Изменение политики ФРС привело к ослаблению доллара США, а активы развивающихся рынков показали хорошую динамику.

11 июля 2025 года, под влиянием последних протоколов заседания Федеральной резервной системы, индекс доллара США на этой неделе упал ниже 102 пунктов, достигнув нового минимума с января этого года. Протокол показал, что Федеральная резервная система, как ожидается, начнёт цикл снижения ставок в течение года, что послужило чётким сигналом о возможном возвращении «мягкой политики». Под влиянием этого инвесторы ускорили вывод долларовых активов из активов и переключились на акции и облигации развивающихся рынков. На этой неделе основные рынки Азии, Латинской Америки и Восточной Европы выросли по всем направлениям.

«Поворот» политики ФРС спровоцировал волну продаж долларов.

В отличие от политики непрерывного повышения процентных ставок в последние два года, позиция ФРС на этот раз явно стала «голубиной». Рынок заложил в цены 60% вероятность снижения ставки в следующем квартале. Джанет Фостер, главный экономист Meridian Analytics в США, отметила: «На фоне замедления инфляции и экономического роста ФРС подала сигнал о том, что её политика вступила в новую фазу».

Развивающиеся рынки переживают пик притока капитала

На фоне ослабления доллара США высокодоходные активы развивающихся рынков привлекли значительный приток капитала. На этой неделе индекс развивающихся рынков MSCI вырос на 3%, а основные фондовые индексы, такие как бразильский Bovespa, индийский Sensex и южноафриканский JSE, продемонстрировали хорошие результаты. Валюты развивающихся рынков, такие как бразильский реал и индийская рупия, также продолжили укрепляться по отношению к доллару США.

Инвестиционная стратегия и управление рисками

Крупные глобальные фонды увеличивают долю акций развивающихся рынков и облигаций в местных валютах. Однако эксперты предупреждают, что если политика ФРС снова изменится или глобальные геополитические риски возрастут, волатильность рынка может усилиться. Джанет Фостер отметила: «Ослабление доллара США открывает тактические возможности, но инвесторам следует опасаться валютных рисков и рисков ликвидности».

Перспективы: возможности и неопределенности сосуществуют

Аналитики прогнозируют усиление глобальных трансграничных потоков капитала и ротации секторов. Ожидается, что основными секторами на развивающихся рынках станут технологии, потребление и инфраструктура, в то время как динамика процентной ставки Федеральной резервной системы останется ключевой переменной мирового рынка.

Лукас Андерсон подвёл итог: «Изменение политики ФРС изменило глобальный инвестиционный ландшафт, и только адаптируясь к изменениям, мы можем воспользоваться возможностями. Однако в условиях повышенной волатильности рынка контроль рисков всегда остаётся ключевым фактором».