รมว.คลังญี่ปุ่นเตือน เงินเยนอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้ ก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อความผันผวนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

🗓️ วันวางจำหน่าย: 8 ตุลาคม 2025 (เวลาโตเกียว)

ผู้เขียน: ฝ่ายบรรณาธิการการเงิน BrokerHiveX

1. พัฒนาการล่าสุด: เงินเยนของญี่ปุ่นแตะระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน ทำให้เกิดคำเตือนอย่างเป็นทางการ

เมื่อวันที่ 7 ตุลาคม พ.ศ. 2568 รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ชุนิจิ ซูซูกิ ได้จัดงานแถลงข่าวในกรุงโตเกียว โดยเตือนว่าตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมี "ความผันผวนมากเกินไป" เมื่อเร็ว ๆ นี้ และรัฐบาลจะติดตามความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างใกล้ชิด และดำเนินมาตรการแทรกแซงหากจำเป็น
อัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ร่วงลงมาอยู่ที่ 150.62 เยนต่อยูโร ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในรอบเกือบ 2 เดือน ส่วนอัตราแลกเปลี่ยนเงินยูโรแตะที่ 176.35 เยนต่อยูโร ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

“อัตราแลกเปลี่ยนควรสะท้อนปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ และไม่ควรเผชิญกับความผันผวนอย่างไม่สมเหตุสมผล รัฐบาลจะยังคงเฝ้าระวังอย่างเข้มงวด”
—คัตสึโนบุ คาโตะ รัฐมนตรีกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น

โดยทั่วไป ตลาดเชื่อว่าแถลงการณ์ของรัฐบาลญี่ปุ่นกำลังวางรากฐานสำหรับ การแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ที่อาจเกิดขึ้น ก่อนหน้านี้ ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ยืนยันซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าจะยังคงดำเนินนโยบายผ่อนคลายขั้นสูงสุดต่อไป และ "ความแตกต่างของนโยบาย" นี้เป็นแรงผลักดันให้ค่าเงินเยนยังคงถูกกดดันอย่างต่อเนื่อง

2. สาเหตุหลัก 3 ประการที่ทำให้ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นอ่อนค่าลง

นักเศรษฐศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าหากสหรัฐชะลอการลดอัตราดอกเบี้ย ขอบเขตนโยบายของญี่ปุ่นจะจำกัดมากขึ้น ซึ่งอาจทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

3. ปฏิกิริยาของตลาด: นักลงทุนเดิมพันกับอุปสรรคทางจิตวิทยาที่ "151"

• ดัชนีตลาดหลักทรัพย์โตเกียว (TSE) ลดลงเล็กน้อย 0.5% หลังจากข่าวอัตราแลกเปลี่ยนถูกเผยแพร่ โดยบริษัทส่งออกมีผลการดำเนินงานที่ค่อนข้างยืดหยุ่น

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) พุ่งขึ้นแตะระดับ 106.8 บ่งชี้ว่าเงินทุนยังคงไหลเข้าสินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐ

• ธนาคารเพื่อการลงทุนหลายแห่ง (เช่น Morgan Stanley, UBS และ Nomura) คาดการณ์ว่าหากเงินเยนทะลุระดับ 151 ดอลลาร์ ธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจเข้าแทรกแซงผ่าน "การแทรกแซงด้วยวาจา" หรือเข้าสู่ตลาดโดยตรง

สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่ากระทรวงการคลังของญี่ปุ่นได้ติดต่อสื่อสารกับธนาคารใหญ่ๆ แล้ว และจะดำเนินการ "ประสานงานแทรกแซง" หากจำเป็น

IV. ผลกระทบต่อตลาดโลก

1️⃣ เทรดเดอร์ Forex: ความผันผวนนำมาซึ่งทั้งโอกาสและความเสี่ยง

ความผันผวนที่สูงหมายถึงโอกาสในการเทรดระยะสั้นที่มากขึ้น แต่ก็มีความเสี่ยงที่มากขึ้นด้วยเช่นกัน โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์หลายราย (เช่น OANDA , IG และ Pepperstone ) ได้เตือนลูกค้าให้ตั้งคำสั่ง Stop Loss และตั้งค่าการป้องกันมาร์จิ้น

2️⃣ บริษัทนำเข้าและส่งออก: โครงสร้างกำไรที่แตกต่าง

• บริษัทส่งออก (เช่น โตโยต้าและโซนี่) ได้รับประโยชน์จากการลดค่าเงินและเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันในการส่งออก

• บริษัทนำเข้าสินค้า (โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมพลังงานและเคมี) เผชิญกับแรงกดดันจากต้นทุนที่สูงขึ้น

3️⃣ ห่วงโซ่เงินเฟ้อโลก: เงินเฟ้อนำเข้าของญี่ปุ่นอาจเพิ่มสูงขึ้น

การอ่อนค่าของเงินเยนจะผลักดันให้ราคาสินค้าที่นำเข้าสูงขึ้น หรือส่งผลกระทบทางอ้อมต่อดัชนี CPI ของญี่ปุ่น ส่งผลให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นต้องเผชิญกับปัญหาทางนโยบาย

V. คำเตือนการลงทุนและความเสี่ยง

VI. สรุป: เงินเยนของญี่ปุ่นอาจเข้าสู่ "วัฏจักรความอ่อนแอเชิงโครงสร้าง"

แม้รัฐบาลญี่ปุ่นส่งสัญญาณแทรกแซง แต่ค่าเงินเยนก็ไม่น่าจะอ่อนค่าลงจนกว่าจะมีการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น โดยทั่วไปนักวิเคราะห์เชื่อว่า หากธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่เปลี่ยนแปลงนโยบายควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน (YCC) ค่าเงินเยนก็น่าจะยังคงอยู่ใน กรอบ 145-155 เยน ต่อไปอีกนาน

ในสัปดาห์ต่อๆ ไป ตลาดจะมุ่งเน้นไปที่สามทิศทางต่อไปนี้:

• ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเลื่อนแผนการลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่

• ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับถ้อยคำในแถลงการณ์นโยบายหรือไม่

• มีการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่