Слабые экономические данные способствовали росту золота до отметки выше 3200 долларов, но нельзя игнорировать краткосрочные колебания.

Цены на золото поднялись выше 3200 долларов за унцию на фоне слабых экономических данных США и ослабления инфляционного давления. Хотя долгосрочный восходящий тренд золота сохраняется, аналитики рынка отмечают, что в краткосрочной перспективе драгоценный металл по-прежнему будет испытывать значительную волатильность.

Согласно недавним комментариям Фавада Разакзады, аналитика City Index и FOREX.com, цены на золото могут упасть до 3000 долларов за унцию в краткосрочной перспективе. Несмотря на снижение в начале недели, спотовая цена на золото выросла примерно до 3237 долларов за унцию, увеличившись почти на 2% за день.

Разакзада отметил, что по мере снижения глобальной торговой напряжённости склонность инвесторов к риску возросла, что оказало давление на золото. «В отсутствие серьёзных негативных факторов, влияющих на фондовый рынок, рыночные настроения явно сместились в сторону оптимизма, что делает золото уязвимым», — пояснил он. «Технические индикаторы показывают, что золото в последнее время формировало более низкие минимумы и более низкие максимумы, что создаёт на него значительное краткосрочное давление».

Он посоветовал инвесторам сосредоточиться на уровнях поддержки $3100 и $3000 и заявил, что эта коррекция может стать возможностью для покупки. «Долгосрочный восходящий тренд сохраняется, и, несмотря на сегодняшний отскок цены, медвежье давление может продолжить нарастать».

Кроме того, Разакзада подчеркнул рост доходности долгосрочных казначейских облигаций США как ключевой фактор, потенциально поддерживающий золото. Доходность 30-летних казначейских облигаций выросла до 4,9%, достигнув самого высокого уровня с января. «Даже несмотря на то, что индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс цен производителей (ИПЦ) оказались ниже ожиданий, а также на опасения по поводу инфляции в связи с новым раундом снижения пошлин, долгосрочная доходность существенно не снизилась, что может держать Федеральную резервную систему в напряжении».

Тем временем Суки Купер, аналитик по драгоценным металлам в Standard Chartered Bank, предупредила, что восстановление курса доллара США и ужесточение ожиданий снижения ставки могут оказать давление на цены на золото. Она отметила: «Доллар США частично восстановил свои позиции, и рынок быстро скорректировал свои ожидания относительно снижения ставки. Индекс доллара США в настоящее время торгуется на уровнях, наблюдавшихся в последний раз более месяца назад. Ожидания рынка относительно снижения ставки до 49,1 базисного пункта к концу этого года в значительной степени ослабли, а ожидания снижения ставки в июне практически сошли на нет».

Купер отметила, что укрепление доллара привело к сокращению запасов золота, а опасения рынка по поводу инфляции и замедления экономики снизились, равно как и опасения по поводу стагфляции и рецессии. Однако она добавила, что в мировой экономике по-прежнему сохраняется множество факторов неопределенности, которые могут оказывать поддержку золоту.

«Если не будет существенного краткосрочного ослабления, мы сохраняем оптимистичный настрой в отношении роста цен на золото. Инвесторам следует сосредоточиться на потоках биржевых товаров (ETP), официальном спросе на закупки и рыночных покупках», — заключил Купер.