Sự thay đổi chính sách của Fed đã khiến đồng đô la Mỹ suy yếu và tài sản ở các thị trường mới nổi hoạt động tốt.

Vào ngày 11 tháng 7 năm 2025, chịu ảnh hưởng của biên bản cuộc họp mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang, chỉ số đô la Mỹ đã giảm xuống dưới 102 trong tuần này, đạt mức thấp mới kể từ tháng 1 năm nay. Biên bản cho thấy Cục Dự trữ Liên bang dự kiến ​​sẽ bắt đầu một chu kỳ cắt giảm lãi suất trong năm nay, gửi đi một tín hiệu rõ ràng rằng "chính sách nới lỏng có thể quay trở lại". Bị ảnh hưởng bởi điều này, các nhà đầu tư đã đẩy nhanh quá trình rút tiền khỏi các tài sản bằng đô la Mỹ và chuyển sang phân bổ cổ phiếu và trái phiếu thị trường mới nổi. Các thị trường lớn ở Châu Á, Châu Mỹ Latinh và Đông Âu đã tăng trên diện rộng trong tuần này.

Chính sách "chuyển hướng" của Fed đã gây ra làn sóng bán đô la

Không giống như chu kỳ chính sách liên tục tăng lãi suất trong hai năm qua, lập trường của Fed lần này rõ ràng đã chuyển sang ôn hòa. Thị trường đã định giá 60% khả năng cắt giảm lãi suất trong quý tiếp theo. Janet Foster, nhà kinh tế trưởng của Meridian Analytics tại Hoa Kỳ, cho biết: "Với lạm phát chậm lại và tăng trưởng kinh tế chậm lại, Fed đã gửi tín hiệu rằng chính sách của mình đã bước vào một giai đoạn mới".

Các thị trường mới nổi chứng kiến ​​dòng vốn chảy vào đạt đỉnh

Trong bối cảnh đồng đô la Mỹ mất giá, các tài sản thị trường mới nổi có lợi suất cao đã thu hút một lượng lớn dòng vốn đổ vào. Tuần này, Chỉ số MSCI Emerging Markets tăng 3% và các chỉ số chứng khoán lớn như Bovespa của Brazil, Sensex của Ấn Độ và JSE của Nam Phi đều đạt được kết quả tốt. Các loại tiền tệ của thị trường mới nổi như real của Brazil và rupee của Ấn Độ cũng tiếp tục tăng giá so với đô la Mỹ.

Chiến lược đầu tư và quản lý rủi ro

Các quỹ toàn cầu lớn đang tăng tỷ trọng phân bổ của họ vào cổ phiếu thị trường mới nổi và trái phiếu nội tệ. Tuy nhiên, các chuyên gia cảnh báo rằng nếu chính sách của Fed thay đổi một lần nữa hoặc rủi ro địa chính trị toàn cầu nóng lên, sự biến động của thị trường có thể gia tăng. Janet Foster chỉ ra: "Sự suy yếu của đồng đô la Mỹ mang lại những cơ hội chiến thuật, nhưng các nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro tỷ giá hối đoái và thanh khoản".

Triển vọng: Cơ hội và bất ổn cùng tồn tại

Nhìn về phía trước, các nhà phân tích dự kiến ​​dòng vốn xuyên biên giới toàn cầu và sự luân chuyển ngành sẽ tăng cường. Các ngành công nghệ, tiêu dùng và cơ sở hạ tầng ở các thị trường mới nổi dự kiến ​​sẽ trở thành dòng chính, trong khi xu hướng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là biến số cốt lõi của thị trường toàn cầu.

Lucas Anderson kết luận: “Sự thay đổi chính sách của Fed đã định hình lại bối cảnh đầu tư toàn cầu và chỉ bằng cách thích ứng với những thay đổi, chúng ta mới có thể nắm bắt cơ hội. Tuy nhiên, trong môi trường thị trường có tính biến động gia tăng, kiểm soát rủi ro luôn là chìa khóa.