1. Bối cảnh nền tảng: Sự mở rộng nổi bật của "Sàn giao dịch toàn cầu", nhưng thông tin quy định lại ít được biết đến

CoinW được thành lập vào năm 2017 và có trụ sở chính tại Singapore, với các văn phòng tại Abu Dhabi, Hồng Kông và nhiều nơi khác.
Nền tảng này tuyên bố có 9 triệu người dùng trên toàn thế giới, bao phủ hơn 200 quốc gia, nhưng tính đến tháng 10 năm 2025, số đăng ký theo quy định của nền tảng này vẫn chưa xuất hiện trong các cơ sở dữ liệu chính thức như FinCEN, MAS và FCA .

📊Tổng quan cơ bản:

2. Tranh chấp về việc đóng băng rút tiền và cơ chế kiểm soát rủi ro

Kể từ tháng 8 năm 2025, người dùng ở nhiều nơi trên thế giới (đặc biệt là ở Châu Á và Châu Phi) đã báo cáo rằng giao dịch rút tiền của họ đã bị hệ thống từ chối hoặc đóng băng trong một thời gian dài .
Hệ thống dịch vụ khách hàng của CoinW đã nhiều lần trì hoãn việc rút tiền với lý do "kiểm tra bảo mật" và "xác minh nguồn tiền".

📢Phản hồi điển hình của người dùng:

"Việc rút tiền của tôi bị kẹt trong ba ngày và hệ thống nhắc nhở 'xem xét kiểm soát rủi ro', nhưng tôi chỉ thực hiện giao dịch bình thường."

“Tôi đã vượt qua cuộc kiểm toán KYC, nhưng được yêu cầu nộp sao kê ngân hàng, nếu không tài khoản của tôi sẽ bị đóng băng.”

“Yêu cầu rút tiền của tôi vào ngày 28 tháng 9 vẫn đang được ‘xử lý’ và bộ phận chăm sóc khách hàng không còn phản hồi nữa.”

📈 Xu hướng khiếu nại (Trustpilot + Reddit + Twitter):

Nhiều trường hợp đã chỉ ra rằng sau khi tiền của người dùng bị đóng băng, CoinW đã không cung cấp cơ chế khiếu nại chính thức hoặc hướng dẫn xử lý tuân thủ.

3. Theo dõi theo quy định: Được liệt kê trong “Danh sách rủi ro cao”

📌 Tóm tắt cảnh báo SFC:

CoinW không có giấy phép cung cấp dịch vụ tài sản ảo tại Hồng Kông. Nhà đầu tư nên thận trọng khi giao dịch hoặc sử dụng các sản phẩm quản lý tài sản của CoinW.

Ngoài ra, ADGM UAE chưa công khai số giấy phép tài sản kỹ thuật số của CoinW, cho biết rằng sàn này chỉ tồn tại ở khu vực địa phương cho "mục đích quảng bá tiếp thị".

Phân tích Blockchain: Dấu hiệu của dòng vốn chảy ra và dòng tiền chưa xác định

Nansen.ai, một nền tảng phân tích trên chuỗi, đã báo cáo rằng một lượng lớn tiền đã di chuyển khỏi ví chính của CoinW vào giữa tháng 9 năm 2025:

• 🔺Khoảng 42,8 triệu USDT đã được chuyển vào một ví không xác định (nghi ngờ là tài khoản OTC);

• 🔺Dự trữ ETH giảm 35%;

• 🔺 Nền tảng chưa phát hành bất kỳ bản cập nhật nào về cuộc kiểm toán Proof-of-Reserve (PoR);

• 🔺 Địa chỉ ví sẽ không còn được cập nhật công khai sau ngày 30/09/2025.

Điều này có nghĩa là tính minh bạch tài chính của nền tảng tiếp tục giảm và trang "Bằng chứng dự trữ" vẫn ở phiên bản cuối năm 2024.

5. Mô hình rủi ro điển hình: “Chu kỳ đóng băng” hệ thống

Dựa trên phản hồi của người dùng và phân tích dữ liệu trên chuỗi, các vấn đề của CoinW thể hiện các đặc điểm của "chu kỳ đóng băng":

1. Người dùng gửi đơn xin rút tiền →

2. Hệ thống nhắc nhở "Xem xét kiểm soát rủi ro" →

3. Bộ phận dịch vụ khách hàng yêu cầu thêm tài liệu (như hóa đơn thuế, bằng chứng về quỹ) →

4. Đánh giá chậm trễ/Không phản hồi→

5. Tài sản của người dùng không thể được rút

Mô hình này rất giống với các sàn giao dịch xám "giả mạo" đã được xác nhận trước đó (như BitForex và LBank).

VI. Bảo vệ quyền và tiến độ quản lý

• Hơn 8.000 người dùng đã tham gia nhóm bảo vệ quyền CoinW trong các cộng đồng như Telegram và Discord;

• Một số công ty luật đang thu thập bằng chứng để chuẩn bị nộp đơn khiếu nại trọng tài quốc tế;

• Các cơ quan quản lý của Hồng Kông và Canada đang hợp tác để theo dõi dòng tiền;

• Một số khu vực (chẳng hạn như Liên minh Châu Âu) đã cân nhắc việc chặn quyền truy cập vào tên miền này.

⚖️Luật sư tài chính Clara Ng nhận xét:

“Vấn đề của CoinW nằm ở việc thiếu minh bạch và lạm dụng các biện pháp kiểm soát rủi ro. Nếu không thể cung cấp giấy phép hợp lệ và bằng chứng về dự trữ, CoinW sẽ bị coi là một tổ chức hoạt động bất hợp pháp tiềm ẩn.”

VII. Tư vấn cho nhà đầu tư và phòng ngừa rủi ro

📋Khuyến nghị chính:

1. Ngay lập tức ngừng gửi tiền hoặc tái đầu tư vào CoinW;

2. Lưu lại hồ sơ rút tiền và ảnh chụp màn hình liên lạc;

3. Kiểm tra xem các bản ghi chuyển tiền trên chuỗi có liên quan đến ví đáng ngờ hay không;

4. Báo cáo cho các cơ quan quản lý tài chính địa phương (SFC, OSC, ESMA);

5. Sử dụng sàn giao dịch được quản lý (ví dụ: Coinbase, Kraken, Bitstamp).

8. Tài liệu tham khảo

• Trang web chính thức của CoinW

• Danh sách cảnh báo của SFC Hong Kong

• Yêu cầu của Nhà cung cấp Dịch vụ Tài chính MAS

• Báo cáo Blockchain Nansen

• Trang khiếu nại Trustpilot

📍 Kết luận: Rủi ro hệ thống đằng sau việc đóng băng kiểm soát rủi ro của CoinW

Các vấn đề về tuân thủ và hoạt động của CoinW là trường hợp điển hình của “sự thiếu giám sát” trên thị trường tiền điện tử.
Khi các cơ quan quản lý ngày càng trở nên nghiêm ngặt, các nền tảng thiếu dự trữ minh bạch, không có giấy phép đăng ký và thường xuyên đóng băng tiền của người dùng sẽ
Mọi thứ có thể sụp đổ chỉ sau một đêm.