รีวิวโมเดลการดำเนินการซื้อขาย Forex ปี 2025 | ECN, STP และ Market Maker: ความแตกต่างที่แท้จริงและการเปรียบเทียบแพลตฟอร์ม

1. การกำหนดโหมดการดำเนินการหลักสามโหมด

1. ECN (เครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์)

• รูปแบบธุรกรรมที่ตรงกันอย่างแท้จริง

• คำสั่งซื้อของนักลงทุนจะเข้าสู่ตลาดโดยตรงและมีการซื้อขายกับธนาคารและผู้ซื้อขายรายอื่น

• สเปรดนั้นต่ำมาก แต่จะมีการเรียกเก็บค่าคอมมิชชัน

2. STP (การประมวลผลแบบตรง)

• แพลตฟอร์มทำหน้าที่เป็นตัวกลางในการส่งคำสั่งไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP)

• อาจเป็น LP เดียวหรือหลาย LP และความเร็วในการดำเนินการขึ้นอยู่กับช่องสัญญาณ

• สเปรดนั้นลอยตัว แต่ค่าคอมมิชชันค่อนข้างโปร่งใส

3. MM (ผู้ทำตลาด)

• แพลตฟอร์มทำหน้าที่เป็นคู่สัญญาโดยตรง

• เสนอสเปรดแบบคงที่หรือแบบลอยตัว

• มีแนวโน้มจะเกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ (การสูญเสียลูกค้า = ผลกำไรของแพลตฟอร์ม)

👉 ที่ BrokerHiveX Academy เราสรุป ว่ารูปแบบการดำเนินการไม่ได้เป็นตัวกำหนดว่าแพลตฟอร์มนั้นดีหรือไม่ดี สิ่งสำคัญอยู่ที่ความโปร่งใสและการกำกับดูแล

2. การเปรียบเทียบโหมดการทำงานของแพลตฟอร์มหลัก

👉หลักฐาน : IC Markets และ Pepperstone สามารถตรวจสอบได้บน เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ ASIC ส่วน IG Group สามารถพบได้บน เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ FCA

3. กรณีการทำธุรกรรมจริง

• กรณีที่ 1: การเก็งกำไรในตลาด IC
  ผู้ซื้อขายในสภาพแวดล้อม ECN มีค่าสเปรด EUR/USD ที่ 0.0–0.1 ค่าคอมมิชชัน 7 ดอลลาร์/ล็อต เวลาการดำเนินการ 35 มิลลิวินาที และแทบไม่มีสลิปเพจ

• กรณีที่ 2: การดำเนินการแบบไฮบริดของ Pepperstone
  ประสบการณ์ของผู้ใช้: บัญชี ECN มีสเปรดต่ำ แต่บางคำสั่งผ่าน STP ซึ่งช้ากว่าเล็กน้อย

• กรณีที่ 3: โมเดลผู้สร้างตลาดของ IG Group
  แม้ว่าจะเป็นผู้สร้างตลาด แต่ IG ก็มีความโปร่งใสสูงภายใต้การกำกับดูแลของ FCA และไม่มีการปฏิเสธคำสั่งซื้อที่เป็นอันตรายใดๆ

• กรณีที่ 4: แพลตฟอร์มฉ้อโกง "ECN ปลอม"
  แพลตฟอร์มนอกชายฝั่งโฆษณาว่า "ECN สเปรดเป็นศูนย์" แต่สเปรดจริงอยู่ที่ 2-3 จุด และคำสั่งซื้อขายไม่ได้เข้าสู่ตลาด 👉 เปิดเผยบน BrokerHiveX

4. ข้อดีและข้อเสียของโหมดการดำเนินการ

1. อีซีเอ็น

• ✅ ความโปร่งใสสูง เหมาะสำหรับการเก็งกำไร;

• ❌ ค่าคอมมิชชั่นสูง และผู้เล่นใหม่ยังไม่คุ้นเคย

2. เอสทีพี

• ✅ ต้นทุนปานกลาง เหมาะกับผู้ประกอบการส่วนใหญ่;

• ❌ ความเร็วในการดำเนินการของบางคำสั่งขึ้นอยู่กับ LP และอาจล่าช้าได้ในกรณีที่มีความผันผวน

3. ผู้สร้างตลาด MM

• ✅ สเปรดคงที่ เหมาะสำหรับผู้เริ่มต้น;

• ❌ มีความขัดแย้งทางผลประโยชน์ และมีความเสี่ยงสูงหากไม่มีข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ

V. ข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแลสำหรับรูปแบบการนำไปปฏิบัติ

• FCA/ASIC/CySEC : กำหนดให้แพลตฟอร์มเปิดเผยโมเดลการดำเนินการและห้ามโฆษณาที่เป็นเท็จ

• NFA/CFTC (US) : การรายงานการดำเนินการตามคำสั่งที่บังคับใช้เพื่อป้องกันการจัดการ

• MAS (สิงคโปร์) : โหมดการดำเนินการจะต้องระบุไว้อย่างชัดเจน

• แพลตฟอร์มออฟชอร์ : การหลอกลวงแบบ "ECN ปลอม, STP ปลอม" ทั่วไป โดยไม่มีข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ

👉 หลักฐาน : ใน ประกาศเตือนของ CySEC มีการกล่าวถึงบทลงโทษสำหรับการโปรโมต "ECN ปลอม" หลายครั้ง

6. วิธีการประเมินตนเองของนักลงทุน

1. ตรวจสอบการเปิดเผยข้อมูลตามกฎระเบียบ → ดูคำอธิบายโมเดลการดำเนินการบนเว็บไซต์ FCA, ASIC และ CySEC

2. คำสั่งสด → ทดสอบความหน่วงและการลื่นไถล

3. เปรียบเทียบประเภทบัญชีที่แตกต่างกัน → ECN/Raw Spread เทียบกับมาตรฐาน

4. ค้นหา พื้นที่เปิดรับความเสี่ยงของ BrokerHiveX → ตรวจสอบว่ามีข้อร้องเรียนเกี่ยวกับความผิดปกติในการดำเนินการใดๆ หรือไม่

VII. รายการคำเตือนความเสี่ยง

• ❌ แพลตฟอร์มรับประกันว่า "ไม่มีการลื่นไถล 100%" ซึ่งในความเป็นจริงแล้วเป็นไปไม่ได้

• แพลตฟอร์มอ้างว่าเป็น "ECN" แต่สเปรดนั้นสูงกว่าแพลตฟอร์มอื่นที่คล้ายคลึงกันมาก

• ❌ แพลตฟอร์มปฏิเสธที่จะเปิดเผยผู้ให้บริการสภาพคล่อง

• ❌ แพลตฟอร์มออฟชอร์ใช้ “STP/ECN หลอกๆ” เพื่อล่อให้ผู้ใช้ฝากเงิน

8. คำถามที่พบบ่อยสำหรับนักลงทุน

1. แพลตฟอร์ม ECN จำเป็นต้องดีที่สุดหรือไม่?
   👉 ไม่แน่นอน มือใหม่อาจไม่คุ้นเคยกับค่าคอมมิชชั่นและค่า Slippage

2. แพลตฟอร์มผู้สร้างตลาดนั้นแย่โดยจำเป็นหรือไม่?
   👉 ไม่จำเป็นครับ ผู้สร้างตลาดรายใหญ่อย่าง IG ยังคงมีความโปร่งใสภายใต้การกำกับดูแล

3. ความแตกต่างระหว่าง STP และ ECN คืออะไร?
   👉 STP คือแพลตฟอร์มที่คัดเลือก LP ในขณะที่ ECN คือผู้จับคู่ตลาด ซึ่งมีความโปร่งใสมากกว่า

IX. บทสรุปและคำแนะนำการลงทุน

1. นักเก็งกำไร/นักเทรดความถี่สูง → ชอบ ECN มากกว่า (เช่น IC Markets, Pepperstone)

2. ผู้ซื้อขายรายวัน/ระดับกลาง → โหมด STP มีความยืดหยุ่นมากกว่าและเหมาะกับคนส่วนใหญ่

3. มือใหม่ → โมเดลผู้สร้างตลาดมีสเปรดคงที่และต้นทุนการเรียนรู้ต่ำ แต่ต้องมีการคุ้มครองด้านกฎระเบียบที่เข้มงวด (เช่น IG และ XM)

คำแนะนำการลงทุน :

• อย่าเชื่อโฆษณาชวนเชื่อของ “ECN” อย่างไม่ลืมหูลืมตา คุณต้องตรวจสอบมันเสียก่อน

• ตรวจสอบใบอนุญาตและการเปิดเผยรูปแบบการบังคับใช้บนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ FCA, ASIC และ CySEC

• ตรวจสอบการลื่นไถลและความหน่วงผ่านคำสั่งทดสอบจำนวนเล็กน้อย

• อ้างอิง พื้นที่เปิดเผยของ BrokerHiveX เป็นประจำและระวังกับดัก "ECN ปลอม"

👉 สรุป: ไม่มีรูปแบบการดำเนินงานใดที่ดีหรือแย่ที่สุด ความโปร่งใส + การปฏิบัติตามกฎระเบียบ + ประสบการณ์จริง เป็นเกณฑ์หลักในการตัดสินว่าแพลตฟอร์มนั้นเชื่อถือได้หรือไม่