECは、IPO承認、上場企業情報開示、投資家保護のための包括的なシステムを備えており、国際資本の誘致に向けてESG報告基準の導入を積極的に進めています。
規制当局：タイ証券取引委員会
法的枠組み：証券取引法および関連デリバティブ規制
投資家保護の仕組み：中小投資家の権利と利益を支援するために投資家補償基金が設立される。
IV. 取引商品と市場カバレッジ
SET は、以下を含む幅広い金融商品を提供しています。
株式：伝統産業 + 高成長テクノロジー企業
債券：国債、社債、転換社債
デリバティブ（TFEX、タイ先物取引所経由）：指数先物、金先物、金利先物
ETFとREIT ：タイ市場における外国投資の主な手段になりつつある
5. 市場執行とテクニカルパフォーマンス
SETは2000年代後半に電子取引システムの全面的なアップグレードを完了し、現在は高頻度取引とクロスボーダーアクセスをサポートするSET CONNECTプラットフォームを活用しています。平均注文マッチング時間は50ミリ秒未満で、高い安定性を実証しています。
清算および決済：タイクリアリングハウス（TCH）が担当し、T+2で受渡されます。
デジタル変革：モバイルデバイスでのリアルタイム取引をサポートするSETアプリとAPI取引インターフェースのリリース
6. 入出金方法と国際アクセス
タイの投資家は現地の銀行口座から資金を入金できますが、外国機関は通常、国際証券会社やカストディ銀行を通じて資金にアクセスします。決済はタイバーツ（THB）で行われるため、一部の外国投資家は為替リスクを考慮する必要がある場合があります。
VII. 投資家向けサービスと追加機能
SETは、幅広い投資家教育と金融リテラシー研修を提供するほか、金融データ、市場調査レポート、ESG開示情報への一般公開を提供するSETデジタルライブラリを運営しています。カスタマーサービスはタイ語と英語で提供されており、中国語と日本語でも徐々にサポートを拡大しています。
8. メディアとユーザーのレビュー
WikiFX ：SETは、この地域で「コンプライアンスが高く、リスクが低い」市場として評価されており、長期投資家に適しています。
FX110 : SET は国際化の面ではシンガポールや香港にまだ若干遅れをとっているものの、ASEAN 地域では成長の可能性があると指摘しています。
バンコクポスト：SETのデジタル変革の進捗、特に若い投資家向けアプリの普及に焦点を当てています。
Investing.com : タイ市場は政治や外国資本の流れに密接に関連し、非常に不安定であると考えられており、リスク管理に注意を払う必要があります。
IX. 権威ある評価（10点満点）
タイ証券取引所（SET） - 評価（10点満点）
規制とコンプライアンス：8 / 10
市場規模：7/10
製品の多様性：7/10
国際化：6/10
成長の可能性：8/10
総合評価: 7.2/10
例:
タイ証券取引所（SET）は、タイ証券先物委員会（SECタイ）の厳格な監督の下、高いコンプライアンスとセキュリティを実現し、全体的に比較的安定した環境を形成しています。市場規模と上場企業数は毎年増加していますが、商品構成は依然として株式が中心で、デリバティブなどのカテゴリーの商品は比較的限られています。国際化は依然として緩やかで、外国投資の参加を促進する必要がありますが、近年の改革は市場に好ましいシグナルをもたらしています。ASEAN地域の主要経済国であるタイの資本市場は、大きな成長の可能性を秘めており、SETの総合評価7.2に貢献しています。
10. まとめ
タイ証券取引所（SET）は、ASEAN資本市場、特に中小企業の資金調達と地域投資において重要な役割を果たしています。規制枠組みは堅牢で、提供される商品はますます多様化していますが、国際化とタイバーツのボラティリティにより、世界の投資家にとってSETへの投資は依然として限定的です。
全体的に、SET は ASEAN へのエクスポージャーを求める投資家に適した地域成長市場ですが、そのためには分散した配分とリスク管理戦略が必要です。
通常の経営
SET
会社名:Stock Exchange of Thailand
Webサイト:
https://www.set.or.th/th/home
7.15
ビジネス評価
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