Hướng dẫn đầy đủ về đầu tư trái phiếu | Hướng dẫn cốt lõi về thu nhập cố định và quản lý rủi ro

1. Bản chất và chức năng của trái phiếu

Trái phiếu là tài sản có thu nhập cố định . Về bản chất, nhà đầu tư cho các tổ chức phát hành (chính phủ, công ty) vay tiền, nhận lãi định kỳ và thu hồi vốn gốc khi đáo hạn.

• Tính chất mạnh mẽ : So với cổ phiếu và tiền kỹ thuật số, trái phiếu có tính biến động thấp hơn.

• Giá trị danh mục đầu tư : Trái phiếu thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro thị trường chứng khoán giảm và là công cụ phân bổ tài sản điển hình.

• Nhiều loại khác nhau : bao gồm trái phiếu chính phủ, trái phiếu chính quyền địa phương, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu tài chính, trái phiếu chuyển đổi , v.v.

2. Phân loại cốt lõi của thị trường trái phiếu

3. Dữ liệu thị trường và nghiên cứu điển hình 2020–2025

• 2020–2021 : Trong thời kỳ dịch bệnh, Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất mạnh và lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống mức thấp kỷ lục là 0,5% .

• 2022 : Để chống lạm phát, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng mạnh lãi suất, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ lên tới 4,2% .

• 2023 : Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đảo ngược trong thời gian ngắn, làm dấy lên lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế.

• 2024 : Thế giới bước vào giai đoạn lãi suất cao ổn định và chi phí tài trợ trái phiếu doanh nghiệp tăng lên.

• Tháng 8 năm 2025 : Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vào khoảng 3,9% , lợi suất trái phiếu kho bạc Trung Quốc kỳ hạn 10 năm vào khoảng 2,5% và Khu vực đồng tiền chung châu Âu duy trì lãi suất thấp. Trái phiếu đang thu hút sự chú ý trở lại trong phân bổ tài sản toàn cầu.

IV. Các khía cạnh rủi ro chính của trái phiếu

1. Rủi ro lãi suất : Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm; khi lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng.

2. Rủi ro tín dụng : Việc doanh nghiệp vỡ nợ hoặc bị hạ xếp hạng tín dụng có thể dẫn đến mất vốn.

3. Rủi ro thanh khoản : Một số trái phiếu có khối lượng giao dịch thấp và khó bán.

4. Rủi ro lạm phát : Nếu lạm phát vượt quá lãi suất, lợi suất thực tế có thể là âm.

5. Rủi ro tỷ giá hối đoái : Đầu tư trái phiếu nước ngoài có thể bị ảnh hưởng bởi biến động tỷ giá hối đoái.

5. Thực hành và phân bổ đầu tư trái phiếu

• Tỷ lệ tài sản được đề xuất :

• Bảo thủ: 50–70% trái phiếu.

• Cân bằng: Trái phiếu chiếm 30–50% .

• Tích cực: Trái phiếu chiếm 10–20% , với nhiều tiền hơn chảy vào cổ phiếu/tiền kỹ thuật số.

• Kênh ETF và quỹ : Giảm rủi ro vỡ nợ trái phiếu cá nhân bằng cách đầu tư vào quỹ ETF trái phiếu và quỹ trái phiếu.

• Quản lý thời hạn : Điều chỉnh phân bổ trái phiếu ngắn hạn hoặc dài hạn dựa trên kỳ vọng về lãi suất.

• Đa dạng hóa tín dụng : Tránh mua tập trung trái phiếu doanh nghiệp đơn lẻ và ưu tiên trái phiếu có xếp hạng cao.

VI. Xu hướng và triển vọng tương lai

• Thay đổi trong chu kỳ lãi suất : Nếu các ngân hàng trung ương toàn cầu bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2025, giá trái phiếu dài hạn có thể tăng mạnh.

• Trái phiếu xanh và tài chính bền vững : Quy mô trái phiếu ESG đã tăng nhanh chóng, trở thành trọng tâm theo đuổi vốn.

• Thị trường trái phiếu kỹ thuật số : trái phiếu blockchain và tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương thúc đẩy thanh toán xuyên biên giới.

• Sự trỗi dậy của thị trường trái phiếu châu Á : Trung Quốc và thị trường Đông Nam Á đang dần thu hút vốn toàn cầu và trở thành nguồn đầu tư đa dạng quan trọng.

🔹 Kết luận chung

Với vai trò là công cụ ổn định và phòng ngừa rủi ro , trái phiếu sẽ vẫn là thành phần quan trọng của danh mục đầu tư vào năm 2025.
Các nhà đầu tư nên tập trung vào ba yếu tố cốt lõi là chu kỳ lãi suất, rủi ro tín dụng và tỷ lệ phân bổ tài sản , đồng thời xây dựng một hệ thống đầu tư thu nhập cố định vững chắc bằng cách kết hợp các công cụ như ETF, quỹ và đầu tư trực tiếp vào trái phiếu chính phủ.