BrokerHiveXBrokerHiveX
Введение в роль валютных пар и валют-убежищ:
Введение в инвестирование1 месяц до
Резюме：Валютные пары являются основными торговыми единицами на валютном рынке, а валюты-убежища служат убежищем для капитала в периоды рыночной нестабильности. В данной статье систематически анализируется классификация валютных пар, характеристики основных валютных пар, роль валют-убежищ и приводятся типичные примеры. В таблице также представлена их позиция на мировом валютном рынке.
1. Определение и классификация валютных пар
Валютная пара — это котируемая комбинация двух валют на валютном рынке, например, EUR/USD показывает, сколько долларов США можно обменять на 1 евро.
Классификация
| тип | Функции | Типичные валютные пары | Положение на рынке |
|---|---|---|---|
| Майоры | Содержит доллары США и имеет самую высокую ликвидность | EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, AUD/USD | На долю которого приходится более 70% мирового объема торговли |
| Кресты | Валютные пары без доллара США | EUR/GBP, AUD/JPY | Предоставлять больше возможностей для арбитража |
| Валютные пары развивающихся рынков (EMFX) | Одна сторона — это валюта развивающегося рынка | USD/CNY, USD/BRL, USD/TRY | Высокая волатильность, риск и доходность сосуществуют |
2. Самые активные валютные пары в мире (данные BIS 2022)
| Рейтинг | Валютные пары | Доля мировых валютных операций | Функции |
|---|---|---|---|
| 1 | евро/доллар США | ≈ 27% | Самый активный и ликвидный в мире |
| 2 | доллар США/иена | ≈ 13% | Ядро азиатского рынка с сильными свойствами неприятия риска |
| 3 | Фунты стерлингов/доллары США | ≈ 10% | Находясь под сильным влиянием британской экономики и политики |
| 4 | австралийский доллар/доллар США | ≈ 6% | Высокая корреляция с тенденциями на сырьевых рынках |
| 5 | доллар США/канадский доллар | ≈ 5% | Связано с ценами на нефть и природный газ |
| 6 | доллар США/юань | ≈ 4% | Представитель развивающихся рынков, подлежащих регулированию политики |
👉 Как видите, валютные пары, связанные с долларом США, абсолютно доминируют .
III. Определение и типичные представители валют-убежищ
Валюта-убежище : валюта, в которую перетекает капитал, когда рынок нестабилен и растет неприятие риска.
Типичные валюты-убежища
| валюты-убежища | Функции | Историческая результативность |
|---|---|---|
| Доллар США (USD) | Самая ликвидная резервная валюта в мире | В целом сильны во время финансовых кризисов |
| Японская иена (JPY) | Долгосрочные низкие процентные ставки, часто используемые в качестве валюты финансирования | Рост курса во время кризиса из-за притока капитала |
| Швейцарский франк (CHF) | Политическая и финансовая стабильность Швейцарии, подкрепленная золотом | Сильнее на фоне европейского долгового кризиса и финансового кризиса |
📌 Дополнение: В некоторых случаях евро (EUR) и сингапурский доллар (SGD) также демонстрируют определенные характеристики безопасного убежища, но их стабильность не так хороша, как у USD, JPY и CHF.
IV. Рыночная роль валют-убежищ
Во время мирового финансового кризиса
Во время финансового кризиса 2008 года американские акции резко упали, доллар США и японская иена значительно укрепились, а капитал перетек в безопасные валюты.
Швейцарский франк также укрепился из-за нежелания европейских инвесторов рисковать.
Геополитический конфликт
Начало российско-украинского конфликта в 2022 году спровоцировало глобальный приток средств в доллар США, что привело к резкому росту индекса доллара DXY.
Курс иены кратковременно колебался из-за ее роли в качестве валюты финансирования, но в целом сохранил свой статус безопасного актива.
Инфляция и колебания процентных ставок
В условиях высокой инфляции доллар США стал безопасным убежищем для мировых фондов из-за повышения процентных ставок Федеральной резервной системой.
Осмотрительная политика Швейцарского национального банка (SNB) также делает CHF надежным якорем в Европе.
5. Взаимосвязь между валютными парами и валютами-убежищами
| Сценарий | Поведение инвесторов | Типичные тренды валютных пар |
|---|---|---|
| Глобальный рыночный бум | Средства перетекают в валюты с высоким процентом | AUD/JPY, NZD/JPY выросли |
| Растущие рыночные риски | Переток средств в безопасные валюты | USD/JPY падает (из-за роста курса JPY) |
| Обострение геополитических конфликтов | Репатриация капитала в доллары США | EUR/USD падает, USD/CHF растет |
👉 Краткое содержание: Когда меняется отношение к риску, валюты-убежища, как правило, доминируют в краткосрочных колебаниях основных валютных пар.
VI. Риски и инвестиционные советы
6.1 Риски
Атрибут безопасного убежища не является абсолютным : при определенных обстоятельствах (например, при резком смягчении денежно-кредитной политики Банком Японии) иена может потерять свои краткосрочные характеристики безопасного убежища.
Риск политического вмешательства : Центральный банк может влиять на валютные тенденции посредством валютных интервенций.
Риск волатильности : валютные пары развивающихся рынков часто связаны с крайней волатильностью.
6.2 Рекомендации
Инвесторам следует внимательно следить за изменениями политики Федеральной резервной системы, Европейского центрального банка, Банка Японии и Швейцарского национального банка .
Если рисковые события происходят часто, вы можете снизить волатильность портфеля, настроив безопасные валютные пары, такие как USD/JPY и USD/CHF.
Избегайте единичных ставок и хеджируйте с помощью мультивалютного портфеля .
VII. Заключение
Валютные пары являются основными торговыми единицами на валютном рынке, а валюты-убежища играют ключевую роль в управлении рисками и движении капитала. Доллар США, японская иена и швейцарский франк остаются предпочтительными валютами в периоды нестабильности на мировых рынках. Понимание структуры различных валютных пар и характеристик валют-убежищ может помочь инвесторам принимать обоснованные решения в условиях неопределенности.
⚠️Предупреждение о рисках
BrokerHivex — это финансовая медиаплатформа, отображающая информацию, полученную из общедоступного интернета или загруженную пользователями. BrokerHivex не поддерживает никакие торговые платформы или инструменты. Мы не несем ответственности за любые торговые споры или убытки, возникшие в результате использования этой информации. Обратите внимание, что информация, отображаемая на платформе, может поступать с задержкой, и пользователям следует самостоятельно проверять ее точность.
