「インフレ鈍化で利下げ期待が高まり、アジア太平洋地域の株式市場は上昇したが、市場心理は依然として慎重」

ニュースエージェンシー（アジア太平洋） - 米国の最新のインフレ指標が市場予想を下回ったことを受け、投資家は連邦準備制度理事会（FRB）が年内に利下げを行う可能性について楽観的な見方を維持した。この動きを受け、水曜日（5月14日）の主要アジア株式市場は概ね上昇し、米ドルは変動した。しかし、世界的な貿易摩擦をめぐる不確実性を受け、市場は依然として慎重な姿勢を維持した。

MSCIの日本を除くアジア太平洋株の総合指数は約1.1%上昇し、同地域における投資家の信頼感の改善の兆しを示した。一方、日本の日経平均株価は0.4%の小幅下落となり、前営業日の1.4%上昇分を失った。

前日の米国株式市場が年初来の調整局面を脱し、急反発したことを受け、アジア市場はセンチメントに押されて上昇した。トランプ米大統領が推進する包括的関税政策は一時市場の懸念材料となったが、米中両国が新たな関税の発動停止を発表し、90日間の交渉を開始したことで、圧力はいくらか緩和された。

香港ハンセン指数は1.4%上昇し、テクノロジーセクターが特に好調でした。中国のeコマース大手JD.comが予想を上回る四半期決算を発表したことで、中国のテクノロジー企業に対する投資家の信頼感がさらに高まりました。今週の市場のもう一つの注目点は、テンセントとアリババの決算発表です。

欧州株価指数先物は市場開始前に小幅下落の兆候を見せたが、米国株は横ばい傾向を維持する可能性がある。市場は今後の動向を見極めるため、さらなる経済・政策シグナルを待っている。

IGの市場ストラテジスト、トニー・シカモア氏は、現在の市場は楽観的だが、明確な世界貿易協定が締結されていない状況では、株式市場の動きを追うには依然として慎重さが必要だと指摘した。「市場は最悪のシナリオを織り込んでいるようだが、他国との関税交渉の進展には依然として注意を払う必要がある」

最新の米国インフレデータは、関税による物価上昇への市場の懸念を和らげ、連邦準備制度理事会（FRB）が年内に利下げの余地があると投資家に安心感を与えた。輸入関税は一部商品の価格を押し上げる可能性があるものの、交渉が決着するまでは市場の期待は依然として不安定である。

これに先立ち、米国と英国は暫定的な貿易合意に達しており、中国と米国は月曜日に、相互の関税引き上げを一時停止し、より広範な合意に達するために90日間の交渉期間を設けると発表した。この動きは、世界の市場センチメントの安定化に貢献した。

トランプ大統領は火曜日のメディアとのインタビューで、中国の習近平国家主席と直接会って貿易協定の詳細について話し合う可能性を示唆し、現在の「潜在的な協定」にはインド、日本、韓国との多国間協議も含まれているものの、まだ実質的な成果は得られていないと述べた。

HSBCのアジア地域チーフエコノミスト、フレデリック・ニューマン氏は、米中貿易協議は現在、観察期間に入っており、他国との貿易協議には依然として多くの不確実性があると述べた。「市場心理は改善しているものの、リスク選好度はまだ完全に回復していない」

連邦準備制度理事会は、外部経済および政策リスクの推移を引き続き注視し、金利決定には忍耐強く臨むと述べた。

債券市場では、10年米国債利回りは2ベーシスポイント低下し、4.4768%となった。米ドルは円に対して0.4%下落し、146.88円となった一方、ユーロに対しては1.1189円付近で推移し、値動きは二分された。米ドルインデックスは前営業日に0.8%下落した後、概ね横ばいとなった。

バンク・オブ・アメリカが発表した最新の世界ファンドマネージャー調査によると、米国の政策の方向性に関する不確実性と懸念の高まりにより、機関投資家の米ドルへの配分は19年ぶりの最低水準に落ち込み、米ドル資産の魅力の低下を反映している。

投資家の次の注目は、木曜日に発表される4月の小売売上高データです。このデータは、米国の消費者支出の強さを示す重要なシグナルとなるでしょう。さらに、ウクライナとロシアはイスタンブールで和平交渉を行う予定であり、市場は近年の欧州で最悪の紛争の緩和を期待しています。

商品市場では、米国の原油価格は0.5％下落して1バレル63.35ドルとなったが、依然として2週間ぶりの高値付近にある。一方、スポット金価格は小幅下落し、1オンス3,220ドル付近で取引された。