พันธบัตร

พันธบัตร คือ หลักทรัพย์ที่ออกโดยรัฐบาล สถาบันการเงิน และบริษัทต่างๆ พันธบัตรเป็นสัญญาหนี้ที่ผู้ออกกู้ยืมเงินจากนักลงทุน และจ่ายดอกเบี้ยและคืนเงินต้นเมื่อครบกำหนด พันธบัตรเป็นตราสารการลงทุนที่มีรายได้คงที่ เนื่องจากมีกระแสเงินสดที่ค่อนข้างคงที่ จึงมักถูกนำมาใช้เพื่อการจัดสรรสินทรัพย์ การกระจายความเสี่ยง และการสร้างผลตอบแทนที่มั่นคง

คำศัพท์เฉพาะทางวิชาชีพ

คำนิยาม

พันธบัตรเป็นตราสารหนี้ ผู้ถือ (เจ้าหนี้) จะได้รับดอกเบี้ย (คูปอง) เป็นประจำในอัตราที่ตกลงกันไว้ตลอดระยะเวลาการถือครอง และจะได้รับคืนเงินต้นเมื่อครบกำหนด องค์ประกอบสำคัญๆ ของพันธบัตรประกอบด้วย มูลค่าที่ตราไว้ อัตราคูปอง วิธีการชำระเงิน วันครบกำหนด และอันดับเครดิตของผู้ออกพันธบัตร ราคาพันธบัตรมีความผันผวนตามอัตราดอกเบี้ยตลาด ความเสี่ยงด้านเครดิต และอุปสงค์และอุปทาน

ทาง

พันธบัตรสามารถแบ่งได้หลายวิธี:

โดยออกโดยนิติบุคคล เช่น พันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรรัฐบาลท้องถิ่น พันธบัตรการเงิน พันธบัตรบริษัท พันธบัตรแปลงสภาพ ฯลฯ
ตามรูปแบบดอกเบี้ย: พันธบัตรอัตราคงที่ พันธบัตรอัตราลอยตัว และพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยศูนย์
โดยวิธีการชำระคืน: ชำระเงินต้นและดอกเบี้ยครั้งเดียว, ชำระคืนเป็นงวด, พันธบัตรไถ่ถอนได้หรือพันธบัตรขายคืนได้
นักลงทุนสามารถซื้อและขายพันธบัตรได้ในตลาดหลักทรัพย์ (จองซื้อในขณะออก) หรือตลาดรอง (ตลาดแลกเปลี่ยนหรือนอกตลาดหลักทรัพย์)

ข้อดี

ผลตอบแทนที่มั่นคง: การจ่ายดอกเบี้ยค่อนข้างคงที่ เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนที่มั่นคง
ความเสี่ยงต่ำกว่า: โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรการเงินตามนโยบายที่มีอันดับเครดิตสูง ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้จะต่ำ
การกระจายความเสี่ยง: สามารถนำไปรวมกับสินทรัพย์อื่น เช่น หุ้น เพื่อลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุนโดยรวม

ข้อเสีย

ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย: เมื่ออัตราดอกเบี้ยตลาดเพิ่มขึ้น ราคาพันธบัตรโดยทั่วไปจะลดลง
ความเสี่ยงด้านสินเชื่อ: ผู้ออกตราสารอาจผิดนัดชำระหนี้ ส่งผลให้ไม่สามารถชำระเงินต้นและดอกเบี้ยตรงเวลา
ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ: เงินเฟ้อสามารถกัดกร่อนอำนาจซื้อที่แท้จริงของรายได้คงที่ได้

กรณี

ในช่วงเศรษฐกิจถดถอย นักลงทุนมักเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ยกตัวอย่างเช่น ในช่วงเริ่มต้นของการระบาดใหญ่ทั่วโลกในปี 2563 อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงต่ำกว่า 0.5% ชั่วขณะ ส่งผลให้ราคาพันธบัตรพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กลายเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่นักลงทุนต้องการ ในทางกลับกัน พันธบัตรผลตอบแทนสูง (พันธบัตรขยะ) แม้จะมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า แต่ก็มีความเสี่ยงที่จะผิดนัดชำระหนี้เพิ่มขึ้นอย่างมาก จึงจำเป็นต้องมีการประเมินความเสี่ยงด้านเครดิตอย่างรอบคอบ

สรุป

พันธบัตรเป็นตราสารทางการเงินที่ผสมผสานฟังก์ชันทางการเงินและการลงทุนเข้าด้วยกัน และมีบทบาทสำคัญในพอร์ตการลงทุนที่แข็งแกร่ง นักลงทุนควรเลือกประเภทพันธบัตรที่เหมาะสมโดยพิจารณาจากระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ เป้าหมายผลตอบแทน และสภาวะตลาด ควบคู่ไปกับการให้ความสำคัญกับปัจจัยเสี่ยงสำคัญๆ เช่น อัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงด้านเครดิต และอัตราเงินเฟ้อ

⚠️เคล็ดลับความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิด

BrokerHivex เป็นแพลตฟอร์มสื่อทางการเงินที่แสดงข้อมูลจากอินเทอร์เน็ตสาธารณะหรือเนื้อหาที่ผู้ใช้อัปโหลด BrokerHivex ไม่รองรับแพลตฟอร์มหรือตราสารซื้อขายใดๆ เราไม่รับผิดชอบต่อข้อพิพาทหรือความเสียหายใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการใช้ข้อมูลนี้ โปรดทราบว่าข้อมูลที่แสดงบนแพลตฟอร์มอาจล่าช้า และผู้ใช้ควรตรวจสอบความถูกต้องด้วยตนเอง

คำที่เกี่ยวข้อง

คำศัพท์เฉพาะทางวิชาชีพ

อาจพลาด

รายงานการรีวิวฉบับเต็มของ FOREX.com ปี 2025: สเปรด ค่าธรรมเนียม แพลตฟอร์มการซื้อขาย และประสบการณ์การซื้อขายจริง

FOREX.com เป็นหนึ่งในโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยที่ได้รับการยอมรับมากที่สุดในโลก เป็นที่รู้จักในด้านพื้นฐานการกำกับดูแลที่แข็งแกร่ง โครงสร้างราคาที่โปร่งใส และแพลตฟอร์มการซื้อขายระดับมืออาชีพ ในปี 2025 การแข่งขันระหว่างโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ทวีความรุนแรงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของสเปรด ความเร็วในการดำเนินการคำสั่งซื้อ และฟังก์ชันการทำงานของแพลตฟอร์ม FOREX.com ยังคงวางตำแหน่งตัวเองเป็นแพลตฟอร์มที่มุ่งเน้นไปที่เทรดเดอร์ที่มีวินัยและจริงจังเป็นหลัก มากกว่าที่จะเป็นโบรกเกอร์ที่อาศัยโบนัสเพื่อดึงดูดเทรดเดอร์มือใหม่เพียงอย่างเดียว

2 เดือนก่อน

รัฐสภาแห่งยุโรปได้นำกฎเกณฑ์การบังคับใช้ของ Crypto Asset Markets Act (MiCA) มาใช้เป็นทางการแล้ว | กรอบการกำกับดูแล crypto ที่เป็นระบบที่สุดในโลกได้ถูกนำมาใช้แล้ว

รัฐสภายุโรปได้อนุมัติกฎเกณฑ์การบังคับใช้ของพระราชบัญญัติตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล (MiCA) อย่างเป็นทางการ ซึ่งถือเป็นการจัดตั้งระบบการกำกับดูแลที่ครอบคลุมแห่งแรกของโลก ครอบคลุมคริปโทเคอร์เรนซี สเตเบิลคอยน์ การแลกเปลี่ยน และผู้รับฝากทรัพย์สิน กฎระเบียบใหม่นี้วางรากฐานสถาบันสำหรับการเงินดิจิทัลในยุโรป และถือเป็นจุดเริ่มต้นของ "ยุคแห่งกฎเกณฑ์" สำหรับตลาดคริปโททั่วโลก

4 เดือนก่อน

สำนักงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่นอนุมัติโครงการ stablecoin แรกที่ออกโดยธนาคาร | การเงินแบบดั้งเดิมเข้าสู่ระบบสกุลเงินดิจิทัลอย่างเป็นทางการ

สำนักงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่น (FSA) ได้อนุมัติ JPY Token (JPYT) ซึ่งเป็น stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนโดยเงินตราปกติที่ออกโดยธนาคาร Sumitomo Mitsui Trust Bank นับเป็นเศรษฐกิจขนาดใหญ่แห่งแรกในเอเชียที่อนุญาตให้ธนาคารต่างๆ ออก stablecoin ได้ โครงการนี้ผูกกับเงินเยนของญี่ปุ่นในอัตราส่วน 1:1 และอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ FSA อย่างเต็มรูปแบบ ซึ่งถือเป็นการก้าวเข้าสู่ยุคของสกุลเงินดิจิทัลอย่างเต็มรูปแบบของระบบธนาคารแบบดั้งเดิม

4 เดือนก่อน

การถือครองสถาบันของ Bitcoin ETF พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ | กองทุนแบบดั้งเดิมเข้าสู่ตลาดอย่างเต็มกำลัง สินทรัพย์ดิจิทัลเข้าสู่วัฏจักรใหม่ของสถาบัน

ข้อมูลรายไตรมาสล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการถือครอง Bitcoin Spot ETF ของสหรัฐฯ พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยนักลงทุนสถาบันถือครอง BTC มากกว่า 1.3 ล้าน BTC ยักษ์ใหญ่ด้านการจัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิมอย่าง BlackRock และ Fidelity กลายเป็นผู้ซื้อรายใหญ่ นับเป็นการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์คริปโตจากการเก็งกำไรรายย่อยไปสู่การจัดสรรโดยสถาบัน และกำลังนำพาเข้าสู่ยุคใหม่ของการเงินดิจิทัลระดับโลก

4 เดือนก่อน