สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางกำลังเร่งดำเนินการ และภูมิทัศน์การชำระเงินข้ามพรมแดนทั่วโลกกำลังถูกปรับเปลี่ยนใหม่

ผู้สนับสนุน

ลูคัส แอนเดอร์ สัน บรรณาธิการตลาดโลก

1. ผลสำรวจล่าสุดของ BIS: คิว CBDC ขยายเพิ่มขึ้นอีกครั้ง

โครงการ BIS CBDC ปี 2025 รายงานความเครียดปี 2018 แสดงให้เห็นว่า:

• 134/195 ︱มีธนาคารกลาง 134 แห่งทั่วโลกที่อยู่ในอย่างน้อยหนึ่งในสามขั้นตอนของ “การวิจัยและพัฒนา/นำร่อง/การออก”

• 60% ของธนาคารกลาง มีแผนที่จะเข้าสู่การทดสอบการค้าปลีกขนาดเล็กภายในสามปี ซึ่ง 80% มาจากเศรษฐกิจเกิดใหม่

• จำนวนโครงการ ความร่วมมือข้ามพรมแดน เพิ่มขึ้นจาก 7 โครงการในปี 2566 เป็น 14 โครงการ รวมไปถึง mBridge (ตะวันออกกลาง-เอเชียตะวันออก) , **Icebreaker (นอร์ดิก-อิสราเอล)** เป็นต้น

Hyun Song Shin หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ BIS กล่าวว่า “หลังจากพันธบัตรสีเขียว CBDC ถือเป็นแนวทางการบรรลุฉันทามติของธนาคารกลางโลกลำดับที่สอง ซึ่งมุ่งเน้นที่การปรับปรุงประสิทธิภาพการชำระเงินและการเข้าถึงบริการทางการเงิน”

II. ความก้าวหน้าของประเทศต่างๆ 3 ทิศทางหลัก

3. ผลกระทบต่อตลาด: การชำระเงินข้ามพรมแดนและการเข้าถึงบริการทางการเงิน

1. ต้นทุนการชำระเงินข้ามพรมแดนลดลง
   ข้อมูลของธนาคารโลกแสดงให้เห็นว่าค่าธรรมเนียมการจัดการเฉลี่ยสำหรับการโอนเงินข้ามพรมแดนโดย SMEs อยู่ที่ 5.2% ในโครงการ mBridge Sandbox ต้นทุนการชำระเงินระหว่างเงินหยวนและดีแรห์มสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ลดลงเหลือน้อยกว่า 1%

2. การเข้าถึงบริการทางการเงินที่ดีขึ้น
   เวอร์ชั่นออฟไลน์ของ e-₹ (เงินรูปีดิจิทัล) ของอินเดียสามารถซื้อขายได้ในพื้นที่นอกเครือข่ายโดยใช้บัตร NFC โดยจะส่งผลดีต่อชาวชนบท 190 ล้านคน

3. การแบ่งระดับเครือข่ายการชำระเงิน
   Visa และ Mastercard เปิดตัวเกตเวย์ “CBDC-as-a-Service” ซึ่งช่วยให้ธนาคารพาณิชย์เชื่อมต่อกับลิงก์ธนาคารกลางได้โดยไม่ต้องสร้างโหนดของตัวเอง

4. ความท้าทาย: ความเป็นส่วนตัว การทำงานร่วมกัน และกระแสเงินทุน

• ข้อกังวลด้านความเป็นส่วนตัว : หากมีการติดตามธุรกรรม CBDC ปลีกมากเกินไป อาจทำให้เกิดข้อพิพาทเกี่ยวกับการละเมิดข้อมูลได้

• การยอมรับร่วมกันในการปฏิบัติตาม : ISO 20022 ยังไม่ได้บูรณาการอย่างสมบูรณ์กับกฎต่อต้านการฟอกเงินของประเทศต่างๆ และต้องมีมาตรฐาน KYC แบบรวมในสถานการณ์ข้ามพรมแดน

• ความเสี่ยงจากเงินทุนไหลออก : นักวิชาการบางคนกังวลว่าหากออก "ดอลลาร์ดิจิทัล" ก่อน อาจดูดซับสภาพคล่องของระบบธนาคารของประเทศขนาดเล็ก กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) แนะนำให้จัดตั้งกลไกบรรเทาภาระเงินทุนข้ามพรมแดน

5. แนวโน้มเทคโนโลยี: สกุลเงินที่ตั้งโปรแกรมได้และการชำระเงินแบบออฟไลน์

• การชำระเงินแบบตั้งโปรแกรมได้ : เรียกใช้โดยเงื่อนไขสัญญาอัจฉริยะ เหมาะสำหรับการแจกจ่ายเงินอุดหนุนและการเงินห่วงโซ่อุปทานอุตสาหกรรม

• โปรโตคอลโทเค็นสองชั้น ออฟไลน์ : ตอบสนองความต้องการการชำระเงินรายวันในพื้นที่ที่ไม่มีการเข้าถึงอินเทอร์เน็ตหรือในพื้นที่ที่ยังไม่ได้รับการพัฒนา

• กระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์หลายลายเซ็น : ป้องกันการโจรกรรมและสูญหายของคีย์ส่วนตัวพร้อมทั้งคำนึงถึงประสบการณ์ของผู้ใช้ค้าปลีก

VI. โอกาสทางการตลาดทุน

• ETF โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล : ติดตามซัพพลายเออร์ซอฟต์แวร์และฮาร์ดแวร์ CBDC (ชิป, HSM, KMS, โมดูลความปลอดภัย)

• บริษัท Compliance Chain Payment IPO : บริษัทสตาร์ทอัพด้านการชำระเงินที่ปฏิบัติตามข้อกำหนดของยุโรปอย่าง X มีแผนที่จะเข้าจดทะเบียนใน Nasdaq ในปี 2026 ด้วยมูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

• บริการที่สอดคล้องกับกฎหมาย Crypto : บริษัทบัญชี Big Four เปิดตัวธุรกิจ “การตรวจสอบแบบออนไลน์” คาดว่าจะเติบโตขึ้น 40% ต่อปี

7. แนวโน้ม: ภูมิทัศน์ใหม่ของการชำระเงินทั่วโลก

โดยทั่วไปแล้ว เชื่อกันว่า CBDC อาจปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์การชำระเงินข้ามพรมแดนที่ SWIFT ครองตลาดในอีก 5 ปีข้างหน้า ลูคัส แอนเดอร์สันชี้ให้เห็นว่า "ใครก็ตามที่สามารถแก้ปัญหาความเป็นส่วนตัวและการทำงานร่วมกันได้ในเวลาเดียวกัน ก็จะได้ริเริ่มเครือข่ายการชำระเงินรุ่นต่อไป" BIS คาดการณ์ว่าภายในปี 2030 เศรษฐกิจมากกว่า 80% ของโลกจะเปิดตัว CBDC เวอร์ชันขายส่งหรือขายปลีกอย่างน้อย และคาดว่าค่าใช้จ่ายเฉลี่ยของการชำระเงินข้ามพรมแดนจะลดลงต่ำกว่า 1%