連邦準備制度理事会（FRB）の会合前夜、ビットコイン価格は下落圧力にさらされている。投資家はどう対応すべきだろうか？

市場動向：BTCは17日ぶりの安値に下落

TradingViewのデータによるとビットコインはウォール街での取引開始後に一時的に反発したが、その後11万3000ドルを下回り、8月3日以来の安値を記録し始めた。CoinGlassのデータによると、現在の主要サポートレベルは11万2300ドルだが、12万ドル付近の流動性クラスターは依然として市場の注目を集めている。

情報操作論争と「クジラの目撃」

マテリアル・インディケーターズの共同創設者であるキース・アラン氏は、注文簿に載っている大口注文（10万5000ドルの「投げ売り防止」を含む）は、真の需要ではなく、価格操作の戦術である可能性があると警告した（CoinGlassのデータ）。彼はこれを、短期的に市場価格を人為的に押し下げる可能性のある典型的な「クジラ詐欺」行為だと表現した。

市場評論家のTheKingfisher氏は、アルトコインの現在の傾向はまだ比較的バランスが取れているものの、BTCのさらなる下落はアルトコインに10%～30%の影響を及ぼす可能性があると警告した。

投資家心理：恐怖と希望が共存

市場の暗い雰囲気の中、アナリストのRekt Capitalは異なる視点を示した。彼は、2017年と2021年の強気相場において、BTCは同時期に同様に大幅な下落を経験し、最終的に市場を史上最高値へと導いたと指摘した。この見方は、一部の投資家にわずかな自信を与えている。

感情面では、短期投資家は「クジラによる株価操作」がさらなる売りを誘発するのではないかと懸念し、不安を抱いている。一方、中長期保有者は、歴史的サイクルの繰り返しを期待して、様子見を選択する可能性が高い。

アルトコイン時価総額日足チャート。出典：TradingView

マクロフォーカス：ジャクソンホールと連邦準備制度

市場は今週のジャクソンホール経済シンポジウムに注目している。 連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長が講演を行います。昨年の会合では利下げを示唆し、仮想通貨市場と従来型市場の両方に影響を与えました。カタール・パシフィック銀行の分析によると、市場は現在、9月17日のFOMCで25ベーシスポイントの利下げが実施される確率を80～95％と予想していますが、今後のマクロ経済指標によって期待は急速に変化する可能性があります。

9月のFOMCにおける連邦準備制度理事会（FRB）の目標金利の確率。出典：CMEグループのFedWatchツール

循環的な引き戻しにおける合理的な選択

現在の市場のボラティリティが高い状況下において、投資家は理性と慎重さを維持する必要があります。短期的には、レバレッジをコントロールし、ボラティリティの高い局面では高値を追いかけたり安値で売ったりすることを避け、受動的な清算を回避することが推奨されます。中長期投資家は、過去の経験を参考に、下落局面ではコア資産を徐々に買い増していくことも可能ですが、リスクを軽減するために明確な損切り注文を設定する必要があります。さらに、注文板における「操作的な流動性」にも注意し、未決注文のシグナルに盲目的に依存しないようにしてください。

ビットコインの下落は、市場操作の影を露呈させるだけでなく、投資家に理性と忍耐を保つよう思い出させるものでもある。
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