อธิบายเลเวอเรจ Forex: การเปรียบเทียบความเสี่ยงและผลตอบแทน

1. คำจำกัดความของเลเวอเรจฟอเร็กซ์

เลเวอเรจฟอเร็กซ์ หมายถึงความสามารถของนักลงทุนในการใช้ประโยชน์จากเงินทุนในการซื้อขายของตนผ่านเครดิตที่โบรกเกอร์มอบให้ พูดง่ายๆ ก็คือ เลเวอเรจนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อขายในปริมาณที่มากขึ้นโดยใช้มาร์จิ้นที่น้อยลง ยกตัวอย่างเช่น เลเวอเรจ 1:100 หมายความว่านักลงทุนสามารถซื้อขายสัญญาฟอเร็กซ์มูลค่า 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยใช้มาร์จิ้นเพียง 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ
ตำราทางการเงินที่น่าเชื่อถือ (เช่น "International Finance") และคำจำกัดความของ UK Financial Conduct Authority (FCA) ต่างเน้นย้ำว่าการกู้ยืมเงินเป็น ดาบสองคม เพราะสามารถเพิ่มผลกำไรได้เช่นเดียวกับการขาดทุน

2. กลไกการทำกำไรจากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

• ตัวอย่างที่ 1: เลเวอเรจต่ำ (1:30)
  นักลงทุนลงทุน 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และใช้เลเวอเรจ 1:30 เพื่อซื้อขายสัญญามูลค่า 30,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ หากอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น 1% นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทน 300 ดอลลาร์สหรัฐฯ หรือคิดเป็น 30%

• ตัวอย่างที่ 2: เลเวอเรจสูง (1:500)
  ด้วยเงินลงทุน 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และเลเวอเรจ 1:500 คุณสามารถซื้อขายสัญญามูลค่า 500,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ หากอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น 1% คุณจะได้รับ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ คิดเป็นผลตอบแทน 500%

เมื่อมองจากมุมมองของผลตอบแทน ยิ่งอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงขึ้น อัตราการใช้เงินทุนก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย แต่ความเสี่ยงที่อยู่เบื้องหลังอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนก็เพิ่มขึ้นแบบทวีคูณเช่นกัน

III. ความเสี่ยงและวิกฤตที่อาจเกิดขึ้นจากเลเวอเรจอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

การใช้เลเวอเรจที่สูงอาจทำให้เกิดการสูญเสียอย่างรุนแรงระหว่างช่วงที่ตลาดผันผวน:

• การขยายความผันผวน : บัญชีที่มีเลเวอเรจสูงอาจทำให้เกิดการเรียกหลักประกันหากตลาดกลับตัวที่ 0.2%

• แรงกดดันทางจิตวิทยา : การใช้เลเวอเรจมากเกินไปทำให้ผู้ลงทุนต้องเผชิญกับการซื้อขายมากเกินไปและเกิดความเครียดทางอารมณ์

• ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ : ตลาดที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่มีการจำกัดเลเวอเรจสำหรับผู้ค้าปลีก

⚠️ ตัวอย่างข้อจำกัดทางกฎหมายที่มีอำนาจ

• ESMA (หน่วยงานหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งยุโรป) : เลเวอเรจสูงสุดสำหรับลูกค้ารายย่อยในสหภาพยุโรปคือ 1:30

• FCA (UK) : จำกัดเลเวอเรจฟอเร็กซ์ปลีกไว้ที่ 1:30

• ASIC (คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และการลงทุนของออสเตรเลีย) : เลเวอเรจสูงสุดสำหรับผู้ซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศปลีกคือ 1:30

• กฎระเบียบนอกชายฝั่งบางประการ : ตัวอย่างเช่น เบลีซและเซเชลส์อนุญาตให้มีอัตราส่วน 1:500 ซึ่งดึงดูดผู้ค้าที่ต้องการเลเวอเรจสูง

4. การเปรียบเทียบผลประโยชน์และความเสี่ยง

5. นักลงทุนจะใช้ประโยชน์จากเลเวอเรจอย่างมีเหตุผลได้อย่างไร?

1. กำหนดการยอมรับความเสี่ยงของคุณ : จำกัดความเสี่ยงในการซื้อขายครั้งเดียวให้อยู่ที่ 1%–2% ของยอดคงเหลือในบัญชีของคุณ

2. หลีกเลี่ยงการดำเนินการแบบเต็มตำแหน่ง : แม้จะมีเลเวอเรจสูง ธุรกรรมก็ควรมีความหลากหลายและไม่กระจุกตัวมากเกินไป

3. เลือกโบรกเกอร์ที่เป็นไปตามข้อกำหนด : ให้ความสำคัญกับแพลตฟอร์มที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ FCA, ASIC และ NFA

4. ใช้ร่วมกับกลไกการหยุดการขาดทุน : การซื้อขายที่ใช้เลเวอเรจใดๆ จะต้องใช้ร่วมกับกลไกการหยุดการขาดทุนที่เข้มงวด

VI. บทสรุป

เลเวอเรจฟอเร็กซ์เป็นเครื่องมือที่ช่วยเพิ่มการใช้เงินทุนให้สูงสุด แต่ก็เป็นสาเหตุหลักของการเรียกหลักประกัน (margin call) และการสูญเสียบัญชี โดยทั่วไปหน่วยงานกำกับดูแลที่มีอำนาจจะจำกัดเลเวอเรจสำหรับลูกค้ารายย่อยไว้ที่ 1:30 เพื่อปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุน เทรดเดอร์มือใหม่ควรเข้าใจธรรมชาติของเลเวอเรจ เลือกอัตราส่วนที่เหมาะสม และปฏิบัติตามการบริหารความเสี่ยงอย่างเคร่งครัดเพื่อนำทางสู่ตลาดฟอเร็กซ์อย่างประสบความสำเร็จ