Đánh giá Mô hình Thực hiện Giao dịch Forex 2025 | ECN, STP và Nhà tạo lập Thị trường: Sự khác biệt Thực sự và So sánh Nền tảng

1. Định nghĩa ba chế độ thực thi chính

1. ECN (Mạng truyền thông điện tử)

• Một mô hình giao dịch khớp lệnh thực sự;

• Lệnh của nhà đầu tư được đưa trực tiếp vào thị trường và được giao dịch với các ngân hàng và các nhà giao dịch khác;

• Mức chênh lệch rất thấp nhưng phải trả phí hoa hồng.

2. STP (Xử lý trực tiếp)

• Nền tảng này hoạt động như một trung gian, chuyển lệnh cho các nhà cung cấp thanh khoản (LP);

• Có thể là một hoặc nhiều LP và tốc độ thực hiện phụ thuộc vào kênh;

• Mức chênh lệch có thể thả nổi, nhưng hoa hồng lại tương đối minh bạch.

3. MM (Nhà tạo lập thị trường)

• Nền tảng này hoạt động trực tiếp như một bên đối tác;

• Cung cấp mức chênh lệch cố định hoặc thả nổi;

• Có khả năng xảy ra xung đột lợi ích (mất khách hàng = lợi nhuận của nền tảng).

👉 Tại BrokerHiveX Academy, chúng tôi kết luận rằng mô hình thực thi không quyết định một nền tảng tốt hay xấu. Chìa khóa nằm ở tính minh bạch và giám sát .

2. So sánh các chế độ thực thi của các nền tảng chính thống

👉Bằng chứng : IC Markets và Pepperstone có thể được xác minh trên trang web chính thức của ASIC ; IG Group có thể được tìm thấy trên trang web chính thức của FCA .

3. Các trường hợp giao dịch thực tế

• Trường hợp 1: Giao dịch lướt sóng trên IC Markets
  Các nhà giao dịch trong môi trường ECN có mức chênh lệch EUR/USD là 0,0–0,1, hoa hồng là 7 đô la/lô, thời gian thực hiện là 35 mili giây và hầu như không có trượt giá.

• Trường hợp 2: Thực hiện giao dịch kết hợp Pepperstone
  Trải nghiệm người dùng: Tài khoản ECN có mức chênh lệch thấp, nhưng một số lệnh phải thông qua STP, chậm hơn một chút.

• Trường hợp 3: Mô hình tạo lập thị trường của IG Group
  Mặc dù là một nhà tạo lập thị trường, IG có tính minh bạch cao dưới sự giám sát của FCA và chưa từng bị từ chối lệnh ác ý nào.

• Trường hợp 4: Nền tảng gian lận "ECN giả"
  Một nền tảng nước ngoài quảng cáo "ECN không chênh lệch", nhưng chênh lệch thực tế là 2-3 pip và các lệnh không được đưa vào thị trường. 👉 Được tiết lộ trên BrokerHiveX .

4. Ưu điểm và nhược điểm của chế độ thực thi

1. ECN

• ✅ Độ trong suốt cao, thích hợp để đầu cơ;

• ❌ Chi phí hoa hồng cao và người mới chưa quen.

2. STP

• ✅ Chi phí ở mức vừa phải, phù hợp với hầu hết các nhà giao dịch;

• ❌ Tốc độ thực hiện một số lệnh phụ thuộc vào LP và có thể bị chậm trễ trong thời gian biến động.

3. Nhà tạo lập thị trường MM

• ✅ Độ chênh lệch cố định, phù hợp cho người mới bắt đầu;

• ❌ Có xung đột lợi ích và rủi ro cao nếu không có ràng buộc về mặt quy định.

V. Yêu cầu của Cơ quan quản lý đối với Mô hình triển khai

• FCA/ASIC/CySEC : Yêu cầu các nền tảng công bố mô hình thực hiện và cấm quảng cáo sai sự thật.

• NFA/CFTC (Hoa Kỳ) : Báo cáo bắt buộc về việc thực hiện lệnh để ngăn chặn sự thao túng.

• MAS (Singapore) : Phương thức thực hiện phải được đánh dấu rõ ràng.

• Nền tảng ngoài khơi : Các trò lừa đảo “ECN giả, STP giả” phổ biến, không có ràng buộc về mặt quy định.

👉 Bằng chứng : Trong thông báo cảnh báo của CySEC , hình phạt cho hành vi quảng cáo "ECN giả" được đề cập nhiều lần.

6. Phương pháp tự đánh giá của nhà đầu tư

1. Kiểm tra thông tin công bố theo quy định → Xem mô tả mô hình thực hiện trên các trang web của FCA, ASIC và CySEC;

2. Lệnh trực tiếp → Kiểm tra độ trễ và độ trượt giá;

3. So sánh các loại tài khoản khác nhau → ECN/Chênh lệch thô so với Tiêu chuẩn;

4. Tìm kiếm khu vực tiếp xúc BrokerHiveX → Kiểm tra xem có bất kỳ khiếu nại nào về bất thường khi thực hiện không.

VII. Danh sách cảnh báo rủi ro

• ❌ Nền tảng này hứa hẹn “100% không trượt giá”, điều này thực tế là không thể;

• Nền tảng này tự nhận là “ECN”, nhưng mức chênh lệch giá cao hơn nhiều so với các nền tảng tương tự khác.

• ❌ Nền tảng từ chối tiết lộ các nhà cung cấp thanh khoản của mình;

• ❌ Các nền tảng nước ngoài sử dụng “STP/ECN giả” để dụ người dùng gửi tiền.

8. Những câu hỏi thường gặp dành cho nhà đầu tư

1. Nền tảng ECN có thực sự là nền tảng tốt nhất không?
   👉 Không hẳn vậy. Người mới có thể chưa quen với phí hoa hồng và phí trượt giá.

2. Nền tảng tạo lập thị trường có nhất thiết là xấu không?
   👉 Không nhất thiết. Các nhà tạo lập thị trường lớn như IG vẫn minh bạch theo quy định.

3. Sự khác biệt giữa STP và ECN là gì?
   👉 STP là nền tảng lựa chọn LP, trong khi ECN là đơn vị môi giới thị trường, minh bạch hơn.

IX. Kết luận và khuyến nghị đầu tư

1. Người đầu cơ/Nhà giao dịch tần suất cao → Thích ECN (ví dụ: IC Markets, Pepperstone);

2. Nhà giao dịch trong ngày/trung gian → Chế độ STP linh hoạt hơn và phù hợp với hầu hết mọi người;

3. Người mới → Mô hình tạo lập thị trường có mức chênh lệch cố định và chi phí học tập thấp, nhưng đòi hỏi sự bảo vệ chặt chẽ của cơ quan quản lý (như IG và XM).

Tư vấn đầu tư :

• Đừng mù quáng tin vào tuyên truyền “ECN”, bạn phải xác minh nó;

• Kiểm tra thông tin về giấy phép và mô hình thực thi trên các trang web chính thức của FCA, ASIC và CySEC;

• Xác minh độ trượt giá và độ trễ thông qua các lệnh thử nghiệm số lượng nhỏ;

• Hãy thường xuyên tham khảo khu vực tiếp xúc của BrokerHiveX và cảnh giác với các bẫy "ECN giả".

👉 Kết luận: Không có mô hình thực hiện nào là tốt hay xấu tuyệt đối . Minh bạch + tuân thủ quy định + kinh nghiệm thực tế là những tiêu chí cốt lõi để đánh giá một nền tảng có đáng tin cậy hay không.