글로벌 투자자들이 자산 배분을 재편한다: 미국 실물 자산과 대체 투자는 2025년에 상승세를 가속화할 것이다

기부자

마이클 그린 수석 재무 저널리스트

뉴욕, 2025년 7월 - 세계 주식 시장이 사상 최고치를 경신하고 변동성이 커짐에 따라 "조용하지만 강력한" 변화가 조용히 일어나고 있습니다. 유럽 연기금에서 아시아 패밀리 오피스에 이르기까지, 세계 거물 자금은 고가의 주식 및 채권 시장에서 상업용 부동산, 인프라, 농지와 같은 미국 실물 자산과 사모대출, 벤처캐피털, 헤지펀드와 같은 새로운 대체 투자로 이동하고 있습니다.

다양한 구성의 시대, 왜 지금인가?

이러한 변화는 하룻밤 사이에 일어난 것이 아닙니다. 지난 18개월 동안 러시아와 우크라이나 사태, 미중 무역 마찰 등 세계적인 지정학적 갈등과 인플레이션 및 금리 변동으로 인해 기존 주식과 채권의 위험이 커졌고, 이로 인해 투자 수익률 예측이 어려워졌습니다.

블랙록의 2025 글로벌 투자자 설문조사에 따르면, 기관의 62% 이상이 내년에 실물 자산 및 대체 투자에 대한 배분을 늘릴 계획입니다. 블랙록 뉴욕 지사의 올리비아 첸 이사는 "투자자들은 안정적인 인플레이션 저항성 현금 흐름과 진정한 포트폴리오 다각화를 중요하게 생각합니다. 미국의 실물 자산과 인프라는 전 세계적으로 좋은 성과를 거두었습니다."라고 말했습니다.

미국 실물 자산: 시장의 "숨겨진 챔피언"

미국 실물 자산 시장은 강력한 회복력을 보여주었습니다. 오스틴, 마이애미, 댈러스와 같은 도시의 상업용 부동산은 기술 발전과 인구 이동으로 인해 높은 임대 수요와 높은 수익률을 보이고 있습니다. 신에너지(태양광, 풍력, 친환경 수소) 인프라는 정책 지원과 시장 활성화를 통해 자본의 주요 투자 대상으로 부상했습니다.

2025년에는 농지와 임업 자산이 기관 투자의 ​​"새로운 인기" 자산이 되었고, 미국 중서부 지역의 토지 거래는 사상 최고치를 기록했습니다. AgriFund Partners의 최고투자책임자(CIO)인 존 에버렛은 "농지는 식량 안보를 개선하는 동시에 가치를 유지 및 증가시킬 수 있는 자연스러운 인플레이션 헤지 수단입니다."라고 말했습니다.

대체 투자가 주류가 되다

한때 틈새시장이었던 벤처 캐피털, 사모펀드, 헤지펀드가 이제는 높은 수익률과 낮은 상관관계를 추구하는 글로벌 투자자들의 주류 투자처로 자리 잡았습니다. 미국에서는 사모 신용 펀드가 2025년에 폭발적으로 성장할 것으로 예상되며, 기업들은 팬데믹 이후 비은행 자금 조달 방식을 선호할 것입니다.

Preqin 데이터에 따르면, 올해 전 세계 사모펀드 시장 운용 자산 규모는 15조 달러를 돌파했으며, 이 중 북미 자본 유입이 60% 이상을 차지했습니다. 금융 기술과 디지털 인프라 혁신 또한 고액 자산가와 일부 대규모 투자자들의 참여 문턱을 크게 낮추면서 시장 활력을 더욱 강화했습니다.

위험과 과제

펀드의 열광적인 반응에도 불구하고, 실물 투자와 대체 투자는 유동성 부족, 불확실한 가치 평가, 복잡한 규정 준수 요건, 높은 수수료 등 고유한 위험을 안고 있습니다. 전문가들은 투자자들이 실사를 철저히 하고, 장기적인 관점을 유지하며, 맹목적으로 높은 가격을 쫓는 것을 피해야 한다고 조언합니다.

시티 프라이빗 뱅크의 수석 전략가인 마이클 골드먼은 다음과 같이 상기시켰습니다. "세상에는 무위험 투자란 없습니다. 현재 인플레이션은 불안정하고 경기 순환은 짧아지고 있습니다. 일부 실물 자산과 대체 투자에 투자하는 것은 합리적이지만, 과학적으로 분산 투자하고 역동적으로 관리해야 합니다."

글로벌 영향 및 전망

자산 배분의 이러한 거대한 변화는 세계 금융 환경을 재편하고 있습니다. 미국 달러화 강세, 미국 부동산 수요 급증, 그리고 대체 투자 생태계의 번영은 미국을 다시 한번 세계 자본의 "안전 피난처"로 만들었습니다.

앞으로 분석가들은 기관 포트폴리오가 더욱 국제화되고 다양화되고, 물리적 자산과 사적 자산의 비중이 증가하며, 글로벌 금융 시스템이 더욱 안정될 것으로 예상하지만, 동시에 일정 수준의 유동성 위축도 나타날 것으로 보고 있습니다.