ตลาดเกิดใหม่ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งที่สุดในรอบ 15 ปี | ดอลลาร์อ่อนค่าลงผลักดันให้เงินทุนทั่วโลกไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงสูง

I. ภาพรวมตลาด: ตลาดเกิดใหม่เป็นผู้นำโลก

ในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2568 ตลาดทุนโลกเกิดการหมุนเวียนอย่างมีนัยสำคัญ
ตามข้อมูลของ Financial Times :

• ดัชนี MSCI Emerging Markets เพิ่มขึ้น 28% ในปีนี้

• ดัชนีตลาดพัฒนาแล้วเพิ่มขึ้นเพียง 17% ในช่วงเวลาเดียวกัน

• ดัชนีพันธบัตรตลาดเกิดใหม่ (EMBI) เพิ่มขึ้นประมาณ 16%

นักวิเคราะห์กล่าวว่าแนวโน้มในปัจจุบันสะท้อนถึงการเดิมพันของนักลงทุนต่อการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อ การกลับตัวของวงจรดอลลาร์ และนโยบายที่ผ่อนคลาย

II. ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก

“นี่คือการฟื้นตัวเชิงโครงสร้างที่ขับเคลื่อนโดยดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและผลตอบแทนที่ลดลง”
—แพทริค โล หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์เอเชียแปซิฟิกของมอร์แกน สแตนลีย์

3. ประเทศและภาคส่วนที่น่าสนใจ

• อินเดียและอินโดนีเซีย : ได้ประโยชน์จากการลงทุนด้านการผลิตและการเติบโตของการบริโภค

• จีนและเวียดนาม : นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจช่วยขับเคลื่อนเสถียรภาพตลาดหุ้น

• บราซิลและเม็กซิโก : การส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ฟื้นตัว และค่าเงินแข็งค่าขึ้น

• แอฟริกาใต้และตุรกี : พันธบัตรผลตอบแทนสูงดึงดูดเงินทุนไหลเข้า

ตามข้อมูลของ JP Morgan Market Insights เงินทุนต่างชาติสุทธิที่ไหลเข้าสู่ตลาดเกิดใหม่ในเอเชียเพิ่มขึ้น 47% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่ 3 ของปี 2568

IV. ความเสี่ยงและคำเตือนที่อาจเกิดขึ้น

5. สรุป: โอกาสเชิงโครงสร้างและการป้องกันประเทศอยู่ร่วมกัน

การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของตลาดเกิดใหม่ สะท้อนให้เห็นถึงการปรับสมดุลของกองทุนทั่วโลก แต่นักลงทุนยังคงต้องระมัดระวัง ผู้เชี่ยวชาญแนะนำว่า:

• เน้น ประเทศที่มีปัจจัยพื้นฐานสูง (อินเดีย อินโดนีเซีย เม็กซิโก)

• หลีกเลี่ยง การซื้อเก็งกำไรในระยะสั้น

• จัดสรร ทองคำและสินทรัพย์ป้องกัน ความเสี่ยงในระดับปานกลาง

ในสัปดาห์ต่อๆ ไป ตลาดจะมุ่งเน้นไปที่:

• แถลงการณ์นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ

• การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของจีนและธนาคารกลางหลักของเอเชีย

• กระแสเงินทุนและการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ