商品投資 | 金、石油、農産物の投資ロジック

1. 商品投資状況

コモディティとは、標準化された方法で取引できる天然資源または一次産品を指します。主に以下の3つのカテゴリーに分類されます。

• 貴金属：金、銀、プラチナなど

• エネルギー：原油、天然ガス。

• 農産物：大豆、トウモロコシ、小麦、コーヒーなど

👉 商品はインフレヘッジと安全資産としての特性があるため、資産配分の重要な部分であると考えられています。

II. 主な投資方法

1. 現物投資：現物の金や銀を購入しますが、保管と流動性の問題があります。

2. 先物契約：最も一般的な商品投資方法であり、プロの投資家に適していますが、リスクとレバレッジが高くなります。

3. ETF やファンド: SPDR Gold Shares や United States Oil Fund (USO) などは、一般投資家に適しています。

4. 間接株式投資：鉱業会社、エネルギー会社、農業企業に投資することで間接的なエクスポージャーを獲得します。

3. 金、石油、農産物の論理的な違い

金は長期配分に適しており、石油は短期取引に適しており、農産物はトレンド投資に適しています。

IV. 市場動向と事例研究

• 金：2020年から2025年までは1オンスあたり1,600～2,400米ドルの範囲を維持し、2025年8月には2,300米ドル前後となる見込み。

• 原油：2020年の疫病の影響で価格が下落し（1バレルあたり-37米ドル）、2022年のロシア・ウクライナ紛争で1バレルあたり120米ドルまで下落し、2025年には75～90米ドルで推移する。

• 農産物：世界的な干ばつの影響で、2021年には小麦の価格が40％以上上昇し、エルニーニョの影響で2025年も価格は不安定な状態が続く見込みです。

5. リスクと比較

株式、債券、暗号通貨と比較すると：

• 株式：企業利益の影響を受け、リターンはより長期的になります。

• 債券：安定したキャッシュフロー、低リスク。

• 暗号通貨：ボラティリティが高く、リスクも大きい。

• 商品: 価格はマクロ経済や高リスクのイベントと高い相関関係があり、資産配分における「ヘッジツール」となります。

VI. 投資家リスク管理に関する推奨事項

1. 制御比率: 過度の集中を避けるため、比率を 5% ～ 15% に設定します。

2. 分散投資：リスクを分散するための金＋石油＋農産物。

3. 準拠チャネル: 規制対象の ETF、ファンド、またはライセンスを受けた取引所を通じて参加します。

4. マクロ追跡：インフレ、地政学、気候要因に細心の注意を払います。

5. 長期 vs 短期：金は長期保有に適していますが、石油や農産物は中期から短期の取引に適しています。

🔹 全体的な結論

コモディティ投資は、世界的な資産配分の重要な要素であり、安定性を提供し、インフレや地政学的紛争といった不確実性に対するヘッジとなります。金は長期投資に適していますが、石油や農産物はより投機的で循環的な性質を持っています。2025年の資産配分において、投資家は株式や債券を補完するものとしてコモディティを検討し、安定性とリスク耐性のバランスが取れたポートフォリオを構築すべきです。