Quy trình xin cấp giấy phép ISA của Israel | Hướng dẫn tuân thủ của Cơ quan Chứng khoán Israel

1. Giới thiệu về ISA

1.1 Bối cảnh

Cơ quan Chứng khoán Israel ( ISA ) được thành lập năm 1968 theo Luật Chứng khoán Israel (1968) và là cơ quan quản lý cốt lõi của thị trường vốn Israel.

Mục tiêu của ISA là:

• Bảo vệ quyền và lợi ích của nhà đầu tư

• Đảm bảo tính minh bạch, công bằng và hiệu quả của thị trường vốn

• Chống gian lận tài chính, giao dịch nội gián và thao túng thị trường

• Thúc đẩy sự liên kết của thị trường vốn Israel với các tiêu chuẩn quốc tế

📌Trang web chính thức : https://www.isa.gov.il

1.2 Phạm vi giám sát

Phạm vi quản lý của ISA bao gồm:

• Phát hành chứng khoán và bản cáo bạch

• Công ty chứng khoán và công ty đầu tư

• Cố vấn đầu tư

• Quản lý quỹ tương hỗ

• Công ty nghiên cứu và phân tích (Công ty quản lý danh mục đầu tư)

• Các sàn giao dịch (bao gồm cả Sở giao dịch chứng khoán Tel Aviv (TASE))

• Nền tảng gây quỹ cộng đồng và các dự án thí điểm công nghệ tài chính

Các loại giấy phép ISA

2.1 Tư vấn đầu tư và quản lý danh mục đầu tư

• Giấy phép cố vấn đầu tư

• Giấy phép quản lý danh mục đầu tư
  👉 Bằng chứng: Giải thích chính thức của ISA về các yêu cầu kinh doanh tư vấn đầu tư và quản lý danh mục đầu tư
  https://www.isa.gov.il/sites/ISAEng/1489/1516/Pages/1489.aspx

2.2 Quản lý quỹ tương hỗ

• Giấy phép quản lý quỹ tương hỗ
  👉 Trường hợp: Psagot Investment House Ltd. (một trong những công ty quỹ lớn nhất tại Israel) đã đăng ký với ISA.

2.3 Bảo lãnh phát hành và phân phối chứng khoán

• Giấy phép bảo lãnh phát hành (Bảo lãnh phát hành chứng khoán)

• Giấy phép phân phối (Bán chứng khoán)

2.4 Đầu tư cộng đồng và công nghệ tài chính

ISA đã ra mắt Chương trình thử nghiệm Fintech sáng tạo vào năm 2017 , cho phép một số dự án fintech hoạt động thử nghiệm trong khuôn khổ quy định.

3. Cách kiểm tra giấy phép ISA

3.1 Cổng thông tin truy vấn trang web chính thức

ISA cung cấp hệ thống tra cứu người được cấp phép trực tuyến:
👉 Tìm kiếm Người được cấp phép & Người có giấy phép

3.2 Các bước truy vấn

Bước 1: Nhập truy vấn người được cấp phép ISA

• Tìm kiếm giấy phép ISA mở

Bước 2: Chọn danh mục

• Cố vấn đầu tư

• Quản lý danh mục đầu tư

• Quản lý quỹ tương hỗ

• Người bảo lãnh

Bước 3: Nhập tên công ty/cá nhân

Ví dụ: Nhập "Psagot"

Bước 4: Xác minh kết quả

Hệ thống hiển thị:

• Họ và tên đầy đủ của công ty/cá nhân

• Loại giấy phép

• Trạng thái (Đang hoạt động / Đã thu hồi)

• Địa chỉ

Bước 5: Xác thực chéo

• Kiểm tra trang web chính thức của Sở giao dịch chứng khoán Tel Aviv (TASE) để xem bạn có phải là công ty niêm yết/thành viên hay không. 👉 https://www.tase.co.il

4. Ví dụ truy vấn

Ví dụ 1: Cố vấn đầu tư pháp lý

• Đầu vào: Meitav Dash Investments Ltd.

• Kết quả: Được hiển thị trong danh mục ISA là công ty tư vấn đầu tư được cấp phép hợp pháp.

Ví dụ 2: Công ty quản lý quỹ

• Đầu vào: Psagot Investment House Ltd.

• Kết quả: ISA chính thức đăng ký là nhà quản lý quỹ, trạng thái Đang hoạt động.

Ví dụ 3: Nền tảng Forex bất hợp pháp

• Đầu vào: ABC Forex, một trang web ngoại hối nước ngoài

• Kết quả: Không tìm thấy bản ghi nào trên hệ thống ISA.

• và có thể xuất hiện trên trang Cảnh báo Nhà đầu tư ISA :
  Cảnh báo nhà đầu tư ISA

5. Cơ chế cảnh báo và bảo vệ nhà đầu tư ISA

5.1 Cảnh báo đầu tư

ISA thường xuyên đưa ra Cảnh báo cho nhà đầu tư để cảnh báo các nhà đầu tư về các công ty bất hợp pháp.
👉 Cảnh báo cho nhà đầu tư

5.2 Hình phạt và Quyết định

ISA sẽ áp dụng hình phạt đối với những người vi phạm, bao gồm phạt tiền, thu hồi giấy phép và truy tố hình sự.
👉 Hành động thực thi

📌Nghiên cứu điển hình :
Vào năm 2021, ISA đã đưa ra cảnh báo về một sàn giao dịch ngoại hối chưa đăng ký, nêu rõ rằng sàn này cung cấp dịch vụ giao dịch trái phép cho các nhà đầu tư Israel.

6. Ưu điểm và hạn chế của ISA

6.1 Ưu điểm

• Tính minh bạch cao : Danh sách các tổ chức được cấp phép và thông báo xử phạt đều được công khai để mọi người có thể tìm hiểu.

• Bảo vệ nhà đầu tư mạnh mẽ : ISA chủ động đưa ra cảnh báo và thúc đẩy giáo dục nhà đầu tư.

• Môi trường FinTech sáng tạo : ISA thúc đẩy các dự án thí điểm về quy định sáng tạo như blockchain và huy động vốn cộng đồng.

6.2 Hạn chế

• Hạn chế đối với hoạt động kinh doanh ngoại hối bán lẻ : ISA không cấp phép cho hầu hết các nền tảng giao dịch ký quỹ ngoại hối.

• Rào cản ngôn ngữ : Có rất ít thông tin bằng tiếng Anh trên trang web chính thức và chủ yếu bằng tiếng Do Thái.

• Quy mô thị trường hạn chế : Thị trường vốn của Israel tương đối nhỏ, khiến các nhà đầu tư quốc tế khó có thể tiếp cận thông tin.

VII. Khuyến nghị về tuân thủ của nhà đầu tư

1. Đầu tiên hãy kiểm tra thư mục trang web chính thức của ISA : Tìm kiếm người được cấp phép

2. Thư mục TASE được xác thực chéo : https://www.tase.co.il

3. Lưu ý cảnh báo của nhà đầu tư : Cảnh báo ISA

4. Cẩn thận với giấy phép giả : ISA đã nhiều lần cảnh báo về các nền tảng gian lận làm giả giấy phép.

5. Tránh những lời hứa hẹn lợi nhuận cao : ISA đã xác định rằng những quảng cáo như vậy thường liên quan đến gian lận.

8. Kết luận

Cơ quan Chứng khoán Israel (ISA) là cơ quan quản lý cốt lõi của thị trường vốn trong nước, bao gồm các công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, cố vấn đầu tư và công ty bảo lãnh phát hành.

Trước khi thâm nhập thị trường Israel, các nhà đầu tư nên:

1. Xác minh giấy phép trong thư mục ISA ;

2. Kiểm tra cảnh báo đầu tư để xác nhận tính hợp pháp;

3. Kiểm tra chéo kho TASE ;

4. Hãy cảnh giác với bất kỳ nền tảng nước ngoài nào tuyên bố "có giấy phép giao dịch ngoại hối ISA".

📌Tóm tắt cổng thông tin chính thức:

• Trang web chính thức của ISA: https://www.isa.gov.il

• Yêu cầu cấp phép: https://www.isa.gov.il/sites/ISAEng/1489/1516/Pages/1489.aspx

• Cảnh báo đầu tư: https://www.isa.gov.il/sites/ISAEng/1489/1516/Pages/1490.aspx

• Trang web chính thức của TASE: https://www.tase.co.il