BrokerHiveXหน้าแรกโบรกเกอร์ข่าวการประเมินโบรกเกอร์สถาบันการลงทุนการเปิดเผยQ&A การเงิน
BrokerHiveX
มูลค่าสินทรัพย์ ETF ชิป AI ทั่วโลกทะลุ 2 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ การลงทุนด้านเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มขึ้น
ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ8 เดือนก่อน
บทสรุป：ตามข้อมูลของ Resonance Analytics ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มข้อมูล ETF ระหว่างประเทศ ณ เดือนกรกฎาคม 2025 ขนาดการจัดการรวม (AUM) ของ ETF ธีมชิป AI หลักทั้งเจ็ดของโลกเกิน 200,000 ล้านเหรียญสหรัฐเป็นครั้งแรก ซึ่งเพิ่มขึ้น 85% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ห่วงโซ่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ได้เริ่มต้นการแข่งขันด้านทุนรอบใหม่ด้วยการได้รับประโยชน์จากเงินอุดหนุนของรัฐบาล การขยายพลังการประมวลผลขององค์กร และการระเบิดของแอปพลิเคชัน AI เชิงสร้างสรรค์ ผู้เชี่ยวชาญเตือนว่าการประเมินมูลค่าที่สูงและความเสี่ยงในห่วงโซ่อุปทานทางภูมิรัฐศาสตร์อาจกลายเป็นตัวกระตุ้นหลักสำหรับความผันผวนขั้นต่อไป ตามข้อมูลของ Resonance Analytics ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มข้อมูล ETF ระหว่างประเทศ ณ เดือนกรกฎาคม 2025 ขนาดการจัดการรวม (AUM) ของ ETF ธีมชิป AI หลักทั้งเจ็ดของโลกเกิน 200,000 ล้านเหรียญสหรัฐเป็นครั้งแรก ซึ่งเพิ่มขึ้น 85% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ด้วยผลประโยชน์จากเงินอุดหนุนจากรัฐบาล การขยายขีดความสามารถในการประมวลผลขององค์กร และการเติบโตของแอปพลิเคชัน AI เชิงสร้างสรรค์ ห่วงโซ่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์จึงได้นำพาการแข่งขันด้านทุนรอบใหม่ ผู้เชี่ยวชาญเตือนว่ามูลค่าที่สูงและความเสี่ยงด้านห่วงโซ่อุปทานทางภูมิรัฐศาสตร์อาจกลายเป็นปัจจัยกระตุ้นหลักที่นำไปสู่ความผันผวนขั้นต่อไป
ผู้สนับสนุน
แอนดรูว์ ลี ผู้สื่อข่าวอาวุโส ฝ่ายเทคโนโลยีและตลาดทุน
1. ขนาด ETF เพิ่มขึ้นแบบทวีคูณ
VanEck Semiconductor AI Leaders ETF (SMAL) : AUM อยู่ที่ 72 พันล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 52% จากต้นปี
BlackRock Global AI Chip Innovators ETF (AICI) : สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 61 พันล้านดอลลาร์ โดยมีหุ้นใหม่ประมาณ 16 ล้านหุ้น
กองทุน ETF ARK Next-Gen Compute (ARKC) : AUM มูลค่า 31,000 ล้านดอลลาร์ ขอบคุณเครดิตภาษี IRA (Inflation Reduction Act) ของสหรัฐอเมริกา
ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา กองทุนสถาบันมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิมากกว่า 8.2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย 70% มาจากกองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของสหรัฐอเมริกาและยุโรป และ 30% มาจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก Resonance Analytics คาดการณ์ว่าหากสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรปยังคงส่งเสริมนโยบายจูงใจด้านชิปในประเทศ คาดว่าขนาดตลาด ETF ชิป AI จะสูงเกิน 3.00 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2569
2. ความสอดคล้องระหว่างการขับเคลื่อนนโยบายและการเร่งปฏิกิริยาของอุตสาหกรรม
| ไดรเวอร์ | นโยบาย/กิจกรรมเฉพาะ | การกระทบโดยตรง |
|---|---|---|
| เงินอุดหนุนจากรัฐบาล | พระราชบัญญัติ "ชิปและวิทยาศาสตร์" ของสหรัฐฯ และพระราชบัญญัติ "ชิป" ของสหภาพยุโรปจัดสรรงบประมาณรวม 85,000 ล้านดอลลาร์ | ขับเคลื่อนการใช้จ่ายด้านทุนของโรงงานผลิตเวเฟอร์ในท้องถิ่น |
| ความต้องการพลังการประมวลผล AI | พารามิเตอร์การฝึก OpenAI GPT-6 และ Google Gemini Ultra ระเบิด | หน่วยความจำ HBM ระดับไฮเอนด์และ GPU นั้นมีไม่เพียงพอ |
| การจัดซื้อแบบรวมศูนย์จากผู้จำหน่ายระบบคลาวด์ | Amazon, Microsoft และ Tencent ประกาศซื้อ GPU มูลค่ากว่า 10,000 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2025 ถึงปี 2027 | ปรับปรุงการมองเห็นคำสั่งซื้อสำหรับผู้ผลิตอุปกรณ์ |
3. การประเมินมูลค่าและความเสี่ยง: ฟองสบู่หรือจุดเริ่มต้น?
การประเมินมูลค่าที่สูงขึ้น : อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (P/S) ของหุ้นสตาร์ชิปโดยทั่วไปจะเพิ่มขึ้นเป็น 25-30 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในประวัติศาสตร์มาก
ข้อจำกัดของห่วงโซ่อุปทาน : ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลให้กำลังการผลิตอุปกรณ์ EUV ระดับไฮเอนด์และบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงตึงตัว เมื่อควบคุมการส่งออกอย่างเข้มงวดขึ้น กำไรของ ETF ขนาดใหญ่ก็อาจลดลง
การทำซ้ำทางเทคโนโลยี : จุดเปลี่ยนทางเทคโนโลยีของชิปเฉพาะด้าน AI (ASIC) ที่จะมาแทนที่ GPU เอนกประสงค์จะส่งผลต่อภูมิทัศน์ของอุตสาหกรรมในอีก 3-5 ปีข้างหน้า
Morgan Stanley เตือนว่าหากคำสั่งซื้อชะลอตัวลงในระยะสั้น ความผันผวนของ ETF อาจเพิ่มขึ้นอย่างมาก จึงแนะนำให้นักลงทุนคงสถานะของตนให้ยืดหยุ่นและจัดสรรตัวเลือกที่ปลอดภัย
4. แนวโน้มอนุพันธ์: Hash Power REIT และ Hash Power Bonds
REIT ศูนย์ข้อมูลพลังงานประมวลผล : Blackstone และ Digital Realty รวบรวมสินทรัพย์คลัสเตอร์ GPU และจดทะเบียนไว้ โดยมีอัตราผลตอบแทนรายปีที่คาดหวังอยู่ที่ 8-10%
Compute Bonds : NVIDIA วางแผนที่จะออกพันธบัตรที่ได้รับการจัดอันดับ AAA มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งได้รับการค้ำประกันโดยกระแสเงินสด GPU ในอนาคต เพื่อจัดหาเงินทุนต้นทุนต่ำสำหรับการขยายห่วงโซ่อุปทาน
5. แนวโน้มระยะยาว: ความสอดคล้องระหว่างนโยบายระดับชาติ อุตสาหกรรม และทุน
โดยทั่วไปแล้ว อุตสาหกรรมคาดการณ์ว่าการลงทุนในชิป AI ทั่วโลกจะยังคงสูงในอีกห้าปีข้างหน้า แอนดรูว์ หลี่ ชี้ให้เห็นว่า "ตั้งแต่การอุดหนุนนโยบายไปจนถึงการจัดสรร ETF ในตลาดทุน ไปจนถึงพลังการประมวลผลของ REIT และพันธบัตร เซมิคอนดักเตอร์ AI ได้ก่อตัวเป็นเมทริกซ์ผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบเต็มรูปแบบ บททดสอบที่แท้จริงคือวัฏจักรเทคโนโลยีและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะช่วยให้เงินทุนได้รับผลตอบแทนที่ยั่งยืนหรือไม่"
⚠️เคล็ดลับความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิด
BrokerHivex เป็นแพลตฟอร์มสื่อทางการเงินที่แสดงข้อมูลจากอินเทอร์เน็ตสาธารณะหรือเนื้อหาที่ผู้ใช้อัปโหลด BrokerHivex ไม่รองรับแพลตฟอร์มหรือตราสารซื้อขายใดๆ เราไม่รับผิดชอบต่อข้อพิพาทหรือความเสียหายใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการใช้ข้อมูลนี้ โปรดทราบว่าข้อมูลที่แสดงบนแพลตฟอร์มอาจล่าช้า และผู้ใช้ควรตรวจสอบความถูกต้องด้วยตนเอง
