통화 쌍과 안전 자산 통화의 역할 소개:

1. 통화쌍의 정의 및 분류

통화 쌍은 외환 거래에서 두 통화의 호가 조합입니다. 예를 들어 EUR/USD는 1유로가 얼마만큼의 미국 달러를 교환할 수 있는지를 나타냅니다.

분류

2. 세계에서 가장 활발한 통화쌍(BIS 2022 데이터)

👉 보시다시피, 미국 달러 관련 통화 쌍이 절대적으로 우세합니다 .

III. 안전자산 통화의 정의와 대표적 통화

안전 자산 통화 : 시장이 혼란스럽고 위험 회피 경향이 커질 때 자본이 유입되는 통화입니다.

대표적인 안전자산 통화

📌 보충 설명: 유로(EUR)와 싱가포르 달러(SGD)도 어떤 경우에는 안전 자산의 특성을 보이지만, 안정성은 USD, JPY, CHF만큼 좋지 않습니다.

IV. 안전자산 통화의 시장 역할

1. 세계 금융 위기 동안

• 2008년 금융 위기 당시, 미국 주식은 폭락했고, 미국 달러와 일본 엔은 상당히 강세를 보였으며, 자본은 안전 자산인 통화로 다시 흘러갔습니다.

• CHF는 유럽 투자자들의 위험 회피 경향으로 인해 상승세를 보였습니다.

2. 지정학적 갈등

• 2022년 러시아-우크라이나 갈등이 발발하면서 전 세계적으로 미국 달러로 자금이 유입되었고, 이로 인해 DXY 달러 지수가 급등했습니다.

• 엔화는 자금 조달 통화로서의 역할로 인해 잠시 변동했지만, 전반적으로 안전 자산 지위를 유지했습니다.

3. 인플레이션과 이자율 변동

• 높은 인플레이션 환경에서 연방준비제도의 금리 인상으로 인해 미국 달러는 글로벌 자금의 안전한 피난처가 되었습니다.

• 스위스 중앙은행(SNB)의 신중한 정책으로 인해 CHF는 유럽에서 안전한 자산이 되었습니다.

5. 통화쌍과 안전자산 통화의 관계

👉 요약: 위험 심리가 변하면 안전 자산 통화가 주요 통화 쌍의 단기 변동을 지배하는 경향이 있습니다.

VI. 위험 및 투자 조언

6.1 위험

• 안전 자산이라는 속성은 절대적이지 않습니다 . 특정 상황(예: 일본은행의 극단적인 완화)에서는 엔화가 단기적으로 안전 자산이라는 특성을 잃을 수 있습니다.

• 정책 개입 위험 : 중앙은행은 외환 개입을 통해 통화 추세에 영향을 미칠 수 있습니다.

• 변동성 위험 : 신흥 시장 통화 쌍은 종종 극심한 변동성과 관련이 있습니다.

6.2 권장 사항

• 투자자들은 연방준비제도, 유럽중앙은행, 일본은행, 스위스중앙은행 의 정책 변화를 주의 깊게 살펴봐야 합니다.

• 위험 이벤트가 자주 발생하는 경우 USD/JPY, USD/CHF와 같은 안전 자산 통화 쌍을 구성하여 포트폴리오 변동성을 줄일 수 있습니다.

• 단일 베팅을 피하고 다중 통화 포트폴리오로 헤지하세요 .

VII. 결론

통화쌍은 외환 시장의 기본 거래 단위이며, 안전 자산 통화는 위험 관리 및 자본 흐름에 중요한 역할을 합니다. 미국 달러, 일본 엔, 스위스 프랑은 세계 시장이 불안정한 시기에 선호되는 통화입니다. 다양한 통화쌍의 구조와 안전 자산 통화의 특징을 이해하면 투자자가 불확실성 속에서도 현명한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.