Bạo lực giá vàng tăng gần 2%, dữ liệu kinh tế yếu giúp giảm lãi suất

Vàng giao ngay đã chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ vào thứ Năm, tăng gần 2% trong ngày, được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang nóng lên và tâm lý trú ẩn an toàn ấm lên.

Giá vàng đã tăng 62,48 USD trong ngày, đạt 1,97% và đóng cửa ở mức 3.239,61 USD/ounce, dữ liệu cho thấy. Sự gia tăng nhanh chóng sau khi chạm mức thấp nhất trong hơn một tháng, cho thấy phản ứng nhạy cảm của thị trường đối với những thay đổi trong tâm lý rủi ro.

Christian Borjon Valencia, một nhà phân tích tại FXStreet, lưu ý rằng sự phục hồi của vàng chủ yếu bị ảnh hưởng bởi dữ liệu kinh tế mới nhất của Mỹ. Chỉ số giá sản xuất (PPI) bất ngờ ghi nhận mức tăng âm trong tháng 4, cùng với tốc độ tăng trưởng doanh số bán lẻ chậm lại đáng kể, tạo thêm không gian chính sách cho Fed cắt giảm lãi suất trong năm và làm trầm trọng thêm lo ngại của thị trường về triển vọng của đồng đô la Mỹ.

Dữ liệu kinh tế giúp giảm lãi suất dự kiến đồng đô la yếu hơn vàng

Theo số liệu của Bộ Lao động Mỹ, PPI giảm 0,5% trong tháng 4, thấp hơn nhiều so với mức tăng 0,2% mà thị trường dự kiến trước đó. PPI lõi cũng giảm 0,4%, trong khi dự kiến tăng 0,3%. Trong khi đó, doanh số bán lẻ chỉ tăng 0,1% trong tháng 4, trái ngược với mức tăng 1,7% trong tháng 3, tiếp tục nhấn mạnh sự suy yếu của người tiêu dùng.

Hiệu suất kinh tế vĩ mô yếu không chỉ làm giảm chỉ số đô la Mỹ, khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nắm giữ các loại tiền tệ khác, mà còn thúc đẩy sự nóng lên nhanh chóng của kỳ vọng thị trường đối với sự thay đổi chính sách của Fed. Dữ liệu mới nhất cho thấy thị trường đã đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất 53 điểm cơ bản vào năm 2025, cao hơn dự kiến 48,5 điểm cơ bản trước đó.

Peter Grant, phó chủ tịch Zaner Metals và chiến lược gia kim loại kỳ cựu, cho biết dữ liệu mở ra nhiều không gian chính sách hơn cho Fed và kỳ vọng thị trường đang xoay chuyển đáng kể, hỗ trợ vàng.

Rủi ro địa chính trị chưa được tái hiện

Ngoài các yếu tố kinh tế, sự không chắc chắn về địa chính trị cũng hỗ trợ giá vàng. Trong thời gian diễn ra đàm phán hòa bình Nga - U - crai - na tại Thổ Nhĩ Kỳ, Tổng thống Nga Pu - tin không đích thân tham dự, dẫn đến sự nghi ngờ của thị trường về tiến triển đàm phán. Các nhà phân tích lưu ý rằng triển vọng hòa bình một lần nữa bị lu mờ bởi việc Putin cử đại diện phụ và từ chối yêu cầu của Ukraine về một cuộc gặp trực tiếp với Tổng thống Volodymyr Zelenskiy.

Grant lưu ý rằng sự vắng mặt của Putin đã cho phép thị trường đánh giá lại rủi ro địa lý, điều này đã khiến một số nhà đầu tư bù đắp vị trí vàng của họ để phòng ngừa sự bất ổn tiềm ẩn.

Thuế quan Trung-Mỹ không thay đổi bầu không khí căng thẳng toàn cầu

Mặc dù thỏa thuận đình chiến thuế quan 90 ngày trước đó giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ đã được công bố và sự thích rủi ro tổng thể của thị trường đã phục hồi trong một thời gian ngắn, các nhà phân tích tin rằng sự không chắc chắn trong bối cảnh thương mại toàn cầu vẫn còn và tâm lý nhà đầu tư vẫn nghiêng về bảo thủ.

Valencia cho biết, với giá vàng giảm trước đó do căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc, đà tăng đã bắt đầu trở lại sau khi có tín hiệu về các yếu tố cơ bản của nền kinh tế xấu đi. Giá vàng hiện đang chứng kiến sự phục hồi kỹ thuật sau khi giảm xuống mức 3.207 USD kể từ mức cao 3.326 USD.

Mặt kỹ thuật: Đột phá 3200 cửa khẩu có thể tiếp tục hay không?

Phân tích kỹ thuật, Valencia tin rằng thành công của vàng trong việc phục hồi mốc 3.200 USD là một tín hiệu tích cực cho phe bò. Nếu mức tăng tiếp theo vượt qua mức cao ngày 14 tháng 5 là 3.257 đô la, nó sẽ được kỳ vọng để kiểm tra thêm mức nguyên 3.300 đô la và phục hồi một số mức giảm trong tuần.

Nhưng các nhà phân tích cũng cảnh báo rằng chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vẫn còn yếu, cho thấy sự phục hồi hiện tại có thể chỉ là một sự điều chỉnh kỹ thuật cho sự sụt giảm trước đó.

Nếu vàng không duy trì trên 3.200 USD và đóng cửa trở lại, nó có nguy cơ bị điều chỉnh trở lại. Hỗ trợ quan trọng dưới đây được tìm thấy tại đường trung bình động đơn giản 50 ngày (SMA) 3.155 USD/oz và mức tâm lý 3.100 USD.