อัตราเงินเฟ้อที่เย็นลงส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลกได้รับแรงหนุน โดยเงินทุนไหลเข้าสู่ภาคส่วนที่มีการเติบโตในอัตราที่เร่งขึ้น

ผู้สนับสนุน

เอเวลิน คาร์เตอร์ ผู้สื่อข่าวการเงินอาวุโส

เมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม 2568 ดัชนีหุ้นหลักทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้น ท่ามกลางข้อมูลเงินเฟ้อที่เผยแพร่โดยสหรัฐอเมริกาและยุโรปที่ลดลงอย่างมาก ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ต่างก็ทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาล ขณะที่ดัชนี FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรและ Euro Stoxx 50 ก็ทำสถิติเพิ่มขึ้นรายเดือนสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2566 เช่นกัน

ข้อมูลเงินเฟ้อเชิงบวกช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของตลาด

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดของสหรัฐฯ ระบุว่าอัตราเงินเฟ้อรายปีลดลงมาอยู่ที่ 2.2% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ อัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนลดลงมาอยู่ที่ 2.0% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งบรรลุเป้าหมายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) เป็นครั้งแรกในรอบเกือบ 3 ปี ส่งผลให้ตลาดมีความต้องการเสี่ยงมากขึ้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง และตลาดหุ้นทั่วโลกยังคงแข็งแกร่ง

กองทุนกำลังเร่งจัดรูปแบบการลงทุนในภาคส่วนที่กำลังเติบโต

ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลง นักลงทุนกำลังย้ายออกจากกลุ่มอุตสาหกรรมที่เน้นการป้องกันความเสี่ยง เช่น สินค้าอุปโภคบริโภคและสาธารณูปโภค ไปสู่กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตสูง ภาคเทคโนโลยีมีผลประกอบการที่โดดเด่น โดยบริษัทชั้นนำด้าน AI และเซมิคอนดักเตอร์รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง การดูแลสุขภาพและพลังงานใหม่ก็ดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจำนวนมากเช่นกัน ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนต่อการเติบโตในระยะยาวและนโยบายที่เอื้ออำนวย

ธนาคารกลางแสดงความระมัดระวัง แต่ตลาดยังคงไม่แน่นอน

แม้ตลาดจะมีความเชื่อมั่นที่สดใส แต่ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ พาวเวลล์ ย้ำถึงความจำเป็นในการหาหลักฐานเพิ่มเติมเพื่อสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ย้ำแนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล โดยระบุว่านโยบายการเงินในอนาคตอาจปรับเปลี่ยนตามข้อมูลทางเศรษฐกิจ ตลาดควรติดตามแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยและการเปลี่ยนแปลงนโยบายในอนาคต

ความเสี่ยงและโอกาสมีอยู่ร่วมกัน

นักวิเคราะห์บางคนเตือนว่าการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และความผันผวนของนโยบายการเงิน ยังคงเป็นความไม่แน่นอนที่ส่งผลกระทบต่อตลาด “แม้ว่าข้อมูลจะเป็นไปในเชิงบวก แต่การฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกยังไม่แข็งแกร่ง” เรเชล หลิน นักกลยุทธ์ของมอร์แกน สแตนลีย์ กล่าว “ขอแนะนำให้นักลงทุนรักษาพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยงเพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวน”

แนวโน้ม: เน้นโอกาสเชิงโครงสร้างและการจัดการความเสี่ยง

มองไปข้างหน้า ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าตลาดหุ้นโลกกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการขยายตัวรอบใหม่อย่างต่อเนื่อง ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ควบคุมได้และการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจในระดับปานกลาง อย่างไรก็ตาม ขอแนะนำให้นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่การหมุนเวียนภาคส่วนและการบริหารความเสี่ยง คว้าโอกาสเชิงโครงสร้าง และหลีกเลี่ยงความผันผวนระยะสั้น

เอเวลิน คาร์เตอร์ สรุปว่า “การลดลงของอัตราเงินเฟ้อเป็นผลดีต่อสินทรัพย์เสี่ยง แต่ในสภาพแวดล้อมตลาดที่ไม่แน่นอน การลงทุนยังคงต้องมีทั้งความหวังดีและระมัดระวัง”