“ยูโรดิจิทัล ปอนด์ดิจิทัล และหยวนดิจิทัล: ข้อมูลเชิงลึกล่าสุดเกี่ยวกับการชำระเงินข้ามพรมแดนและการสร้างระบบนิเวศในเดือนมิถุนายน 2568”

โดยเจมส์ แอนเดอร์สัน

1. สถาปัตยกรรมทางเทคนิค: โมเดลบัญชีไฮบริดและนวัตกรรมห่วงโซ่การอนุญาต

1. แผนยูโรดิจิทัล ระยะที่ 2

• ในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2568 ธนาคารกลางยุโรปได้เผยแพร่เอกสารประกวดราคาสำหรับ "ข้อเสนอทางเทคนิค Digital Euro ระยะที่ 2" ซึ่งนำเอาสถาปัตยกรรมแบบไฮบริดของโมเดลบัญชีและบล็อคเชนที่มีการอนุญาตมาใช้อย่างชัดเจน โดยคำนึงถึงทั้งความสามารถในการปรับขนาดและการปกป้องความเป็นส่วนตัว

• มีการนำเทคโนโลยีการประมวลผลที่ปลอดภัยแบบหลายฝ่าย (MPC) และการเข้ารหัสแบบโฮโมมอร์ฟิกมาใช้ในการออกแบบโซลูชันเพื่อสร้างสมดุลระหว่างการตรวจสอบตามกฎระเบียบและการไม่เปิดเผยตัวตนของผู้ใช้

2. โครงการ Aurora: แนวคิดการพิสูจน์ปอนด์อังกฤษดิจิทัล

• ธนาคารแห่งอังกฤษเปิดตัวโครงการพิสูจน์แนวคิด (PoC) "Project Aurora" ในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2568 เพื่อทดสอบการชำระเงินปอนด์ดิจิทัลในระดับค้าปลีกและค้าส่ง รวมถึงการโอนเงินแบบออฟไลน์และการชำระเงินข้ามพรมแดนแบบเรียลไทม์

• PoC นี้ให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับความสามารถในการดำเนินการอัตโนมัติของสัญญาอัจฉริยะ โดยมีเป้าหมายเพื่อลดความเสี่ยงของคู่สัญญาในการค้าข้ามพรมแดนและปรับปรุงความโปร่งใสและประสิทธิภาพของธุรกรรม

3. รูปแบบบัญชี RMB ดิจิทัลและการชำระเงินแบบออฟไลน์

• ธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีนได้เสร็จสิ้นการทดสอบการเชื่อมโยงเต็มรูปแบบของการชำระเงินออฟไลน์ด้วยเงินหยวนดิจิทัลในช่วงปลายปี 2567 โดยใช้รูปแบบบัญชีที่สมดุลระหว่างประสิทธิภาพและความปลอดภัย และออกแบบกลไกป้องกันการเล่นซ้ำแบบ "ลายเซ็นคู่" ในการเชื่อมโยงธุรกรรมออฟไลน์

• ต่อมาในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2568 จะมีการโปรโมตฟังก์ชันนี้ไปยังร้านค้ามากกว่า 100 ร้านในเขตพื้นที่อ่าว Greater Bay Area กวางตุ้ง-ฮ่องกง-มาเก๊า ครอบคลุมถึงการจัดเลี้ยง การค้าปลีก การขนส่งสาธารณะ และสถานการณ์อื่นๆ

2. การใช้งานในสถานที่: จากโครงสร้างพื้นฐานไปจนถึงประสบการณ์ผู้ใช้

1. การชำระเงินแบบเรียลไทม์ข้ามพรมแดน

• ด้วยความช่วยเหลือของ CBDC และเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย ธนาคารกลางของหลายประเทศจึงสามารถทำการชำระเงินข้ามพรมแดนแบบเรียลไทม์ได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน โดยลดความล่าช้าของช่องทาง SWIFT แบบดั้งเดิมจาก T+2 ถึง T+3 ลงได้อย่างมากเหลือเพียงไม่กี่วินาที

• โครงการ "mBridge" ประสบความสำเร็จในการชำระเงินแบบสองทางแบบเรียลไทม์เป็นเงินหยวน-ดอลลาร์สิงคโปร์เป็นครั้งแรก ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ในการเชื่อมโยง CBDC หลายแห่ง

2. การเผยแพร่สถานการณ์การขายปลีก

• ณ เดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2568 ปริมาณธุรกรรมสะสมของเงินหยวนดิจิทัลทะลุ 50,000 ล้านหยวน โดยมีผู้ใช้งานเฉลี่ยมากกว่า 8 ล้านรายต่อวัน

• ยุโรปและสหราชอาณาจักรได้เปิดตัวโครงการนำร่องการขายปลีก และเครือซูเปอร์มาร์เก็ตขนาดใหญ่บางแห่งรวมถึงผู้ให้บริการขนส่งได้เปิดตัวตัวเลือกการชำระเงินแบบดิจิทัลด้วยยูโรและปอนด์ดิจิทัล ซึ่งมอบประสบการณ์ที่หลากหลายให้กับผู้บริโภค เช่น การสแกนรหัส การรูดบัตร NFC และรหัส QR ออฟไลน์

3. แอปพลิเคชันระดับองค์กรและการชำระเงินแบบตั้งโปรแกรมได้

• บริษัทโลจิสติกส์และการค้าระหว่างประเทศหลายแห่งเข้าร่วมโครงการ PoC ระดับขายส่ง โดยใช้สัญญาอัจฉริยะเพื่อดำเนินการโอนอัตโนมัติและส่งมอบเงินทุนในห่วงโซ่อุปทานตามเงื่อนไข ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงของคู่สัญญาได้อย่างมาก

• บริษัท Fintech ได้เปิดตัว API การชำระเงินแบบตั้งโปรแกรมได้บนแพลตฟอร์ม CBDC ซึ่งให้บริการทางเทคนิคแบบครบวงจรสำหรับการเรียกร้องประกัน การชำระเงินเงินปันผลอัตโนมัติ และสถานการณ์ผลิตภัณฑ์ทางการเงินทั่วไป

III. กรอบการกำกับดูแล: การประสานงานระดับโลกและหลักนิติธรรม

1. การต่อต้านการฟอกเงิน (AML) และการรู้จักลูกค้าของคุณ (KYC)

• ใน “แพ็คเกจการเงินดิจิทัล” ที่สหภาพยุโรปเปิดตัวในเดือนเมษายน พ.ศ. 2568 ยูโรดิจิทัลได้ถูกรวมเข้าในกรอบคำสั่งบริการการชำระเงิน (PSD3) โดยกำหนดให้ผู้ให้บริการทั้งหมดต้องปฏิบัติตามกระบวนการ KYC และ AML ที่เข้มงวด

• ในแนวปฏิบัติด้านกฎระเบียบแซนด์บ็อกซ์ "Project Aurora" สำนักงานกำกับดูแลทางการเงินของสหราชอาณาจักร (FCA) ได้เสนอการควบคุมความเสี่ยงแบบไดนามิกและตัวบ่งชี้การตรวจสอบแบบเรียลไทม์เพื่อสนับสนุนนวัตกรรมในขณะที่ป้องกันความเสี่ยงเชิงระบบ

2. การประเมินความเป็นส่วนตัวและความปลอดภัยของข้อมูล

• ในกฎระเบียบสนับสนุน CBDC ที่เผยแพร่โดยจีนในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2568 สถาบันการเข้าถึงทั้งหมดจะต้องดำเนินการประเมินความปลอดภัยระดับชาติ โดยมีการตรวจสอบพิเศษเกี่ยวกับการชำระเงินแบบออฟไลน์และการส่งข้อมูลข้ามพรมแดน

• เทคโนโลยีการประมวลผลที่ปลอดภัยหลายฝ่าย (MPC) และการเข้ารหัสแบบโฮโมมอร์ฟิกใช้ในการแบ่งปันข้อมูลด้านกฎระเบียบข้ามพรมแดนเพื่อให้แน่ใจว่าหน่วยงานกำกับดูแลในประเทศต่างๆ สามารถดำเนินการตรวจสอบร่วมกันได้โดยไม่ละเมิดความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้

3. การสร้างมาตรฐานและการทำงานร่วมกัน

• องค์กรระหว่างประเทศเพื่อการมาตรฐาน (ISO) กำลังพัฒนาโมดูลเสริมสำหรับมาตรฐานข้อความ CBDC ISO 20022 เพื่อส่งเสริมการทำงานร่วมกันแบบข้ามสายโซ่และรูปแบบข้อมูลรวมเพื่อลดต้นทุนการเชื่อมต่อทางเทคนิคระหว่างธนาคารกลางและธนาคารพาณิชย์

• เอกสารทางเทคนิคที่นำโดยธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) เน้นย้ำว่าการนำเทคโนโลยีการแฮชเชนและการตรวจสอบข้ามเชนมาใช้จะเป็นองค์ประกอบหลักของเครือข่ายการชำระเงินข้ามพรมแดนรุ่นถัดไป

IV. ผลกระทบต่อตลาด: การปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์ทางการเงิน

1. ระบบธนาคารและโครงสร้างความรับผิดชอบ

• ความนิยมของ CBDC อาจเบี่ยงเบนเงินฝากบางส่วนจากธนาคารพาณิชย์ แต่ก็จะสร้างแหล่งกำไรใหม่ๆ ให้กับบริการชำระเงินด้วยเช่นกัน สถาบันวิจัยคาดการณ์ว่า หากสกุลเงินดิจิทัลเข้ามาแทนที่เงินฝากแบบดั้งเดิม 10% คาดว่าต้นทุนหนี้สินโดยรวมของธนาคารจะเพิ่มขึ้น 20 จุดพื้นฐาน ขณะที่รายได้ของธุรกิจชำระเงินคาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 30%

2. SMEs และการค้าข้ามพรมแดน

• การลดต้นทุนการชำระเงินข้ามพรมแดนลงมากกว่า 70% จะทำให้ค่าธรรมเนียมแลกเปลี่ยนสำหรับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมลดลงอย่างมาก และเพิ่มอำนาจการต่อรองในห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก

• ความสามารถในการชำระเงินแบบเรียลไทม์ยังช่วยลดความเสี่ยงของการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานและปรับปรุงความยืดหยุ่นของเครือข่ายการค้าทั้งหมดได้อีกด้วย

3. บริษัทเทคโนโลยีและตลาดเกิดใหม่

• รายงานของธนาคารเพื่อการลงทุนระบุว่าตั้งแต่ปี 2568 ถึงปี 2573 ขนาดตลาดของการสร้างแพลตฟอร์มที่รองรับ CBDC กระเป๋าเงินและบริการ API การให้คำปรึกษาด้านการปฏิบัติตามข้อกำหนด และส่วนอื่นๆ คาดว่าจะสูงเกิน 100,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

• บริษัท Private Equity และ Venture Capital ได้เพิ่มการลงทุนในสาขานี้ โดยมุ่งเน้นไปที่ภาคส่วนย่อย เช่น กระเป๋าสตางค์แบบตั้งโปรแกรมได้ ฮาร์ดแวร์ที่ปลอดภัย เกตเวย์ข้ามสายโซ่ และการตรวจสอบความปลอดภัยของสัญญาอัจฉริยะ

V. ความท้าทายและแนวโน้ม

1. การบูรณาการเทคโนโลยีและการบูรณาการระบบเดิม

• การเชื่อมโยงและการทำงานร่วมกันระหว่างระบบธนาคารกลาง ระบบหลักของธนาคารพาณิชย์ และแพลตฟอร์ม FinTech ที่เกิดขึ้นใหม่ ยังคงเผชิญกับความท้าทายสองด้าน ได้แก่ ความแตกต่างของมาตรฐานและการแยกความปลอดภัย

• ความสมบูรณ์ของสถาปัตยกรรมคลาวด์ไฮบริด การประมวลผลแบบเอจ และเทคโนโลยีเกตเวย์บล็อคเชน จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อต้นทุนและความเสี่ยงในการใช้งานในระดับขนาดใหญ่

2. ความปลอดภัยทางไซเบอร์และความยืดหยุ่นในการปฏิบัติงาน

• เมื่อระบบนิเวศสกุลเงินดิจิทัลขยายตัว พื้นผิวการโจมตีเครือข่ายก็ขยายตัวตามไปด้วย การสร้างระบบป้องกันความปลอดภัยหลายระดับ กลไกการปิดระบบฉุกเฉิน และการอัปเกรดความปลอดภัยจะเป็นหลักสูตรบังคับสำหรับธนาคารกลางและสถาบันปฏิบัติการในหลายประเทศ

3. ความร่วมมือระดับโลกและการปรับตัวทางกฎหมาย

• ยูทิลิตี้ข้ามพรมแดนของ CBDC ต้องมีความร่วมมืออย่างเต็มรูปแบบระหว่างประเทศต่างๆ ในระดับกฎหมาย รวมถึงอำนาจอธิปไตยทางข้อมูล การจัดสรรภาษี และกลไกการแก้ไขข้อพิพาท

• องค์กรระหว่างประเทศจำเป็นต้องส่งเสริมการลงนามข้อตกลงพหุภาคีก่อนสิ้นปี 2568 เพื่อให้มีการคุ้มครองทางกฎหมายที่มั่นคงสำหรับการใช้ CBDC ข้ามพรมแดน

สรุป:
ท่ามกลางกระแสดิจิทัลที่กำลังเร่งตัวขึ้น CBDC ได้เข้าสู่ขั้นตอนใหม่ของการตรวจสอบนำร่องและการนำร่องสู่เชิงพาณิชย์ การประมูลระยะที่สองของธนาคารกลางยุโรปในเดือนมิถุนายน 2568 โครงการ "Project Aurora" ของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) และการส่งเสริมโดยธนาคารประชาชนจีนในเขตอ่าวกวางตุ้ง-ฮ่องกง-มาเก๊า (Greater Bay Area) บ่งชี้ว่าสามประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดของโลกกำลังก้าวเข้าสู่จุดเปลี่ยนสำคัญในการประยุกต์ใช้สกุลเงินดิจิทัล เมื่อเผชิญกับความท้าทายต่างๆ เช่น การบูรณาการสถาปัตยกรรมทางเทคนิค การประสานงานด้านกฎระเบียบ และการปกป้องความปลอดภัย สถาบันการเงินและบริษัทเทคโนโลยีจำเป็นต้องเร่งพัฒนารูปแบบ มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการกำหนดมาตรฐานและการสร้างระบบนิเวศ และร่วมกันสร้างยุคใหม่ของสกุลเงินดิจิทัลที่มีประสิทธิภาพ โปร่งใส และครอบคลุม