ระเบียงการชำระเงินซาอุดีอาระเบีย-อินเดียได้เปิดตัวอย่างเป็นทางการแล้ว De-SWIFT กำลังเร่งดำเนินการ และเงินทุนจากตะวันออกกลางกำลังปรับเปลี่ยนรูปแบบการชำระเงินและการเงินพลังงานทั่วโลก

1. พื้นหลัง: ระบบการชำระเงินข้ามพรมแดนเป็นจุดเริ่มต้นของ “ยุคการเงินภูมิศาสตร์”

เมื่อวันที่ 5 ตุลาคม พ.ศ. 2568 ธนาคารกลางซาอุดีอาระเบีย (SAMA) และบริษัทการชำระเงินแห่งชาติของอินเดีย (NPCI) ได้ประกาศร่วมกันเปิดตัวอย่างเป็นทางการของ Saudi-India Payment Corridor ซึ่งช่วยให้ทั้งสองประเทศสามารถใช้สกุลเงินของตนเองโดยตรงในการชำระเงินในหลายสาขา เช่น พลังงาน การผลิต เทคโนโลยี และการค้า ซึ่งนับเป็นครั้งแรกที่เงินรูปีและริยาลสามารถสร้างระบบการชำระเงินสินค้าโภคภัณฑ์ทวิภาคีได้สำเร็จ

ข่าวนี้จุดประกายตลาดการเงินโลกอย่างรวดเร็ว สื่อต่างประเทศหลายสำนักระบุว่า นี่ไม่เพียงแต่เป็นก้าวสำคัญในความสัมพันธ์ทวิภาคีระหว่างสองประเทศเท่านั้น แต่ยังเป็นความท้าทายสำคัญต่อระบบการชำระเงินข้ามพรมแดน SWIFT ซึ่งใช้เงินดอลลาร์เป็นหลักอีกด้วย หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) ระบุในรายงานว่า "หากระบบการชำระเงินข้ามพรมแดนเงินหยวน (CIPS) เป็น 'แบบจำลองตะวันออก' สำหรับการลดการใช้เงินดอลลาร์ ระเบียงการชำระเงินซาอุดีอาระเบีย-อินเดียก็ถือเป็น 'ความก้าวหน้าเชิงโครงสร้าง' ในความร่วมมือใต้-ใต้"

การก่อตั้งช่องทางนี้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ ในช่วงสามปีที่ผ่านมา ภูมิรัฐศาสตร์และโครงสร้างการชำระเงินทั่วโลกได้รับการปรับเปลี่ยนครั้งใหญ่ :

• การที่สหรัฐฯ "นำระบบ SWIFT มาใช้อาวุธ" ทำให้การค้นหาทางเลือกต่างๆ รวดเร็วยิ่งขึ้น

• กลยุทธ์การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินดิจิทัล (UPI) ระดับโลกของอินเดียประสบความสำเร็จอย่างก้าวกระโดด

• ประเทศตะวันออกกลางส่งเสริมกลยุทธ์ "การเลิกใช้เงินดอลลาร์" และอธิปไตยทางการเงิน

• เป็นครั้งแรกที่การค้ารวมระหว่างประเทศกลุ่มประเทศใต้มียอดแซงหน้าการค้าทวิภาคีระหว่างกลุ่ม G7 และสหภาพยุโรป

“ระบบการชำระเงินกำลังกลายเป็นสนามรบหลักแห่งใหม่ของการแข่งขันทางภูมิรัฐศาสตร์” รายงานจากศูนย์วิจัยทางการเงินของวิทยาลัยเศรษฐศาสตร์และรัฐศาสตร์แห่งลอนดอน ระบุ “ใครก็ตามที่ควบคุมโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินจะเป็นผู้ครอบงำการไหลเวียนของเงินทุนทั่วโลก”

II. เปิดเผยกลไกการทำงาน: การเชื่อมต่อโดยตรงสองสกุลเงินและกรอบการทำงาน "De-SWIFT"

"ระเบียงการชำระเงินซาอุดีอาระเบีย-อินเดีย" ไม่ใช่โครงการความร่วมมือระหว่างธนาคารธรรมดาๆ แต่เป็นระบบหลายระดับ ที่ผสานรวมการชำระบัญชีของธนาคารกลาง การหักบัญชีของธนาคารพาณิชย์ เทคโนโลยีการชำระเงิน และกลไกการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน การออกแบบที่ซับซ้อนและสถาปัตยกรรมอันล้ำสมัยของระเบียงการชำระเงินนี้ถือเป็นระบบแรกในโลก

1. ระบบการชำระเงินโดยตรงสองสกุลเงิน (สะพานริยาล-รูปี)

แกนหลักของระบบคือ “สะพานริยาล-รูปี” ซึ่งเชื่อมต่อศูนย์หักบัญชีของธนาคารกลางทั้งสองแห่งโดยตรงเพื่อบรรลุหน้าที่ต่อไปนี้:

• 📊 การชำระเงินแลกเปลี่ยน โดยตรง: ทั้งสองฝ่ายสามารถชำระเงินโดยตรงเป็นเงินริยาลหรือเงินรูปีโดยไม่จำเป็นต้องโอนเป็นดอลลาร์สหรัฐ

• 🔁 การป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนแบบเรียลไทม์ : ระบบจะล็อคอัตราแลกเปลี่ยนแบบเรียลไทม์โดยอัตโนมัติระหว่างการชำระเงินเพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวน

• 🔐การชำระบัญชี สามารถตรวจสอบได้ : บันทึกบัญชีบล็อคเชนใช้เพื่อปรับปรุงความโปร่งใสและประสิทธิภาพการกำกับดูแล

• 🏦 การสนับสนุนเงินสำรองของธนาคารกลาง ทั้งสองแห่ง: ธนาคารกลางของทั้งสองประเทศจัดสรรเงินสกุลท้องถิ่นมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อใช้เป็นเงินสำรองเพื่อการหักบัญชี

2. ช่องทางการซื้อขายพลังงานแบบเร่งด่วน

ภาคส่วนแรกที่เชื่อมต่อกับระเบียงการชำระเงินคือการค้าพลังงานและน้ำมันดิบ ตามประกาศอย่างเป็นทางการ นับตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ของปี 2568 การส่งออกน้ำมันดิบของซาอุดีอาระเบียไปยังอินเดียมากกว่า 60% จะถูกชำระโดยตรงด้วยสกุลเงินท้องถิ่น โดยมีมูลค่าประเมินสูงกว่า 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ
ซึ่งหมายความว่า ส่วนแบ่งของเงินดอลลาร์ในการชำระเงินทางการค้าพลังงานระหว่างอินเดียและซาอุดีอาระเบียจะลดลงอย่างรวดเร็วจาก 95% เหลือต่ำกว่า 35%

3. การทำงานร่วมกันและความเข้ากันได้กับมาตรฐานระดับโลก

ระบบนี้ไม่เพียงแต่เข้ากันได้กับมาตรฐานข้อความ SWIFT ISO20022 เท่านั้น แต่ยังเชื่อมต่อกันกับอินเทอร์เฟซ UPI ของอินเดียและระบบการหักบัญชี SADAD ของซาอุดีอาระเบียอีกด้วย ซึ่งช่วยให้วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมสามารถเข้าถึงการชำระเงินข้ามพรมแดนผ่านกระเป๋าเงินดิจิทัลหรือ API ของธนาคาร ซึ่งจะช่วยลดเกณฑ์สำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดนได้อย่างมาก

III. ผลกระทบต่อระบบการชำระเงินดอลลาร์สหรัฐ: จากการถูกละเลยสู่ความท้าทายเชิงโครงสร้าง

ผลกระทบของโครงการนี้ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างซาอุดีอาระเบียและอินเดียเท่านั้น ที่สำคัญยิ่งกว่านั้น ยัง มีผลกระทบเชิงโครงสร้างต่อระบบการชำระเงินดอลลาร์ทั่วโลก อีกด้วย

1. “การแตกสลายของการลดค่าเงินดอลลาร์” ในตลาดพลังงาน

การค้าน้ำมันดิบเป็นเสาหลักของอำนาจเงินดอลลาร์สหรัฐมายาวนาน นับตั้งแต่การก่อตั้งระบบ "เปโตรดอลลาร์" ในทศวรรษ 1970 การส่งออกน้ำมันเกือบทั้งหมดในตะวันออกกลางถูกกำหนดราคาและชำระด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม การชำระเงินด้วยสกุลเงินท้องถิ่นระหว่างซาอุดีอาระเบียและอินเดียนั้นขัดแย้งกับตรรกะพื้นฐานนี้

• 🌍 ความท้าทายสองทาง ตั้งแต่การกำหนดราคาไปจนถึงการชำระราคา : แม้ว่าราคาน้ำมันบางรายการจะกำหนดเป็นเงินยูโรหรือหยวน แต่การชำระราคาขั้นสุดท้ายมักจะเสร็จสิ้นด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐ นี่เป็นครั้งแรกที่ระบบการชำระเงินด้วยสกุลเงินท้องถิ่นสามารถยกเลิกระบบการชำระเงินแบบ "กำหนดราคา + ชำระราคา" ได้สำเร็จ

• 📉 การลดลงเชิงโครงสร้างของความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐ : แบบจำลองของ IMF ประมาณการว่าหากกลไกการชำระเงินประเภทนี้ขยายไปยังการส่งออกน้ำมันของซาอุดีอาระเบียไปยังจีนและอาเซียน ความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐจะลดลงมากกว่า 300,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี

2. ปัญหาทางภูมิรัฐศาสตร์ของ SWIFT

SWIFT ซึ่งเป็น "ระบบประสาท" ของการชำระเงินข้ามพรมแดน ถูกใช้เป็นเครื่องมือในการคว่ำบาตรหลังความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน ซึ่งก่อให้เกิดกระแสความไม่พอใจไปทั่วโลก การกระทำของอินเดียและซาอุดีอาระเบียถือเป็นต้นแบบของ "การเลิกใช้ SWIFT" ที่สามารถทำซ้ำได้

• 🛡️ การปรับเปลี่ยนอำนาจอธิปไตยทางการเงิน : ประเทศกำลังพัฒนาเริ่มแสวงหาโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินที่เป็นอิสระเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกควบคุมโดยผู้อื่นในความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์

• 🧭 การเพิ่มขึ้นของเครือข่ายการชำระเงินหลายขั้ว : นอกเหนือจากระเบียงการชำระเงินซาอุดีอาระเบีย-อินเดียแล้ว เครือข่าย CIPS ของจีน เครือข่าย SPFS ของรัสเซีย และสะพานการชำระเงินระหว่างสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์-จีน ต่างก็ขยายตัวอย่างรวดเร็ว

4. การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ของทุนตะวันออกกลาง: จาก “Dollar Pool” สู่ “ศูนย์กลางการชำระเงินหลายสกุลเงิน”

เบื้องหลัง “เส้นทางการชำระเงินซาอุดีอาระเบีย-อินเดีย” คือการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในตรรกะเชิงกลยุทธ์ของทุนตะวันออกกลาง

1. เงินทุนไหลกลับไปสู่ประเทศกำลังพัฒนา

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา กองทุนน้ำมันตะวันออกกลางส่วนใหญ่ไหลเข้าพันธบัตรยุโรปและสหรัฐฯ และสินทรัพย์สกุลเงินดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม นับตั้งแต่ปี 2565 เป็นต้นมา ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ อัตราดอกเบี้ยดอลลาร์สหรัฐที่สูง และความไม่แน่นอนของกฎระเบียบในโลกตะวันตก นำไปสู่กระแสเงินทุนไหลลงใต้

• ภายในปี 2567 กองทุนการลงทุนสาธารณะของซาอุดีอาระเบีย (PIF) จะเพิ่มการลงทุนโดยตรงในเอเชียขึ้น 42% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

• 🏗️ ในปี 2568 โครงการลงทุนโดยตรงทวิภาคีซาอุดีอาระเบียและอินเดียมีมูลค่าเกิน 37,000 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งสูงที่สุดในประวัติศาสตร์

2. โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินเป็น “อาวุธทางการเงิน”

โมฮัมเหม็ด อัล-จาดาน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังซาอุดีอาระเบีย กล่าวในการแถลงข่าวว่า "โครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระเงินไม่ใช่ปัญหาทางเทคนิค แต่เป็นรากฐานของอธิปไตยทางการเงิน"
ประโยคนี้เผยให้เห็นแกนหลักของกลยุทธ์ตะวันออกกลาง: โดยการควบคุมการค้าและการไหลของเงินทุนผ่านระบบการชำระเงิน เราสามารถควบคุมการไหลของทรัพยากรโลกได้

3. วงจรปิดของ “การเลิกใช้เงินดอลลาร์” ของการเงินด้านพลังงานเริ่มปรากฏให้เห็น

ระเบียงการชำระเงินนี้เป็นส่วนเสริมของตลาดการชำระเงินสกุลเงินท้องถิ่นจีน-รัสเซียและตลาดซื้อขายล่วงหน้าราคาน้ำมันดิบหยวน ซึ่งถือเป็นต้นแบบของ "วงจรปิดการลดการใช้ดอลลาร์" ในระบบการเงินพลังงาน

• ต้นน้ำ: การชำระราคาน้ำมันดิบในสกุลเงินท้องถิ่น

• กลางน้ำ: การแบ่งขั้วของระบบการชำระเงินข้ามพรมแดน

• ดาวน์สตรีม: พอร์ตโฟลิโอหลายสกุลเงินของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ

การก่อตัวของวงจรปิดนี้หมายความว่ารอยร้าวเริ่มปรากฏให้เห็นในห่วงโซ่พลังงาน-การเงิน-ทุนที่ถูกครอบงำโดยเงินดอลลาร์สหรัฐ

5. การปรับสมดุลโครงสร้างการเงินโลก: การปรับโครงสร้างทางภูมิรัฐศาสตร์ของระบบการชำระเงิน

ระเบียงการชำระเงินซาอุดีอาระเบีย-อินเดียไม่ใช่เหตุการณ์โดดเดี่ยว แต่เป็นอีกหนึ่งปัจจัยสำคัญในการปรับโครงสร้างภูมิทัศน์ทางการเงินโลก ผลกระทบนี้แผ่ขยายไปไกลกว่าการค้าทวิภาคี โดยได้เปลี่ยนแปลงการไหลเวียนของเงินทุนทั่วโลก โครงสร้างสกุลเงินสำรอง และระบบนิเวศของระบบการชำระเงินอย่างลึกซึ้ง

1. การลดการใช้เงินดอลลาร์เข้าสู่ระยะระบบ

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา การถกเถียงเรื่องการลดการใช้เงินดอลลาร์ส่วนใหญ่ยังคงอยู่ใน "ระดับวาทกรรม" หรือ "ธุรกรรมเชิงสัญลักษณ์" อย่างไรก็ตาม การนำช่องทางการชำระเงินระหว่างอินเดียและซาอุดิอาระเบียมาใช้ ทำให้ความเป็นจริงของระบบการเงินโลกเปลี่ยนไป:

• 📉 สัดส่วนของเงินดอลลาร์สหรัฐในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลก ลดลงจาก 71% ในปี 2543 เหลือประมาณ 57% ในปี 2568

• เป็นครั้งแรกที่ ปริมาณการค้าที่ชำระด้วยสกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐฯ สูงเกิน 20% ของยอดรวมทั่วโลก

• 🌐 จำนวนพันธมิตรการชำระเงินระดับภูมิภาค จะเพิ่มขึ้นจาก 5 รายในปี 2020 เป็น 19 รายในปี 2025 ครอบคลุมเกือบ 40% ของ GDP ทั่วโลก

แก่นแท้ของแนวโน้มนี้คือ ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงเป็นสกุลเงินสำรองที่สำคัญที่สุดของโลก แต่ไม่ใช่ "ทางเลือกเดียว" อีกต่อไป โครงสร้างการชำระเงินแบบหลายสกุลเงิน ระดับภูมิภาค และแบบกระจายอำนาจกำลังค่อยๆ ก่อตัวขึ้น

2. การแข่งขันสกุลเงินสำรองแบบหลายขั้วกำลังทวีความรุนแรงมากขึ้น

การเพิ่มขึ้นของ “ช่องทางการชำระเงิน” ได้สร้าง เงื่อนไขโครงสร้างพื้นฐานสำหรับสกุลเงินในภูมิภาค เช่น รูปีอินเดียและริยาลซาอุดีอาระเบีย ให้กลายเป็นสกุลเงินสำรอง ซึ่งหมายความว่าภูมิทัศน์ของสกุลเงินสำรองในอนาคตอาจนำเสนอ “โครงสร้างสามระดับ”:

• 🥇USD : สถานะสกุลเงินสำรองหลักยังคงอยู่ แต่อิทธิพลของมันก็ลดน้อยลง

• 🥈เงินหยวน และยูโร : เนื่องจากเป็นสกุลเงินสำรองอันดับสองของโลก จึงทำหน้าที่ในการชำระการค้าในระดับภูมิภาค

• 🥉สกุลเงินในภูมิภาค (รูปี ริยาล แรนด์ ฯลฯ) : บรรลุสถานะสำรองภายในระเบียงการค้าที่เฉพาะเจาะจงและระบบทวิภาคี

กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ระบุในรายงาน “ระบบการเงินและการชำระเงิน” ฉบับล่าสุดว่า ภายในปี 2573 สำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลกประมาณ 15%-20% จะประกอบด้วยสกุลเงินในภูมิภาค และช่องทางการชำระเงินดังกล่าวถือเป็น “โครงสร้างพื้นฐานเบื้องต้น” ของแนวโน้มดังกล่าว

3. มูลค่าเชิงกลยุทธ์ของ FinTech ในภูมิทัศน์ภูมิรัฐศาสตร์

ระบบการชำระเงินไม่เคย "มีความสำคัญเชิงภูมิรัฐศาสตร์" มากเท่าในปัจจุบัน ไม่เพียงแต่เกี่ยวข้องกับประสิทธิภาพในการชำระเงินเท่านั้น แต่ยังเกี่ยวข้องกับมาตรการคว่ำบาตรทางการเงิน การควบคุมเงินทุน อธิปไตยทางการเงิน และความมั่นคงของชาติอีกด้วย
“ในช่วงทศวรรษหน้า โครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระเงินจะกลายเป็นมิติที่ห้าของการแข่งขันเชิงกลยุทธ์ระหว่างประเทศ ” – มาร์ติเนซ หัวหน้าฝ่ายนวัตกรรมการชำระเงินของ ECB กล่าว

6. ข้อมูลเชิงลึกด้านการลงทุนและกลยุทธ์การตลาด: ทุนจะมีการกำหนดราคาใหม่อย่างไร?

สำหรับนักลงทุนและสถาบันการเงิน การเปิดตัว "เส้นทางการชำระเงินซาอุดีอาระเบีย-อินเดีย" ไม่เพียงแต่เป็นเหตุการณ์ในระดับมหภาคเท่านั้น แต่ยังหมายถึง การปรับโครงสร้างชุดหนึ่งในตรรกะการกำหนดราคาสินทรัพย์ โมเดลการประเมินความเสี่ยง และกลยุทธ์การลงทุน อีกด้วย

1. ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ: เบี้ยประกันการแปลงสกุลเงินรูปีและริยาลเป็นเงินต่างประเทศ

เมื่อขนาดของการชำระเงินด้วยสกุลเงินท้องถิ่นขยายตัว ความต้องการและปริมาณการซื้อขายเงินรูปีและเงินริยาลในตลาดต่างประเทศจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ:

• 📊 คาดว่าสัดส่วนของเงินรูปีในการชำระเงินทางการค้าระหว่างเอเชียและแอฟริกาจะเพิ่มขึ้นจาก 3.8% เป็น 7.2%

• 📊 คาดว่าส่วนแบ่งของเงินริยาลในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับพลังงานจะเพิ่มขึ้นจาก 1.5% เป็น 4.5%

ซึ่งหมายความว่าสภาพคล่องและความลึกในการซื้อขายของสกุลเงินทั้งสองจะเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้เกิด แรงกดดันต่อมูลค่าที่เพิ่มขึ้น ในระยะยาว และจะค่อยๆ ลดความจำเป็นในการพึ่งพานโยบายอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐมากเกินไปลงได้

2. ตลาดพลังงาน: การกำหนดราคาใหม่ของโครงสร้างสกุลเงินที่ใช้ในการชำระหนี้

ผลกระทบอันลึกซึ้งประการหนึ่งต่อตลาดพลังงานคือ กลไกการกำหนดราคาอาจถูกกำหนดขึ้นใหม่ เมื่อราคาน้ำมันไม่ได้ถูกกำหนดราคาด้วยดอลลาร์สหรัฐเพียงอย่างเดียวอีกต่อไป ตรรกะการกำหนดราคาความเสี่ยงของตลาดฟิวเจอร์ส สวอป และตลาดอนุพันธ์ก็จะปรับเปลี่ยนตามไปด้วย:

• ⚖️ ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันที่ซื้อขายเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากสกุลเงินที่ใช้กำหนดราคาและการชำระเงินไม่สอดคล้องกันอีกต่อไป

• 📉 คาดว่าตลาดอนุพันธ์น้ำมันที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐฯ จะเติบโตอย่างรวดเร็ว ซึ่งจะนำมาซึ่งโอกาสใหม่ๆ ในการทำ arbitrage สำหรับกองทุนป้องกันความเสี่ยงและผู้ค้ารายใหญ่

• 💼 ความต้องการการจัดการความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของบริษัทพลังงานเพิ่มขึ้นอย่างมาก ส่งผลให้มีนวัตกรรมใหม่ๆ เกิดขึ้นในตลาดอนุพันธ์

3. โอกาสการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินและการชำระเงิน

“การระบุตำแหน่งทางภูมิศาสตร์” ของระบบการชำระเงินจะทำให้เกิดความต้องการในการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานจำนวนมาก:

• 🏦 ธนาคาร สำนักหักบัญชี และบริษัทชำระเงินจำเป็นต้องพัฒนาแพลตฟอร์มการหักบัญชีหลายสกุลเงิน

• 💻 ความต้องการการชำระเงินผ่านบล็อคเชน การชำระเงินผ่านสัญญาอัจฉริยะ และเทคโนโลยีการยืนยันตัวตนดิจิทัลข้ามพรมแดนกำลังเพิ่มสูงขึ้น

• 🪙 การเชื่อมต่อข้ามพรมแดนของ API การชำระเงินและกระเป๋าเงินดิจิทัลกลายเป็นจุดสนใจใหม่ของการแข่งขัน

McKinsey คาดการณ์ว่าการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินทั่วโลกจะเกิน 2.7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2030 ซึ่งมากกว่า 40% จะไหลเข้าสู่ตลาดเกิดใหม่

VII. การตีความของผู้เชี่ยวชาญและสถาบัน: “การปฏิวัติทางการเงินอย่างเงียบ ๆ”

ผู้เชี่ยวชาญจากองค์กรระหว่างประเทศหลายแห่งเชื่อว่าระเบียงการชำระเงินซาอุดีอาระเบีย-อินเดียมีความสำคัญเทียบเท่ากับการล่มสลายของระบบเบรตตันวูดส์ ไม่ใช่แค่ความร่วมมือทางเทคโนโลยีเท่านั้น แต่ยัง เป็นจุดเริ่มต้นของการกระจายอำนาจในระบบการเงินโลก อีกด้วย

• 🧠Goldman Sachs : "กลไกนี้ไม่ใช่การทดแทนดอลลาร์ แต่เป็นตัวปรับสมดุลของระบบการชำระเงินทั่วโลก ดอลลาร์จะยังคงมีอิทธิพลเหนือตลาด แต่จะไม่ผูกขาดโดยเด็ดขาดอีกต่อไป"

• 📉 UBS : "ขั้นตอนต่อไปของการลดการใช้เงินดอลลาร์จะไม่ใช่การใช้เงินหยวน แต่จะเป็นการชำระเงินหลายสกุลเงิน ระเบียงการชำระเงินซาอุดีอาระเบีย-อินเดียเป็นตัวอย่างทั่วไปของกระบวนการนี้"

• 🧭 เอลิซา กรีน ที่ปรึกษาพิเศษของ IMF กล่าวว่า "ในอีก 5-7 ปีข้างหน้า เส้นทางการชำระเงินที่คล้ายคลึงกันนี้จะก่อให้เกิดผลกระทบแบบเครือข่ายทั่วโลก ประเทศต่างๆ ในกลุ่มประเทศกำลังพัฒนาจะไม่เป็น 'ผู้รับราคา' ของระบบดอลลาร์สหรัฐอีกต่อไป แต่จะกลายเป็นหนึ่งใน 'ผู้กำหนดกฎเกณฑ์'"

8. แนวโน้มในอนาคต: “ยุคหลายศูนย์กลาง” ของภูมิรัฐศาสตร์การชำระเงิน

ระเบียงการชำระเงินซาอุดีอาระเบีย-อินเดียเป็นเพียงจุดเริ่มต้น ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมคาดการณ์ว่าภายในทศวรรษหน้า พันธมิตรด้านการชำระเงินหลัก 3 รายจะเกิดขึ้นทั่วโลก:

1. Asian Payments Alliance (จีน อินเดีย อาเซียน ประเทศอ่าวอาหรับ)

2. บล็อกการชำระเงินของสหภาพยุโรป (ยูโรโซน + สหราชอาณาจักร + นอร์ดิก)

3. ระบบการชำระเงินระหว่างอเมริกา (ระบบดั้งเดิมที่มีศูนย์กลางอยู่ที่ดอลลาร์สหรัฐ)

พันธมิตรทั้งสามนี้ ซึ่งมีทั้งการแข่งขันและการเสริมซึ่งกันและกัน จะร่วมกันสร้าง “ภูมิทัศน์การชำระเงินแบบหลายศูนย์กลาง” ภายในภูมิทัศน์นี้ กระแสเงินทุนจะซับซ้อนมากขึ้น ประสิทธิผลของการคว่ำบาตรทางการเงินจะอ่อนแอลง และการต่อสู้เพื่ออธิปไตยทางการเงินจะกลายเป็นแนวหน้าของการแข่งขันทางเศรษฐกิจระดับโลก

IX. คำถามที่พบบ่อย: คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับช่องทางการชำระเงินระหว่างซาอุดีอาระเบียและอินเดีย

Q1: ระเบียงการชำระเงินนี้หมายถึงจุดสิ้นสุดของอำนาจครอบงำของดอลลาร์สหรัฐหรือไม่?
A: นี่ไม่ใช่จุดสิ้นสุด แต่เป็นจุดเริ่มต้นของการถูกครอบงำโดยอำนาจเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงเป็นสกุลเงินสำรองหลัก แต่อำนาจของมันจะค่อยๆ อ่อนลง

ไตรมาสที่ 2: นักลงทุนทั่วไปสามารถได้รับผลกำไรจากการเปลี่ยนแปลงนี้ได้หรือไม่?
ตอบ: ใช่ครับ เน้นการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับเงินรูปีและริยาล ตลาดอนุพันธ์ด้านพลังงาน และบริษัทเทคโนโลยีในภาคโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงิน

ไตรมาสที่ 3: ประเทศอื่นจะทำซ้ำโมเดลนี้หรือไม่?
ตอบ: ใช่ครับ โครงการระเบียงการชำระเงินอินเดีย-ซาอุดีอาระเบียเป็นแบบจำลองที่ใช้งานได้จริงสำหรับประเทศอื่นๆ ในกลุ่มประเทศกำลังพัฒนา โครงการที่คล้ายคลึงกันนี้มีแนวโน้มที่จะเปิดตัวในอินโดนีเซีย บราซิล แอฟริกาใต้ และประเทศอื่นๆ ในอนาคต

ไตรมาสที่ 4: กลไกนี้ปลอดภัยและเชื่อถือได้หรือไม่?
A: เนื่องจากการใช้การสนับสนุนการสำรองของธนาคารกลางและกลไกความโปร่งใสของบัญชีแยกประเภทบล็อคเชน ระบบจึงมีความปลอดภัยและสามารถตรวจสอบย้อนกลับได้สูง แต่ยังคงจำเป็นต้องป้องกันความเสี่ยงทางการเมืองและความเสี่ยงจากการคว่ำบาตร

📊 สรุป: จาก “ช่องทางการชำระเงิน” สู่ “พลังทางการเงิน”

ความสำคัญของระเบียงการชำระเงินซาอุดีอาระเบีย-อินเดียนั้นยิ่งใหญ่กว่าการเปิดช่องทางทางการเงินมากนัก แต่สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างอย่างลึกซึ้ง จากการครอบงำของเงินดอลลาร์สู่การอยู่ร่วมกันของหลายสกุลเงิน จากศูนย์กลางการชำระเงินเดียวสู่การเป็นพันธมิตรระดับภูมิภาค และจากการปรับตัวแบบเฉื่อยชาสู่การปรับเปลี่ยนเชิงรุก

การแข่งขันทางการเงินในอนาคตจะไม่ใช่การต่อสู้เพื่ออัตราดอกเบี้ย พันธบัตร หรือตลาดทุนอีกต่อไป แต่ ใครก็ตามที่ควบคุมอำนาจของโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินจะเป็นผู้กำหนดทิศทางของเงินทุนโลก เส้นทางการชำระเงินซาอุดีอาระเบีย-อินเดียคือจุดเริ่มต้นของการกระจายอำนาจทางการเงินรอบใหม่นี้