Процесс запроса лицензии ISA в Израиле | Руководство по соблюдению требований Управления по ценным бумагам Израиля

1. Введение в ISA

1.1 Предыстория

Израильское управление по ценным бумагам ( ISA ) было создано в 1968 году в соответствии с Законом Израиля о ценных бумагах (1968) и является основным регулирующим органом израильского рынка капитала.

Целями ISA являются:

• Защита прав и интересов инвесторов

• Обеспечить прозрачность, справедливость и эффективность рынка капитала

• Борьба с финансовым мошенничеством, инсайдерской торговлей и манипулированием рынком

• Содействие приведению рынков капитала Израиля в соответствие с международными стандартами

📌Официальный сайт : https://www.isa.gov.il

1.2 Объем надзора

Сфера регулирования ISA охватывает:

• Эмиссия ценных бумаг и проспекты эмиссии

• Компании по ценным бумагам и инвестиционные компании

• Инвестиционные консультанты

• Управляющие паевыми инвестиционными фондами

• Исследовательские и аналитические фирмы (фирмы по управлению портфелями)

• Биржи (включая Тель-Авивскую фондовую биржу (TASE))

• Краудфандинговые платформы и пилотные финтех-проекты

Типы лицензий ISA

2.1 Инвестиционное консультирование и управление портфелем

• Лицензия инвестиционного консультанта

• Лицензия управляющего портфелем
  👉 Доказательства: Официальное разъяснение ISA по требованиям к инвестиционному консультированию и управлению портфелями
  https://www.isa.gov.il/sites/ISAEng/1489/1516/Pages/1489.aspx

2.2 Управление паевыми инвестиционными фондами

• Лицензия управляющего паевым инвестиционным фондом
  👉 Дело: Psagot Investment House Ltd. (одна из крупнейших фондовых компаний в Израиле) зарегистрирована в ISA.

2.3 Андеррайтинг и дистрибуция ценных бумаг

• Лицензия андеррайтера (андеррайтинг ценных бумаг)

• Лицензия дистрибьютора (продажа ценных бумаг)

2.4 Краудфандинг и финтех

В 2017 году ISA запустила инновационную финтех-песочницу , позволяющую пилотировать некоторые финтех-проекты в соответствии с нормативно-правовой базой.

3. Как проверить лицензию ISA

3.1 Официальный сайт портала запросов

ISA предоставляет онлайн-систему поиска лицензиатов:
👉 Поиск лицензиатов и держателей разрешений

3.2 Шаги запроса

Шаг 1: Введите запрос лицензии ISA

• Открытый поиск лицензий ISA

Шаг 2: Выберите категорию

• Инвестиционные консультанты

• Менеджеры портфелей

• Управляющие паевыми инвестиционными фондами

• Андеррайтеры

Шаг 3: Введите имя компании/физического лица

Например: введите «Псагот».

Шаг 4: Проверьте результаты

Система отображает:

• Полное имя компании/физического лица

• Тип лицензии

• Статус (Активен / Отозван)

• адрес

Шаг 5: Перекрестная проверка

• Проверьте официальный сайт Тель-Авивской фондовой биржи (TASE), чтобы узнать, является ли ваша компания зарегистрированной/участником. 👉 https://www.tase.co.il

4. Примеры запросов

Пример 1: Юридический инвестиционный консультант

• Ввод: Meitav Dash Investments Ltd.

• Результат: Отображается в справочнике ISA как имеющая законную лицензию инвестиционно-консалтинговая фирма.

Пример 2: Компания по управлению фондами

• Ввод: Psagot Investment House Ltd.

• Результат: ISA официально зарегистрированный управляющий фондом, статус Активный.

Пример 3: Незаконная платформа Форекс

• Ввод: ABC Forex, зарубежный сайт по обмену валюты

• Результат: в системе ISA записей не найдено.

• и может появиться на странице предупреждений для инвесторов ISA :
  Предупреждения для инвесторов ISA

5. Механизм защиты и предупреждения инвесторов ISA

5.1 Инвестиционное предупреждение

ISA регулярно выпускают предупреждения для инвесторов , чтобы предостеречь их от незаконных компаний.
👉 Предупреждения для инвесторов

5.2 Штрафы и решения

ISA будет применять к нарушителям санкции, включая штрафы, отзыв лицензии и уголовное преследование.
👉 Меры принудительного исполнения

📌Пример из практики :
В 2021 году ISA вынесла предупреждение в отношении незарегистрированной платформы для торговли на рынке Форекс, прямо заявив, что она предоставляет несанкционированные торговые услуги израильским инвесторам.

6. Преимущества и ограничения ISA

6.1 Преимущества

• Высокая прозрачность : список лицензированных учреждений и объявления о штрафах доступны для публичного ознакомления.

• Надежная защита инвесторов : ISA активно выпускают предупреждения и содействуют обучению инвесторов.

• Инновационная финтех-среда : ISA продвигает инновационные пилотные проекты в сфере регулирования, такие как блокчейн и краудфандинг.

6.2 Ограничения

• Ограничения на розничный валютный бизнес : ISA не авторизует большинство платформ для маржинальной торговли на рынке Форекс.

• Языковой барьер : на официальном сайте мало информации на английском языке, большая часть информации представлена ​​на иврите.

• Ограниченный размер рынка : рынок капитала Израиля относительно невелик, что затрудняет получение информации международными инвесторами.

VII. Рекомендации по соблюдению требований инвесторов

1. Сначала проверьте официальный сайт ISA : поиск лицензиатов.

2. Перекрестно проверенный каталог TASE : https://www.tase.co.il

3. Обратите внимание на предупреждения инвесторов : предупреждения ISA

4. Остерегайтесь поддельных лицензий : ISA неоднократно предупреждала об опасности мошеннических платформ, подделывающих лицензии.

5. Избегайте обещаний высокой доходности : ISA определила, что такие объявления часто связаны с мошенничеством.

8. Заключение

Израильское управление по ценным бумагам (ISA) является основным регулирующим органом рынка капитала страны, охватывающим компании, работающие с ценными бумагами, управляющих фондами, инвестиционных консультантов и андеррайтеров.

Прежде чем выйти на израильский рынок, инвесторам следует:

1. Проверьте лицензию в каталоге ISA ;

2. Проверьте инвестиционные предупреждения , чтобы подтвердить законность;

3. Перекрестная проверка инвентаря TASE ;

4. Будьте осторожны с зарубежными платформами, которые заявляют, что «имеют лицензию ISA на торговлю валютой».

📌Официальное резюме портала :

• Официальный сайт ISA: https://www.isa.gov.il

• Запрос лицензии: https://www.isa.gov.il/sites/ISAEng/1489/1516/Pages/1489.aspx

• Предупреждение об инвестициях: https://www.isa.gov.il/sites/ISAEng/1489/1516/Pages/1490.aspx

• Официальный сайт TASE: https://www.tase.co.il