สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา (SEC) เป็นหน่วยงานหลักของรัฐบาลกลางสหรัฐอเมริกาที่รับผิดชอบด้านการกำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์ ภารกิจหลักคือการปกป้องนักลงทุน รักษาความเป็นธรรมและความเป็นระเบียบเรียบร้อยของตลาด และอำนวยความสะดวกในการจัดตั้งทุน เนื้อหาต่อไปนี้จะแนะนำ SEC อย่างครอบคลุม โดยเน้นที่ประวัติความเป็นมา โครงสร้างองค์กร ความรับผิดชอบหลัก กฎระเบียบและข้อกำหนดการจดทะเบียนที่สำคัญ รวมถึงระบบสารสนเทศและบริการนักลงทุน

📜 1. วิวัฒนาการทางประวัติศาสตร์

ก.ล.ต. ก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 2477 โดยมีกฎหมายฉบับก่อนหน้าที่สามารถสืบย้อนไปถึงพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ ค.ศ. 1933 และพระราชบัญญัติตลาดหลักทรัพย์ ค.ศ. 1934 ก่อนและหลังสงครามโลกครั้งที่ 2 การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน การควบคุมราคา และกิจกรรมผิดกฎหมายอื่นๆ มักเกิดขึ้นในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งบั่นทอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างรุนแรง เพื่อฟื้นฟูความสงบเรียบร้อยในตลาดการเงินและป้องกันความเสี่ยงเชิงระบบ รัฐสภาได้ผ่านกฎหมายจัดตั้ง ก.ล.ต. ซึ่งเป็นหน่วยงานอิสระที่มีอำนาจในการบังคับใช้กฎหมาย

🏛️ 2. โครงสร้างองค์กร

• 
  

• คณะกรรมาธิการประกอบด้วยสมาชิก 5 คน ซึ่ง ได้รับการเสนอชื่อโดยประธานาธิบดีและได้รับการรับรองจากวุฒิสภา สมาชิกจะดำรงตำแหน่งวาระละ 5 ปี และโดยทั่วไปจำนวนสมาชิกจะไม่เกิน 3 คนจากพรรคเดียวกัน

• 
  

• สำนักงานและแผนก:

• 
  

• สำนักงานประธานกรรมการ

• 
  

• สำนักงานหัวหน้าฝ่ายบัญชี

• 
  

• สำนักงานหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์

• 
  

• ฝ่ายการค้าและตลาด

• 
  

• ฝ่ายการเงินของบริษัท

• 
  

• ฝ่ายบริหารการลงทุน

• 
  

• กองบังคับการบังคับใช้กฎหมาย

• 
  

• สำนักงานตรวจสอบและทดสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ (OCIE)

• 
  

• 
  

• สำนักงานประจำภูมิภาค: ตั้งอยู่ในกว่า 20 เมืองทั่วสหรัฐอเมริกา มีหน้าที่รับผิดชอบในการตรวจสอบในสถานที่และการบังคับใช้กฎหมายของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในท้องถิ่น ตลาดแลกเปลี่ยน และที่ปรึกษาการลงทุน

⚖️ 3. ความรับผิดชอบหลัก

• 
  

• การออกกฎเกณฑ์: อิงตามการอนุญาตของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ พระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยน พระราชบัญญัติที่ปรึกษาการลงทุน พระราชบัญญัติบริษัทการลงทุน ฯลฯ กำหนดกฎเกณฑ์การปฏิบัติตามและมาตรฐานการเปิดเผยข้อมูลที่เฉพาะเจาะจงสำหรับผู้ออกหลักทรัพย์ การแลกเปลี่ยน ที่ปรึกษาการลงทุน ฯลฯ

• 
  

• การตรวจสอบการจดทะเบียน: การตรวจสอบใบแจ้งการจดทะเบียนเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) ของบริษัท (แบบฟอร์ม S-1, แบบฟอร์ม 10), การจดทะเบียนนายหน้า/ตัวแทนจำหน่าย (แบบฟอร์ม BD), การจดทะเบียนที่ปรึกษาการลงทุน (แบบฟอร์ม ADV) และเอกสารอื่นๆ

• 
  

• การกำกับดูแลการเปิดเผยข้อมูล: บริษัทที่จดทะเบียนจะต้องส่งรายงานประจำปี (10-K), รายงานรายไตรมาส (10-Q), รายงานเหตุการณ์สำคัญ (8-K) ฯลฯ ในระบบ EDGAR เป็นประจำเพื่อให้แน่ใจถึงความโปร่งใสของตลาด

• 
  

• การสืบสวนของหน่วยงานบังคับใช้กฎหมาย: เราดำเนินการสืบสวนและลงโทษกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย เช่น การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน การฉ้อโกงการออกหลักทรัพย์ การควบคุมตลาด และการเปิดเผยข้อมูลเท็จ ผ่านหมายเรียกและการตรวจสอบ ณ สถานที่เกิดเหตุ นอกจากนี้ เรายังอาจยื่นคำร้องขอให้กระทรวงยุติธรรมดำเนินคดีอาญา หรือกำหนดบทลงโทษทางปกครองด้วยตนเอง

• 
  

• การตรวจสอบในสถานที่: OCIE ดำเนินการตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบเป็นประจำหรือแบบสุ่มของบริษัทหลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์ ที่ปรึกษาการลงทุน และสถาบันดูแลทรัพย์สินอื่น ๆ เพื่อประเมินการดำเนินการจัดการความเสี่ยง การป้องกันการฉ้อโกง และการแยกสินทรัพย์ของลูกค้า

• 
  

• การศึกษาสำหรับนักลงทุน: จัดทำเว็บไซต์ Investor.gov เพื่อจัดทำคู่มือการคุ้มครองนักลงทุน กรณีการฉ้อโกง และคำแนะนำคำถามและคำตอบเพื่อช่วยให้สาธารณชนระบุความเสี่ยงและปกป้องสิทธิและผลประโยชน์ของตนเอง

📜 4. กฎเกณฑ์หลักและข้อกำหนดการลงทะเบียน

• 
  

• พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ (พ.ศ. 2476): ควบคุมข้อกำหนดการลงทะเบียนและการเปิดเผยข้อมูลสำหรับการเสนอขายหลักทรัพย์ต่อสาธารณะ และป้องกันการฉ้อโกงในช่วงระยะเวลาเสนอขาย

• 
  

• พระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ (พ.ศ. 2477): ควบคุมการซื้อขายในตลาดรอง จัดตั้ง SEC และมอบอำนาจในการบังคับใช้กฎหมาย กำหนดให้ต้องมีการจดทะเบียนการแลกเปลี่ยน นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ และที่ปรึกษาการลงทุน

• 
  

• พระราชบัญญัติที่ปรึกษาการลงทุน (พ.ศ. 2483): กำหนดให้ที่ปรึกษาการลงทุนที่จัดการสินทรัพย์เกินขนาดที่กำหนดต้องลงทะเบียนกับ SEC หรือหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐ ยื่นแบบฟอร์ม ADV และปฏิบัติตามภาระผูกพันด้านการปฏิบัติตามกฎหมาย

• 
  

• พระราชบัญญัติบริษัทการลงทุน (พ.ศ. 2483): ควบคุมการดำเนินงาน การกำกับดูแล และการเปิดเผยข้อมูลของบริษัทการลงทุน เช่น กองทุนรวมและกองทุนปิด

• 
  

• แบบฟอร์ม BD / แบบฟอร์ม U4 : เอกสารหลักสำหรับการยื่นสมัครนายหน้าและการตรวจสอบประวัติพนักงาน;

• 
  

• แบบฟอร์ม ADV ส่วนที่ 1 และ ส่วนที่ 2: เอกสารการเปิดเผยข้อมูลองค์กรและธุรกิจที่จำเป็นสำหรับการลงทะเบียนที่ปรึกษาการลงทุน

💻 5. ระบบ EDGAR และบริการนักลงทุน

EDGAR (ระบบรวบรวม วิเคราะห์ และสืบค้นข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์) คือแพลตฟอร์มรวบรวมและสืบค้นเอกสารอิเล็กทรอนิกส์ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ซึ่งเปิดให้สาธารณชนเข้าถึงเอกสารสาธารณะทั้งหมดที่ยื่นโดยบริษัทจดทะเบียนได้ฟรี นอกจากนี้ ก.ล.ต. ยังจัดให้มีการประชาพิจารณ์ การประชุมทางเว็บ และสัมมนาเป็นประจำ รวมถึงเผยแพร่การแจ้งเตือนความเสี่ยง คำแนะนำด้านกฎระเบียบที่ปรับปรุงล่าสุด และการแจ้งเตือนนักลงทุนผ่านช่องทางต่างๆ เช่น Investor.gov ช่อง YouTube ของ ก.ล.ต. และ Twitter