외환 거래 실행 모델 리뷰 2025 | ECN, STP, 마켓 메이커: 실제 차이점과 플랫폼 비교

1. 3가지 주요 실행 모드의 정의

1. ECN(전자통신망)

• 진정한 매칭 거래 모델

• 투자자 주문은 시장에 직접 접수되어 은행 및 기타 거래자를 통해 거래됩니다.

• 스프레드는 매우 낮지만 수수료가 부과됩니다.

2. STP(Straight Through Processing)

• 이 플랫폼은 중개자 역할을 하며 유동성 공급자(LP)에게 주문을 전달합니다.

• LP는 하나 또는 여러 개일 수 있으며, 실행 속도는 채널에 따라 달라집니다.

• 스프레드는 변동하지만 수수료는 비교적 투명합니다.

3. MM(마켓 메이커)

• 플랫폼은 상대방으로서 직접 역할을 합니다.

• 고정 또는 변동 스프레드를 제공합니다.

• 이해 상충이 발생할 가능성이 있습니다(고객 손실 = 플랫폼 이익).

👉 BrokerHiveX Academy 에서는 실행 모델이 플랫폼의 우수성을 결정하는 것이 아니라, 투명성과 감독이 핵심이라는 결론을 내렸습니다.

2. 주요 플랫폼 실행 모드 비교

👉증거 : IC Markets와 Pepperstone은 ASIC 공식 웹사이트 에서 확인할 수 있으며, IG Group은 FCA 공식 웹사이트 에서 확인할 수 있습니다.

3. 실제 거래 사례

• 사례 1: IC Markets 스캘핑
  ECN 환경의 트레이더는 EUR/USD 스프레드가 0.0~0.1이고, 수수료는 랏당 7달러, 실행 시간은 35밀리초이며, 슬리피지는 거의 없습니다.

• 사례 2: Pepperstone 하이브리드 실행
  사용자 경험: ECN 계좌의 스프레드는 낮지만, 일부 주문은 STP를 통해 처리되므로 약간 느립니다.

• 사례 3: IG그룹의 마켓메이커 모델
  IG는 마켓메이커임에도 불구하고 FCA 감독 하에 높은 투명성을 유지하고 있으며, 악의적인 주문 거부 사례가 없습니다.

• 사례 4: 사기 플랫폼 "가짜 ECN"
  해외 플랫폼에서는 "ECN 제로 스프레드"라고 광고했지만 실제 스프레드는 2~3핍이었고 주문이 시장에 진입하지 않았습니다. 👉 BrokerHiveX 에 공개됨.

4. 실행 모드의 장단점

1. ECN

• ✅ 투명도가 높아 스캘핑에 적합합니다.

• ❌ 수수료 비용이 높고 신규 사용자는 이에 익숙하지 않습니다.

2. STP

• ✅ 비용이 적당하고 대부분의 거래자에게 적합합니다.

• ❌ 일부 주문의 실행 속도는 LP에 따라 달라지며, 변동 시 지연될 수 있습니다.

3. MM 마켓 메이커

• ✅ 고정 스프레드, 초보자에게 적합;

• ❌ 이해 상충이 존재하며, 규제적 제약이 없다면 위험성이 높습니다.

V. 구현 모델에 대한 규제 기관 요구 사항

• FCA/ASIC/CySEC : 플랫폼에 실행 모델 공개를 요구하고 허위 광고를 금지합니다.

• NFA/CFTC(미국) : 조작을 방지하기 위해 주문 실행에 대한 보고가 의무화됨.

• MAS(싱가포르) : 실행 모드를 명확하게 표시해야 합니다.

• 해외 플랫폼 : 규제 제약이 없는 일반적인 "가짜 ECN, 가짜 STP" 사기.

👉 증거 : CySEC 경고 발표 에서 "가짜 ECN" 홍보에 대한 처벌이 여러 번 언급되었습니다.

6. 투자자 자가평가 방법

1. 규제 공개 확인 → FCA, ASIC 및 CySEC 웹사이트에서 실행 모델 설명을 확인하세요.

2. 실시간 주문 → 지연 및 미끄러짐 테스트

3. 다양한 계좌 유형 비교 → ECN/Raw Spread vs Standard;

4. BrokerHiveX 노출 지역을 검색하세요 → 실행 이상에 대한 불만 사항이 있는지 확인하세요.

VII. 위험 경고 목록

• ❌ 플랫폼은 "100% 미끄러짐 없음"을 약속하지만 실제로는 불가능합니다.

• 이 플랫폼은 "ECN"이라고 주장하지만, 스프레드는 다른 유사 플랫폼보다 훨씬 높습니다.

• ❌ 플랫폼은 유동성 공급자를 공개하기를 거부합니다.

• ❌ 해외 플랫폼은 '가짜 STP/ECN'을 이용해 사용자들의 자금 입금을 유도합니다.

8. 투자자를 위한 자주 묻는 질문

1. ECN 플랫폼이 반드시 최고일까요?
   👉 전혀 그렇지 않습니다. 초보자는 수수료와 슬리피지 비용에 익숙하지 않을 수 있습니다.

2. 마켓메이커 플랫폼이 반드시 나쁜가요?
   👉 꼭 그렇지는 않습니다. IG와 같은 대형 마켓메이커는 규제 하에서도 여전히 투명성을 유지합니다.

3. STP와 ECN의 차이점은 무엇인가요?
   👉 STP는 LP를 선정하는 플랫폼이고, ECN은 시장 매칭메이커로, 더 투명합니다.

IX. 결론 및 투자 권고

1. 스캘퍼/고빈도 트레이더 → ECN 선호(예: IC Markets, Pepperstone)

2. 일일/중간 거래자 → STP 모드는 더 유연하고 대부분에게 적합합니다.

3. 초보자 → 마켓 메이커 모델은 고정 스프레드와 낮은 학습 비용을 가지고 있지만, 강력한 규제적 보호(IG, XM 등)가 필요합니다.

투자 조언 :

• "ECN" 선전을 맹목적으로 믿지 마세요. 반드시 검증해야 합니다.

• FCA, ASIC, CySEC의 공식 웹사이트에서 라이센스 및 시행 모델 공개 내용을 확인하세요.

• 소량의 테스트 주문을 통해 미끄러짐과 지연을 확인합니다.

• BrokerHiveX 노출 영역을 정기적으로 참조하고 "가짜 ECN" 함정에 주의하세요.

👉 결론: 절대적으로 좋거나 나쁜 실행 모델은 없습니다 . 투명성, 규제 준수, 그리고 실제 경험 이 플랫폼의 신뢰성을 판단하는 핵심 기준입니다.