Тарифная война Трампа включает продажу 400 самолетов Boeing, в результате чего стоимость акций Boeing выросла на 31% за шесть месяцев.

Война пошлин Трампа неожиданно одержала победу над Boeing

Белый дом объявил о торговом соглашении между США и Японией 23 июля. Помимо принятия 15%-ного тарифа , Япония также обязалась инвестировать 550 миллиардов долларов в экономику США и приобрести дополнительно 100 пассажирских самолетов Boeing (Источник: материалы торгового соглашения Белого дома). Это уже третья страна после Индонезии и Вьетнама, разместившая заказ в ходе переговоров о тарифах с момента вступления Трампа в должность.

Трамп включил заказы Boeing в «условия обмена» торговых переговоров, что помогло Boeing всего за несколько месяцев накопить более 400 заказов на общую сумму свыше 16 миллиардов долларов США, что напрямую облегчило ситуацию, при которой Boeing на протяжении многих лет вытеснялся французской компанией Airbus на рынке коммерческих самолетов.

Boeing годами отставал от Airbus, но теперь восстанавливается благодаря тарифам.

Boeing отставала от Airbus по поставкам самолетов в течение шести лет подряд с 2019 по 2024 год (Источник: Reuters), получив в 2024 году всего 569 заказов по сравнению с 826 у Airbus. На Парижском авиасалоне Airbus получила еще один заказ на сумму 18,8 млрд долларов, в то время как Boeing, отказавшись публиковать полные финансовые результаты и даже отменив в срочном порядке поездку своего генерального директора, подчеркнула снижение своих показателей.

Однако во время визита Трампа в Катар в мае он подписал с Qatar Airways крупный контракт на 96 миллиардов долларов на поставку 210 самолётов Boeing (включая модели 777X и 787), оснащённых американскими двигателями GE9X. Это стало ключом к возвращению Boeing на рынок. Впоследствии Индонезия и Вьетнам разместили заказы по 50 самолётов 737 MAX, а в июле Япония разместила дополнительный заказ на 100 самолётов. Годовой объём заказов Boeing быстро превзошёл ожидания.

Стоимость акций Boeing резко выросла спустя шесть месяцев, почти вдвое превысив предыдущий максимум.

Хотя сейчас самыми горячими темами на фондовом рынке США являются ИИ и Nvidia, стоимость акций Boeing выросла со 136,59 долл. США в начале апреля до 233,83 долл. США 23 июля, увеличившись на 31,03%, что почти вдвое превышает рост Nvidia на 16% за тот же период (источник данных: Google Finance).

Рынок ожидает, что результаты Boeing в ближайшие пять-десять лет будут фактически заблокированы тарифной стратегией Трампа, и база заказов компании стабилизировалась. Это особенно актуально с учётом того, что Boeing заключил крупные национальные контракты, а не закупил самолёты отдельных авиакомпаний. Эта политически обязывающая уверенность побудила инвесторов быстро завышать оценки.

Торговая война меняет мировой ландшафт авиации

Стратегия Boeing «тариф плюс пакет заказов» не только укрепила позиции компании на американском рынке, но и вызвала раскол в международной авиационной отрасли. Предпримет ли Airbus, находящийся под политической защитой ЕС, ответные меры? Будет ли Европа и дальше субсидировать Airbus и подаст иск в ВТО?

Та же проблема может возникнуть и в других областях:

• Будет ли Юго-Восточная Азия продолжать искать баланс между Boeing и Airbus или будет вынуждена склониться в пользу Boeing из-за давления со стороны США?

• Станут ли Ближний Восток и Африка целями следующей волны комбинированных ударов «тарифные переговоры + продажа Boeing»?

• Будет ли Китай ускорять свой прорыв за счет крупных самолетов собственного производства компании COMAC, чтобы избежать привязки к Boeing или Airbus?

Это не только рыночная конкуренция между Boeing и Airbus, но и отраслевая конкуренция между США и Европой, а также перебалансировка глобальной цепочки поставок. Распределение заказов в авиационной отрасли в будущем, вероятно, уже не будет отделено от международной политики.

Контратака Boeing — это не просто возвращение корпорации; это также микрокосм международной торговли и промышленной политики. Как Европа, Юго-Восточная Азия, Ближний Восток и другие регионы отреагируют на эту игру в «порядок с тарифами»? Смогут ли Airbus и COMAC добиться прорыва?
Хотите быть в курсе мировых рыночных тенденций и инвестиционных возможностей? Следите за нами на BrokerHivex , чтобы получать актуальную аналитику и информацию в режиме реального времени!

Дальнейшее чтение

• Акции сталелитейных компаний расходятся! Dacheng Steel подскочили, но затем отступили, а акции China Steel достигли двухмесячного максимума.

• Через год после запуска ETF на базе Ethereum в США поступило $8,69 млрд.