태국 증권거래소(SET) 심층 분석 | SET는 어떤 곳인가요? 규제, 상품, 시장 규모, 투자 기회에 대한 종합 분석

1. 브랜드 배경 및 개발 연혁

1975년 에 설립된 태국 증권거래소( SET )는 태국 자본 시장의 핵심 허브입니다. SET의 전신은 1960년대 민간 소유의 방콕 증권거래소로 거슬러 올라가는데, 이후 정부 주도로 통합되어 태국의 국립 거래소로 발전했습니다. 방콕에 본사를 둔 SET는 태국 경제 현대화에 중요한 역할을 해왔으며, 아세안 지역의 주요 자본 시장입니다.

2025년까지 SET는 약 600개의 상장 기업을 보유하게 되며, 시가총액은 약 5조 5천억 바트(미화 약 1,600억 달러)에 달하여 동남아시아 최대 규모를 자랑할 것입니다. SET의 핵심 지수인 SET 지수는 태국 자본 시장의 전반적인 성과를 반영하며, 지역 투자자들에게 주요 참고 자료 역할을 합니다.

2. 거래 계좌 및 시장 상황

SET 시장 구조는 싱가포르와 인도네시아에서 사용되는 매칭 모델과는 약간 다른 호가 중심 모델을 사용합니다. 투자자들은 태국의 국내 및 국제 증권사를 통해 시장에 접근하며, 최소 계좌 개설 요건이 낮아 중소 규모 투자자의 접근성이 더 높습니다.

III. 감독 및 규정 준수

SET는 태국 증권거래위원회(SEC Thailand) 의 규제를 받아 시장 투명성과 규정 준수를 보장합니다. SEC는 IPO 승인, 상장 기업 정보 공개, 투자자 보호에 대한 포괄적인 시스템을 갖추고 있으며, 해외 자본 유치를 위해 ESG 보고 기준을 적극적으로 도입하고 있습니다.

• 규제 기관 : 태국 증권거래위원회

• 법적 틀 : 증권거래법 및 관련 파생상품 규정

• 투자자 보호 메커니즘 : 중소·중견 투자자의 권익 보호를 위해 투자자 보상 기금을 설치·운영합니다.

IV. 거래 상품 및 시장 범위

SET는 다음을 포함한 광범위한 금융 상품을 제공합니다.

• 주식 : 전통 산업 + 고성장 기술 기업

• 채권 : 국채, 회사채, 전환사채

• 파생상품 (TFEX, 태국 선물 거래소): 지수선물, 금선물, 금리선물

• ETF와 REITs : 점차 태국 시장에서 외국인 투자의 주요 도구로 자리 잡고 있습니다.

5. 시장 실행 및 기술적 성과

SET은 2000년대 후반 전자거래 시스템을 전면적으로 업그레이드 했으며, 현재 고빈도 거래와 국경 간 접근을 지원하는 SET CONNECT 플랫폼을 활용하고 있습니다. 평균 주문 매칭 시간은 50밀리초 미만으로 높은 안정성을 자랑합니다.

• 청산 및 결제 : 태국 청산소(TCH)에서 담당, T+2에 배송

• 디지털 전환 : 모바일 기기에서 실시간 거래를 지원하는 SET 앱 및 API 거래 인터페이스 출시

6. 입금 및 출금 방법 및 국제 접속

태국 투자자는 국내 은행 계좌를 통해 자금을 예치할 수 있는 반면, 외국 기관은 일반적으로 국제 증권사나 수탁은행을 통해 자금을 조달합니다. 결제는 태국 바트(THB) 로 이루어지므로 일부 외국인 투자자는 환율 위험을 고려해야 할 수 있습니다.

VII. 투자자 서비스 및 추가 기능

SET는 광범위한 투자자 교육 및 금융 이해력 향상 교육을 제공하며, 금융 데이터, 시장 조사 보고서, ESG 공시 자료에 대한 대중의 접근을 제공하는 SET 디지털 라이브러리를 운영합니다. 고객 서비스는 태국어와 영어로 제공되며, 점차 중국어와 일본어 지원으로 확대될 예정입니다.

8. 미디어 및 사용자 리뷰

• WikiFX : SET는 해당 지역에서 "규정 준수 수준이 높고 위험이 낮은" 시장으로 평가되어 장기 투자자에게 적합합니다.

• FX110 : SET는 국제화 측면에서 싱가포르와 홍콩보다 아직 약간 뒤처져 있지만 ASEAN 지역에서 성장 잠재력이 있다고 지적합니다.

• 방콕 포스트 : SET의 디지털 혁신 진행 상황, 특히 젊은 투자자를 위한 앱 대중화에 대해 집중 조명합니다.

• Investing.com : 태국 시장은 매우 변동성이 크고, 정치와 외국 자본 흐름에 밀접하게 연관되어 있으므로 위험 관리에 주의를 기울여야 한다고 여겨집니다.

IX. 권위 평가(10점 척도)

태국 증권거래소(SET) - 평점(10점 만점)

• 규정 및 준수 : 8 / 10

• 시장 규모 : 7/10

• 제품 다양성 : 7/10

• 국제화 : 6/10

• 성장 잠재력 : 8/10

전체 평점: 7.2/10

예시:
태국 증권선물위원회(SEC Thailand)의 엄격한 감독 하에 태국 증권거래소(SET)는 높은 수준의 규정 준수와 보안을 유지하며 비교적 안정적인 환경을 조성하고 있습니다. 시장 규모와 상장 기업 수는 매년 증가하고 있지만, 상품 구성은 여전히 ​​주식 중심이며 파생상품 및 기타 상품은 상대적으로 제한적입니다. 국제화 수준은 아직 미미하지만 외국인 투자 참여 확대가 필요하며, 최근 개혁을 통해 긍정적인 시장 신호가 나타나고 있습니다. 아세안 지역의 주요 경제국인 태국의 자본 시장은 상당한 성장 잠재력을 보유하고 있으며, 이는 SET의 종합 점수인 7.2 점에 기여했습니다.

10. 요약 결론

태국 증권거래소(SET)는 아세안 자본 시장, 특히 중소기업 금융 및 지역 투자에서 핵심적인 역할을 수행합니다. SET의 규제 체계는 탄탄하고 상품 구성도 점차 다양해지고 있지만, SET는 국제화와 태국 바트의 변동성으로 인해 글로벌 투자자에게는 여전히 제한적입니다.

전반적으로 SET는 ASEAN에 투자하고자 하는 투자자에게 적합한 지역적 성장 시장이지만, 이를 위해서는 다각화된 자산 배분과 위험 관리 전략이 필요합니다.