중앙은행 디지털화폐 도입 가속화로 글로벌 국경 간 결제 환경 재편

기부자

루카스 앤더슨 , 글로벌 마켓 에디터

1. BIS 최신 조사: CBDC 대기열 다시 확대

2025 BIS CBDC 프로그램 2018년 스트레스 보고서는 다음과 같은 내용을 보여줍니다.

• 134/195 ︱세계에는 "R&D/시범/발행"의 세 단계 중 하나 이상에 있는 중앙은행이 134개 있습니다.

• 중앙은행의 60%가 3년 이내에 소규모 소매 시범 운영에 들어갈 계획이며, 이 중 80%는 신흥경제권에서 시작됩니다.

• 국경 간 협력 프로젝트 수는 2023년 7개에서 14개로 증가했으며, 여기에는 mBridge(중동-동아시아) , **Icebreaker(북유럽-이스라엘)** 등이 포함됩니다.

BIS 리서치 책임자인 현송신은 "CBDC는 그린본드에 이어 두 번째 글로벌 중앙은행 합의안으로, 지불 효율성과 금융 포용성 향상을 목표로 한다"고 말했다.

II. 각국의 발전 방향 - 세 가지 주요 방향

3. 시장 영향: 국경 간 지불 및 금융 포용성

1. 국경 간 결제 비용 절감
   세계은행 자료에 따르면 중소기업의 국경 간 송금 평균 처리 수수료는 5.2%입니다. mBridge 샌드박스에서는 RMB-AED 결제 비용이 1% 미만으로 인하되었습니다.

2. 향상된 금융 포용성
   인도의 오프라인 버전인 e-₹(디지털 루피)는 NFC 카드를 사용하여 네트워크 외부 지역에서 거래될 수 있으며, 이를 통해 1억 9천만 명의 농촌 주민이 혜택을 볼 수 있습니다.

3. 결제 네트워크 계층화
   비자와 마스터카드는 "CBDC-as-a-Service" 게이트웨이를 출시하여 상업은행이 자체 노드를 구축하지 않고도 중앙은행 링크에 연결할 수 있도록 했습니다.

4. 과제: 개인 정보 보호, 상호 운용성 및 자본 흐름

• 개인정보 보호 문제 : 소매 CBDC 거래가 과도하게 추적되면 데이터 남용에 대한 분쟁이 발생하기 쉽습니다.

• 준수에 대한 상호 인정 : ISO 20022는 아직 다양한 국가의 자금세탁 방지 규정과 완전히 통합되지 않았으며, 국경 간 시나리오에서는 통합된 KYC 표준이 필요합니다.

• 자본 유출 위험 : 일부 학자들은 "디지털 달러"가 먼저 발행될 경우, 소규모 국가의 은행 시스템 유동성을 흡수할 수 있다고 우려합니다. IMF는 국경 간 자본 구제 메커니즘 구축을 권고합니다.

5. 기술 동향: 프로그래밍 가능 화폐 및 오프라인 결제

• 프로그래밍 가능한 결제 : 스마트 계약 조건에 의해 트리거되며 보조금 분배 및 산업 사슬 공급망 금융에 적합합니다.

• 오프라인 2계층 토큰 프로토콜: 인터넷 접속이 불가능한 지역이나 개발이 미흡한 지역의 일상적인 지불 요구 사항을 충족합니다.

• 다중 서명 하드웨어 지갑 : 소매 사용자 경험을 고려하는 동시에 개인 키의 도난 및 분실을 방지합니다.

VI. 자본시장 기회

• 디지털 인프라 ETF : CBDC 소프트웨어 및 하드웨어 공급업체(칩, HSM, KMS, 보안 모듈)를 추적합니다.

• 규정 준수 체인 결제 회사 IPO : 유럽 규정 준수 결제 스타트업 firmX는 2026년에 나스닥에 상장될 예정이며, 기업 가치는 30억 달러입니다.

• 암호화폐 규정 준수 서비스 : 빅4 회계법인이 '온체인 감사' 사업을 시작, 연간 40% 성장 예상

7. 전망: 글로벌 결제의 새로운 환경

업계에서는 CBDC가 향후 5년 안에 SWIFT가 주도하는 국경 간 결제 환경을 재편할 것이라는 전망이 지배적입니다. 루카스 앤더슨은 "개인정보 보호와 상호운용성 문제를 동시에 해결할 수 있는 사람이 차세대 결제 네트워크에서 주도권을 쥐게 될 것"이라고 지적했습니다. BIS는 2030년까지 전 세계 경제의 80% 이상이 최소한 도매 또는 소매 CBDC 버전을 출시할 것이며, 국경 간 결제의 평균 비용은 1% 미만으로 떨어질 것으로 예상합니다.