ราคาทองคำดีดตัวขึ้นอย่างรุนแรงเกือบ 2% และตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่อ่อนแอ

ทองคำแท่งเริ่มฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในวันพฤหัสบดี โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 2% ระหว่างวัน โดยได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ร้อนแรงขึ้นและการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นด้านความปลอดภัย

เปิดเผยว่า ราคาทองคำปรับขึ้น 62.48 ดอลลาร์ฯ หรือเพิ่มขึ้น 1.97% ปิดที่ 3,239.61 ดอลลาร์ฯ ต่อออนซ์ ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากแตะระดับต่ําสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน แสดงให้เห็นถึงการตอบสนองที่อ่อนไหวของตลาดต่อการเปลี่ยนแปลงทางอารมณ์ความเสี่ยง

คริสเตียน บอร์จอน วาเลนเซีย (Christian Borjon Valencia) นักวิเคราะห์จาก FXStreet ชี้ว่า การฟื้นตัวของราคาทองคำส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนเมษายนบันทึกตัวเลขการเติบโตติดลบอย่างไม่คาดคิด ขณะที่อัตราการเติบโตของยอดค้าปลีกชะลอตัวลงอย่างมีนัยสําคัญ ทําให้นโยบายการลดดอกเบี้ยของเฟดมากขึ้นภายในปีนี้ และเพิ่มความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มเงินดอลลาร์

ตัวเลขเศรษฐกิจหนุนปรับลดอัตราดอกเบี้ยคาดเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง Lido Gold

จากข้อมูลของกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ PPI ในเดือนเมษายนลดลง 0.5% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ซึ่งต่ํากว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ว่าจะเติบโต 0.2% ส่วนพีพีไอหลักลดลง 0.4% เช่นกัน จากเดิมที่คาดว่าจะขยายตัว 0.3% ในขณะเดียวกัน ยอดค้าปลีกในเดือนเมษายนเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ตรงกันข้ามกับการเพิ่มขึ้น 1.7% ในเดือนมีนาคม ซึ่งเน้นย้ําถึงความเหนื่อยล้าของการบริโภค

ผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนแอไม่เพียงแต่ทําให้ดัชนีดอลลาร์ลดลง ทําให้ทองคําน่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนที่ถือสกุลเงินอื่น ๆ แต่ยังผลักดันความคาดหวังของตลาดต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟดให้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าตลาดได้วางเดิมพันว่าการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2568 จะสูงถึง 53 จุดพื้นฐานซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 48.5 จุด

Peter Grant รองประธานของ Zaner Metals และนักยุทธศาสตร์โลหะอาวุโสกล่าวว่าข้อมูลเปิดพื้นที่นโยบายมากขึ้นสําหรับ Fed และความคาดหวังของตลาดจะเปลี่ยนไปอย่างมีนัยสําคัญซึ่งสนับสนุนทองคําอย่างแม่นยํา

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่ได้รับการยกเว้นความจำเป็นในการป้องกันความเสี่ยง

นอกจากปัจจัยทางเศรษฐกิจแล้ว ความไม่แน่นอนของภูมิรัฐศาสตร์ยังสนับสนุนราคาทองคําด้วย ระหว่างการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ตุรกี นายวลาดิมีร์ ปูติน ประธานาธิบดีรัสเซียไม่ได้เข้าร่วมด้วยตนเอง ทําให้ตลาดตั้งคําถามถึงความคืบหน้าของการเจรจา นักวิเคราะห์ชี้ว่า ปูตินส่งผู้แทนรองและปฏิเสธคําขอของยูเครนที่จะพบกับประธานาธิบดีเซเลนสกีเป็นการส่วนตัว ทําให้อนาคตแห่งสันติภาพบดบังอีกครั้ง

Grant ชี้ให้เห็นว่าการขาดงานของปูตินทําให้ตลาดประเมินความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ใหม่ซึ่งกระตุ้นให้นักลงทุนบางคนกลับไปชดเชยตําแหน่งทองคําเพื่อป้องกันความไม่มั่นคงที่อาจเกิดขึ้น

การผ่อนปรนภาษีศุลกากรระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกาไม่เปลี่ยนแปลงบรรยากาศความตึงเครียดทั่วโลก

แม้ว่าก่อนหน้านี้จีนและสหรัฐอเมริกาจะประกาศมาตรการสงบศึกภาษี 90 วันและความชอบความเสี่ยงโดยรวมของตลาดดีดตัวขึ้นในช่วงสั้น ๆ แต่นักวิเคราะห์เชื่อว่าความไม่แน่นอนของรูปแบบการค้าโลกยังคงมีอยู่และความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังคงอนุรักษ์นิยม

เนื่องจากราคาทองคำที่ปรับตัวลงก่อนหน้านี้จากการผ่อนคลายการค้าระหว่างจีนกับสหรัฐฯ เริ่มกลับมามีแรงหนุนหลังจากสัญญาณปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจแย่ลง,นายวาเลนเซีย ขณะนี้ราคาทองคำฟื้นตัวทางเทคนิค หลังปรับลดลงจากระดับสูงสุดที่ 3,326 เหรียญ มาอยู่ที่ 3,207 เหรียญ

ด้านเทคนิค: แรงกระทิงทะลุระดับ 3200 จะดำเนินต่อไปได้หรือไม่?

จากมุมมองทางเทคนิค Valencia เชื่อว่าราคาทองคําประสบความสําเร็จในการฟื้นตัวที่ระดับ $3,200 ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวกสําหรับตลาดกระทิง หากทะลุระดับสูงสุดของวันที่ 14 พฤษภาคมที่ 3,257 ดอลลาร์ในภายหลัง คาดว่าจะทดสอบตัวเลขเต็มเพิ่มเติมที่ 3,300 ดอลลาร์และฟื้นฟูการลดลงบางส่วนในสัปดาห์นี้

แต่นักวิเคราะห์ยังเตือนว่าแนวโน้มของดัชนีสัมพัทธ์ที่แข็งแกร่งและอ่อนแอ (RSI) ยังคงอ่อนแอและแสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวในปัจจุบันอาจเป็นเพียงการปรับตัวทางเทคนิคสำหรับแนวโน้มขาลงก่อนหน้านี้

หากราคาทองคำไม่สามารถยืนเหนือระดับ 3,200 ดอลลาร์สหรัฐฯ และปิดต่ำลงอีก ก็มีความเสี่ยงที่จะฟื้นตัว แนวรับสำคัญด้านล่างอยู่ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน ที่ 3,155 ดอลลาร์/ออนซ์ เช่นเดียวกับระดับจิตวิทยาที่ 3,100 ดอลลาร์