Thỏa thuận hạt nhân Mỹ-Iran dự kiến gây ra giá dầu giảm mạnh, tâm lý trú ẩn an toàn nóng lên trên thị trường chứng khoán toàn cầu ngắn hạn "phanh lại"

Giá dầu thế giới giảm gần 4%, tâm lý nhà đầu tư trú ẩn an toàn tăng và thị trường chứng khoán toàn cầu hồi phục sau những đợt tăng liên tiếp. Những lo ngại gia tăng về sự phục hồi nguồn cung dầu thô do kỳ vọng của thị trường về một thỏa thuận hạt nhân tiềm năng giữa Mỹ và Iran đã trở thành động lực chính cho sự sụt giảm này. Giá dầu Brent kỳ hạn giảm mạnh, giảm xuống dưới 64 USD/thùng, đảo ngược các phiên tăng trước đó. Trong chuyến thăm Trung Đông, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết Mỹ và Iran đang "rất gần" đạt được thỏa thuận hạt nhân và nói rằng Iran "ở một mức độ nào đó" đã đồng ý với nội dung của thỏa thuận. Trong khi đó, quan chức cấp cao Iran Shamkhani tiết lộ với NBC rằng Tehran sẽ cam kết không chế tạo vũ khí hạt nhân nữa và loại bỏ kho dự trữ uranium được làm giàu cao. Là nhà sản xuất dầu lớn thứ ba thế giới, Iran sản xuất trung bình khoảng 3 triệu thùng mỗi ngày, chiếm một phần đáng kể trong thị trường năng lượng quốc tế. Kể từ khi Mỹ rút khỏi thỏa thuận hạt nhân Iran vào năm 2015, Iran đã phải đối mặt với nhiều lệnh trừng phạt và xuất khẩu dầu thô bị hạn chế. Một thỏa thuận tiềm năng nếu được thực hiện sẽ ảnh hưởng đáng kể đến cơ cấu cung và cầu của thị trường dầu mỏ toàn cầu. Trong bối cảnh đó, toàn bộ lĩnh vực năng lượng chịu áp lực, với các cổ phiếu dầu khí châu Âu giảm gần 2%. Giá trái phiếu kho bạc của các nước sản xuất dầu mỏ, trong đó có Angola và Nigeria, cũng đồng thời giảm, phản ánh sự lo lắng của thị trường đối với các nước phụ thuộc tài chính vào xuất khẩu dầu mỏ. Nhà kinh tế Paul Hollingsworth của BNP Paribas lưu ý rằng sự sụt giảm mạnh của giá dầu thô đã khiến châu Âu phải chịu áp lực giảm phát lớn hơn, đặc biệt là khi mối quan hệ thương mại Trung-Mỹ không chắc chắn. "Tâm lý thị trường hiện tại rất dễ bị tổn thương bởi tất cả các loại biến động tin tức và thiếu định hướng rõ ràng." Ngoài ra, thị trường đang tập trung vào chính sách tài khóa của chính quyền Trump và triển vọng mở rộng thâm hụt, với lợi suất trái phiếu kho bạc giảm xuống khoảng 4,5%, phản ánh mối quan tâm của nhà đầu tư về động lực tăng trưởng kinh tế và nhu cầu trú ẩn an toàn ngày càng tăng. Trong khi thỏa thuận tạm hoãn thương mại Trung-Mỹ đã mang lại sự thúc đẩy ngắn hạn cho thị trường, thị trường chứng khoán toàn cầu nói chung đã bước vào giai đoạn điều chỉnh sau một vòng phục hồi. Chỉ số Stoxx 600 của châu Âu giảm 0,2% và S&P 500 tương lai giảm 0,6%. Trước đó, Nasdaq đã phục hồi gần 30% kể từ mức thấp đầu tháng 4, với các dấu hiệu quá nóng ngắn hạn về mặt kỹ thuật rõ ràng. Về phía thị trường Mỹ, cổ phiếu công nghệ phổ biến điều chỉnh lại. Cổ phiếu Nvidia, Palantir và Tesla đều giảm hơn 2% trong phiên giao dịch đầu tiên tại New York. Tập đoàn bảo hiểm y tế khổng lồ United Health giảm 5% sau khi phải đối mặt với một cuộc điều tra hình sự về cáo buộc gian lận. Sự chú ý của thị trường đang dần chuyển sang bài phát biểu sắp tới của Chủ tịch Fed Powell, dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ và báo cáo thu nhập của tập đoàn bán lẻ khổng lồ Walmart, đây sẽ là những thước đo quan trọng về niềm tin tiêu dùng và sức khỏe của nền kinh tế Mỹ. Michael Nizard, người đứng đầu Multi Assets tại Edmond de Rothschild Asset Management, cho biết giá thị trường hiện tại phản ánh "kỳ vọng gần như hoàn hảo" và một chút sai lệch có thể gây ra biến động mạnh. "Nếu dữ liệu bán lẻ yếu, nó sẽ làm trầm trọng thêm mối quan tâm của thị trường về suy thoái kinh tế và thậm chí suy thoái." - Steve Cohen, nhà đầu tư tỷ phú và người sáng lập Point72, cảnh báo tại hội nghị Sohn rằng khả năng Mỹ rơi vào suy thoái là 45%. Ông dự đoán tăng trưởng kinh tế sẽ chậm lại ở mức 1,5% hoặc thấp hơn trong năm tới, mặc dù Fed có thể không cắt giảm lãi suất ngay lập tức. Đồng đô la bị mắc kẹt trong điều chỉnh cơ cấu thị trường và đồng đô la đã không thể tiếp tục xu hướng phục hồi trước đó. Đồng đô la Mỹ giảm 0,7% so với đồng yên Nhật Bản xuống 145,75 vào thứ Năm; Đồng euro tăng 0,3% so với đồng đô la Mỹ ở mức 1,12. Các nhà phân tích của Ngân hàng Paribas lưu ý rằng đồng đô la Mỹ đang bước vào một chu kỳ điều chỉnh cơ cấu dài hạn, dự kiến sẽ tăng lên 1,20 so với đồng đô la trong tương lai. "Đây không chỉ là một xu hướng ngắn hạn, mà nhiều khả năng là một tín hiệu cho dòng tiền liên tục của các quỹ được phân bổ tài sản bằng đô la Mỹ." – Ngoài ra, thị trường đồng won Hàn Quốc đã biến động mạnh trong ngày thứ hai liên tiếp. Được biết, Thứ trưởng Bộ Tài chính Hàn Quốc Choi Ji Young đã hội đàm với quan chức Bộ Tài chính Mỹ Capros vào ngày 5/5, hai bên đã trao đổi ý kiến về biến động tỷ giá hối đoái của đồng won Hàn Quốc so với đồng USD, cho thấy chính phủ Hàn Quốc cũng đang theo dõi chặt chẽ vấn đề ổn định thị trường. Kết luận: Thị trường toàn cầu bước vào "giai đoạn quan sát" sau khi trải qua một vòng tăng giá được thúc đẩy bởi sự dịu dàng giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ và sự phục hồi của cổ phiếu công nghệ, tâm lý thị trường một lần nữa trở nên thận trọng. Nhiều yếu tố rủi ro vĩ mô chồng chéo khiến các nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng kinh tế toàn cầu. Mối quan hệ Mỹ-Iran, biến động giá dầu, xu hướng chính sách của Fed và hiệu suất báo cáo thu nhập doanh nghiệp sẽ là những biến số chính ảnh hưởng đến hướng đi của thị trường trong giai đoạn tiếp theo.

---

---

---