Спрос на хеджирование охладился, золото упало до нового месячного минимума, рынок сосредоточился на PPI, чтобы поговорить с Пауэллом

В четверг (15 мая), когда напряженность в торговле между Китаем и США заметно ослабела, а инвесторы проявили осторожность перед публикацией ключевых экономических данных США, цены на золото непрерывно снижались и упали до новых минимумов более чем за месяц. Спотовые цены на золото упали на 0,3% по состоянию на публикацию, сообщив 3167 долларов США, поднявшись до самого низкого уровня с 10 апреля в 3120,64 доллара США, с дневной амплитудой более 70 долларов США, что отражает растущую волатильность рынка. Аналитики отмечают, что после резкого падения более чем на 2% в предыдущий торговый день цена на золото попыталась продолжить понижательную тенденцию в течение дня, но по мере того, как настроения риска постепенно снижались, давление на доллар принесло некоторую поддержку золоту. Анализ FXStreet показывает, что в настоящее время золото работает под давлением ниже $3200, краткосрочные инвестиции по - прежнему слабы, внимание рынка сосредоточено на предстоящем выпуске индекса цен производителей США (PPI) и данных розничных продаж, в то время как речь председателя ФРС Пауэлла также стала важной точкой наблюдения для инвесторов. Росс Норман (Ross Norman), независимый рыночный аналитик, сказал: « Недавнее ослабление рыночных настроений отчасти связано с тем, что предыдущая цена на золото находится в техническом диапазоне перекуплений, и в настоящее время пустота доминирует в конъюнктуре ». Этот шаг эффективно ослабил опасения рынка по поводу эскалации мировой торговли и ослабил традиционную привлекательность золота как актива - убежища. Золото, как правило, предпочитают в периоды геополитической или финансовой нестабильности в качестве средства сохранения стоимости. В прошлом месяце цены на золото обновили исторический максимум до $3500,05 на фоне продолжающегося роста центральных банков и неопределенности в мировой торговле. Тем не менее, по мере того, как недавние экономические данные в США ослабевают, особенно индекс доверия потребителей не так хорош, как ожидалось, опасения рынка по поводу замедления инфляции и ослабления динамики потребления возродились. Данные PPI и розничные продажи, которые будут опубликованы в четверг в 20: 30 по пекинскому времени, станут ключевыми сигналами для определения направления политики ФРС. Рынок, как правило, прогнозирует, что годовая ставка PPI в США снизится до 2,5% в апреле, в то время как розничные продажи могут иметь краткосрочное увеличение из - за эффекта « бегущего» тарифа. На этом фоне участники рынка сохраняют выжидательную позицию и избегают целенаправленных ставок на золото и доллар. Согласно фьючерсам на процентные ставки, инвесторы ожидают, что ФРС снизит ставки на 50 базисных пунктов в этом году и, возможно, начнет корректировать свой политический курс с октября. В ожидании низких процентных ставок беспроцентные активы, такие как золото, обычно выигрывают. Кроме того, временное прекращение огня в торговле между Китаем и США, плавный прогресс консультаций между США и Южной Кореей, а также признаки ослабления американо - иранских отношений подавляют спрос на хеджирование на рынке, золото в краткосрочной перспективе сталкивается с постоянным обратным давлением. Однако, как только геополитические риски вновь нагреваются, такие как срыв российско - украинских переговоров или данные, которые США собираются опубликовать неожиданно меньше, чем ожидалось, рынок может быстро перейти к активам - убежищу, таким как золото, цена на золото, как ожидается, получит поддержку. С другой стороны, проблема бюджетного дефицита США также является потенциальной поддержкой для золота. Данные показывают, что за первые семь месяцев 2025 финансового года дефицит бюджета США достиг 1049 триллиона долларов, увеличившись на 23% в год, что вызвало опасения рынка по поводу устойчивости долга США. Диаграмма Золотого дня показывает, что цена на золото продолжает находиться ниже скользящей средней 21 - й (3308 долларов США), а краткосрочная техническая поверхность пуста. В настоящее время тестируется ключевая поддержка - 50 - дневная средняя ($3155). Показатель относительной силы и слабости (RSI) поддерживается вблизи 44, все еще предполагая, что нисходящее пространство не полностью высвобождается. Если $3155 останется стабильным, цена на золото, как ожидается, начнет отскок с первоначальной целью $3308 для дальнейшего или тестирования сопротивления линии тренда $3419. Но если он опустится ниже поддержки $3155, золото может начать новый раунд коррекции с краткосрочной целью или указать на психологический порог $3100 с апрельским минимумом в $3072, или протестировать 100 - дневную среднюю линию в $2972, если падение продолжится.