금값 폭력 2% 가까이 반등, 미국 경제 데이터 약세 금리 인하 기대 부추겨

현물 금은 목요일에 강한 반등을 맞이하여 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인하 기대감이 고조되고 위험 회피 정서가 회복되는 공동 추진하에 일내 상승폭이 2% 에 육박했다.

금값은 이날 62.48달러 오른 1.97% 오른 온스당 3239.61달러에 거래를 마쳤다.장중 한 달 만에 최저치를 찍은 뒤 빠르게 상승해 위험 정서 변화에 대한 시장의 민감한 반응을 보였다.

FXStreet 분석가 Christian Borjon Valencia는 금값의 반등은 주로 미국이 최근 발표한 경제 데이터의 영향을 받는다고 지적했다.4월 생산자물가지수 (PPI) 가 예기치 않게 마이너스 성장을 기록하면서 소매판매 증가율이 눈에 띄게 둔화돼 연준의 연내 금리 인하에 더 많은 정책 공간을 제공하고 달러 전망에 대한 시장의 우려도 커지고 있다.

경제 데이터는 금리 인하를 부추겨 달러 약세 리도 금을 예상했다

미국 노동부에 따르면 4월 PPI는 전월 대비 0.5% 하락해 시장이 예상했던 0.2% 증가에 크게 못 미쳤다.핵심 PPI 역시 0.4% 하락한 반면 0.3% 증가할 것으로 예상됐다.이와 함께 4월 소매판매는 전월 대비 0.1% 증가에 그쳐 3월의 1.7% 상승폭과 대조를 이루며 소비 부진을 더욱 부각시켰다.

부진한 거시경제의 표현은 딸라지수를 끌어내렸을뿐만아니라 금이 기타 화페를 보유한 투자자들에게 더욱 흡인력을 가지게 하였을뿐만아니라 미국련방공화국의 정책전환에 대한 시장의 예기도 재빨리 고조되였다.최신 수치가 보여준데 따르면 시장은 이미 2025년에 금리인하폭이 53개 기점에 달해 그전의 48.5개 기점의 예상보다 높을것이라고 베팅했다.

Zaner Metals 부사장이자 선임 금속 전략가인 Peter Grant는 데이터가 미국 연방준비제도이사회에 더 많은 정책 공간을 열어주고, 시장 예상이 현저하게 비둘기로 바뀌었는데, 이는 바로 금에 대한 버팀목이 된다고 말했다.

지정학적 위험은 위험 회피 수요를 제거하지 못하고 재현되었다

경제적 요인 외에도 지정학적 불확실성이 금값을 뒷받침하고 있다.러시아-우크라이나 평화협상이 터키에서 열리는 동안 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 직접 참석하지 않아 협상 진전에 대한 시장의 의문이 제기되고 있다.분석가들은 푸틴이 2차 대표를 파견하고 우크라이나가 젤렌스키 대통령을 직접 만나자는 요구를 거부해 평화 전망에 다시 어두운 그림자를 드리웠다고 지적한다.

그랜트는 푸틴의 부재로 시장이 지연적 위험을 재평가하게 되면서 일부 투자자들이 잠재적 불안정성을 상쇄하기 위해 금 창고를 보충하게 됐다고 지적했다.

중미 관세 완화는 전 세계의 긴장 분위기를 바꾸지 않는다

미 · 중이 앞서 90일간의 관세 휴전 조치를 발표하면서 시장의 전반적인 위험 선호도가 잠시 반등했지만 애널리스트들은 글로벌 무역 구도의 불확실성이 여전히 존재하고 투자자들의 정서가 여전히 보수적이라고 진단했다.

Valencia는 그동안 미 · 중 무역 완화로 하락했던 금값이 경제 펀더멘털 악화 신호가 나타난 뒤 상승세로 돌아서기 시작했다고 밝혔다.금값은 3326달러에서 3207달러로 고점을 찍은 뒤 기술적 반등을 보이고 있다.

기술면: 3200관문을 돌파하여 여러개가 지속될수 있는가?

기술적인 관점에서 볼 때, Valencia는 금값이 3200 달러 관문을 성공적으로 수복하는 것이 여러 측면에서 긍정적 인 신호라고 생각합니다.만약 후속으로 5월 14일 고점인 3257달러를 돌파한다면 3300달러 정수위를 더욱 테스트해 이번 주 일부 하락폭을 회복할 수 있을 것으로 보인다.

그러나 애널리스트들도 상대강약지표(RSI) 흐름이 여전히 약하다며 현재의 반등이 그동안의 하락세에 대한 기술적 수정에 그칠 수 있음을 시사했다.

금값이 3200달러 선을 유지하지 못하고 다시 하락하면 리턴 위험에 직면하게 된다.아래 핵심 지지대는 50일 단순 이동평균선 (SMA) 온스당 3155달러, 심리적 고비 3100달러에 있다.