Đầu tư hàng hóa | Logic đầu tư vàng, dầu và sản phẩm nông nghiệp

1. Tình hình đầu tư hàng hóa

Hàng hóa là tài nguyên thiên nhiên hoặc sản phẩm cơ bản có thể được giao dịch theo cách thức chuẩn hóa. Chúng chủ yếu được chia thành ba loại:

• Kim loại quý : vàng, bạc, bạch kim, v.v.

• Năng lượng : dầu thô, khí đốt tự nhiên.

• Sản phẩm nông nghiệp : đậu nành, ngô, lúa mì, cà phê, v.v.

👉 Hàng hóa được coi là một phần quan trọng trong phân bổ tài sản vì khả năng phòng ngừa lạm phát và là nơi trú ẩn an toàn.

II. Các phương pháp đầu tư chính

1. Đầu tư vật chất : mua vàng và bạc vật chất, nhưng có vấn đề về lưu trữ và thanh khoản.

2. Hợp đồng tương lai : Phương pháp đầu tư hàng hóa phổ biến nhất, phù hợp với các nhà đầu tư chuyên nghiệp, có rủi ro và đòn bẩy cao hơn.

3. Các quỹ ETF và quỹ như SPDR Gold Shares và United States Oil Fund (USO) phù hợp với các nhà đầu tư thông thường.

4. Đầu tư vốn gián tiếp : Tiếp cận nguồn vốn gián tiếp bằng cách đầu tư vào các công ty khai khoáng, công ty năng lượng và doanh nghiệp nông nghiệp.

3. Sự khác biệt hợp lý giữa vàng, dầu và sản phẩm nông nghiệp

Vàng phù hợp hơn cho việc phân bổ dài hạn, dầu phù hợp cho giao dịch ngắn hạn và nông sản phù hợp cho đầu tư theo xu hướng.

IV. Xu hướng thị trường và nghiên cứu điển hình

• Vàng : Duy trì mức giá 1.600-2.400 USD/ounce từ năm 2020 đến năm 2025 và khoảng 2.300 USD vào tháng 8 năm 2025.

• Dầu thô : Dịch bệnh năm 2020 khiến giá dầu giảm xuống mức âm (-37 đô la Mỹ/thùng), xung đột Nga-Ukraine năm 2022 đẩy giá dầu lên 120 đô la Mỹ/thùng và duy trì ở mức 75-90 đô la Mỹ vào năm 2025.

• Sản phẩm nông nghiệp : Hạn hán toàn cầu đã đẩy giá lúa mì tăng hơn 40% vào năm 2021 và giá sẽ vẫn biến động vào năm 2025 do tác động của El Niño.

5. Rủi ro và so sánh

So với cổ phiếu, trái phiếu và tiền điện tử:

• Cổ phiếu : Bị ảnh hưởng bởi lợi nhuận của công ty, lợi nhuận có tính dài hạn hơn.

• Trái phiếu : dòng tiền ổn định, rủi ro thấp.

• Tiền điện tử : Tính biến động cao và rủi ro lớn.

• Hàng hóa : Giá cả có mối tương quan cao với nền kinh tế vĩ mô và các sự kiện rủi ro cao, đồng thời là "công cụ phòng ngừa rủi ro" trong phân bổ tài sản.

VI. Khuyến nghị quản lý rủi ro cho nhà đầu tư

1. Tỷ lệ kiểm soát : cấu hình tỷ lệ ở mức 5%-15% để tránh nồng độ quá mức.

2. Đầu tư đa dạng : vàng + dầu + nông sản để phân tán rủi ro.

3. Kênh tuân thủ : Tham gia thông qua các quỹ ETF, quỹ hoặc sàn giao dịch được cấp phép.

4. Theo dõi vĩ mô : Chú ý chặt chẽ đến lạm phát, địa chính trị và các yếu tố khí hậu.

5. Dài hạn so với ngắn hạn : Vàng phù hợp để nắm giữ dài hạn, trong khi dầu và các sản phẩm nông nghiệp phù hợp hơn để giao dịch trung và ngắn hạn.

🔹 Kết luận chung

Đầu tư hàng hóa là một thành phần chủ chốt trong phân bổ tài sản toàn cầu , mang lại sự ổn định và phòng ngừa rủi ro trước những bất ổn như lạm phát và xung đột địa chính trị. Vàng phù hợp cho đầu tư dài hạn, trong khi dầu mỏ và nông sản mang tính đầu cơ và chu kỳ hơn. Trong phân bổ tài sản cho năm 2025, các nhà đầu tư nên xem xét hàng hóa như một kênh bổ sung cho cổ phiếu và trái phiếu để đạt được danh mục đầu tư cân bằng giữa tính ổn định và khả năng phục hồi rủi ro.