Спотовые цены на золото выросли почти на 2%, поскольку слабый доллар и напряженность между Россией и Украиной усилили неприятие риска

**Спотовое золото продолжило восходящий тренд, закрывшись на отметке $3239,61 за унцию в четверг, увеличившись почти на 2%, и достигнув минимума более чем за месяц в течение сессии. **В то же время фьючерсы на золото на COMEX выросли на 1,66% до $3241,10 за унцию; фьючерсы на серебро на COMEX выросли на 1,19% до $32,775 за унцию.

Драйверы

Ослабление доллара США и экономические данные США, не оправдавшие ожиданий, стали основной движущей силой отскока цен на золото. Индекс доллара США упал на 0,16% до 100,878, что отражает общую слабость доллара США по отношению к шести основным валютам. Индекс цен производителей США (PPI) неожиданно снизился в апреле, темпы роста розничных продаж существенно замедлились, а рост индекса потребительских цен (CPI) оказался ниже ожидаемого. Эти слабые экономические сигналы усилили ожидания рынка относительно того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в сентябре этого года, повысив привлекательность золота как беспроцентного актива.

Кроме того, геополитические риски продолжают поддерживать покупки в качестве убежища. Президент России Владимир Путин не смог лично присутствовать на российско-украинских мирных переговорах в Турции, но отправил дополнительную делегацию для участия в консультациях, что ослабило доверие рынка к соглашению о прекращении огня и побудило инвесторов увеличить свои вложения в золото.

Обзор рынка

Фавад Разакзада, аналитик City Index и FOREX.com, в своих последних комментариях предупредил, что цены на золото могут столкнуться с рисками снижения в краткосрочной перспективе, возможно, до $3000 за унцию. Он отметил, что по мере ослабления глобальной торговой напряженности аппетит инвесторов к риску улучшился, а настроения на рынке золота стали осторожными. Технические индикаторы показывают, что золото недавно сформировало более низкие максимумы и минимумы, и эта тенденция выглядит хрупкой. Разакзада рекомендует обратить внимание на два ключевых уровня поддержки $3100 и $3000, но в то же время считает, что этот раунд корректировок может стать хорошей возможностью для покупки в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Аналитик по драгоценным металлам Standard Chartered Bank Суки Купер предупредила, что хотя долгосрочная оптимистичная позиция по золоту сохраняется, восстановление доллара США и снижение ожиданий снижения процентных ставок могут оказать давление на цены на золото. Она указала, что доллар США восстановил часть своих утраченных позиций, а ожидания рынка относительно снижения процентных ставок до конца года значительно снизились с 75,9 базисных пунктов на прошлой неделе до 49,1 базисных пунктов, а ожидания снижения процентных ставок в июне практически исчезли. Сильное возвращение доллара США привело к сокращению золотых запасов, а опасения рынка относительно инфляции и замедления экономики ослабли.

Однако Купер также подчеркнула, что в мировой экономике все еще сохраняется неопределенность, и многочисленные факторы риска могут продолжать поддерживать цены на золото. Она предложила обратить внимание на потоки фондов биржевых фондов (ETP), официальный спрос и поведение покупателей на рынке как на важные индикаторы для оценки тенденций золота.

Технические аспекты и перспективы

Цены на золото в последнее время стали более волатильными, и инвесторам также следует обратить внимание на поддержку, которую оказала доходность 30-летних казначейских облигаций США, поднявшаяся до нового максимума в 4,9%. Технически, ключевые уровни поддержки находятся на отметке $3100 и $3000. В краткосрочной перспективе цены на золото могут колебаться в этом диапазоне, и инвесторам следует внимательно следить за изменениями этих цен.