"Euro kỹ thuật số, Bảng Anh kỹ thuật số và Nhân dân tệ kỹ thuật số: Thông tin chi tiết mới nhất về thanh toán xuyên biên giới và xây dựng hệ sinh thái vào tháng 6 năm 2025"

Bởi James Anderson

1. Kiến trúc kỹ thuật: Mô hình tài khoản kết hợp và đổi mới chuỗi quyền

1. Kế hoạch Euro kỹ thuật số giai đoạn 2

• Vào tháng 6 năm 2025, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã phát hành tài liệu đấu thầu cho "Đề xuất kỹ thuật giai đoạn II của Euro kỹ thuật số", trong đó rõ ràng áp dụng kiến trúc kết hợp giữa mô hình tài khoản và blockchain được cấp phép, đồng thời tính đến cả khả năng mở rộng và bảo vệ quyền riêng tư.

• Công nghệ tính toán bảo mật đa bên (MPC) và mã hóa đồng hình được đưa vào thiết kế giải pháp để cân bằng giữa khả năng truy xuất theo quy định và tính ẩn danh của người dùng.

2. Dự án Aurora: Bằng chứng về khái niệm đồng bảng Anh kỹ thuật số

• Ngân hàng Anh đã triển khai bằng chứng khái niệm (PoC) "Dự án Aurora" vào tháng 6 năm 2025 để thử nghiệm thanh toán bằng bảng Anh kỹ thuật số ở cấp độ bán lẻ và bán buôn, bao gồm chuyển khoản ngoại tuyến và thanh toán xuyên biên giới theo thời gian thực.

• PoC này đặc biệt nhấn mạnh vào khả năng thực hiện tự động của hợp đồng thông minh, nhằm mục đích giảm thiểu rủi ro đối tác trong thương mại xuyên biên giới và cải thiện tính minh bạch cũng như hiệu quả của giao dịch.

3. Mô hình tài khoản nhân dân tệ kỹ thuật số và thanh toán ngoại tuyến

• Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã hoàn thành thử nghiệm liên kết đầy đủ các khoản thanh toán ngoại tuyến bằng nhân dân tệ kỹ thuật số vào cuối năm 2024, áp dụng mô hình tài khoản cân bằng giữa hiệu suất và bảo mật, đồng thời thiết kế cơ chế chống phát lại "chữ ký kép" trong liên kết giao dịch ngoại tuyến.

• Sau đó, trong nửa đầu năm 2025, chức năng này sẽ được triển khai tới hơn 100 đơn vị kinh doanh tại Khu vực Vịnh lớn Quảng Đông-Hồng Kông-Macao, bao gồm dịch vụ ăn uống, bán lẻ, giao thông công cộng và các lĩnh vực khác.

2. Ứng dụng tại chỗ: từ cơ sở hạ tầng đến trải nghiệm người dùng

1. Thanh toán xuyên biên giới theo thời gian thực

• Với sự trợ giúp của CBDC và công nghệ sổ cái phân tán, các ngân hàng trung ương của nhiều quốc gia đã đạt được khả năng thanh toán xuyên biên giới theo thời gian thực 24/7, giảm đáng kể độ trễ từ T+2 đến T+3 của kênh SWIFT truyền thống xuống còn vài giây.

• Dự án "mBridge" đã hoàn thành giao dịch thanh toán hai chiều theo thời gian thực đầu tiên bằng đồng Nhân dân tệ và đô la Singapore, chứng minh tính khả thi của việc kết nối đa CBDC.

2. Phổ biến các kịch bản bán lẻ

• Tính đến tháng 5 năm 2025, tổng khối lượng giao dịch nhân dân tệ kỹ thuật số đã vượt quá 50 tỷ nhân dân tệ, với trung bình hơn 8 triệu người dùng hoạt động mỗi ngày.

• Châu Âu và Vương quốc Anh cũng đã triển khai chương trình thí điểm bán lẻ, một số chuỗi siêu thị lớn và nhà điều hành vận tải đã triển khai các tùy chọn thanh toán bằng đồng euro và bảng Anh kỹ thuật số, mang đến cho người tiêu dùng nhiều trải nghiệm khác nhau như quét mã, quẹt thẻ NFC và mã QR ngoại tuyến.

3. Ứng dụng cấp doanh nghiệp và thanh toán có thể lập trình

• Một số công ty hậu cần và thương mại quốc tế đã tham gia vào PoC cấp bán buôn, sử dụng hợp đồng thông minh để thực hiện chuyển tiền tự động và giao hàng có điều kiện cho các quỹ chuỗi cung ứng, giúp giảm đáng kể rủi ro đối tác.

• Các công ty công nghệ tài chính đã ra mắt API thanh toán có thể lập trình dựa trên nền tảng CBDC, cung cấp dịch vụ kỹ thuật trọn gói cho các yêu cầu bồi thường bảo hiểm, thanh toán cổ tức tự động và các tình huống sản phẩm tài chính thông thường.

III. Khung pháp lý: Phối hợp toàn cầu và pháp quyền

1. Chống rửa tiền (AML) và Biết khách hàng của bạn (KYC)

• Trong “Gói tài chính số” do Liên minh châu Âu công bố vào tháng 4 năm 2025, đồng euro kỹ thuật số đã được đưa vào khuôn khổ Chỉ thị dịch vụ thanh toán (PSD3), yêu cầu tất cả nhà cung cấp dịch vụ phải triển khai các quy trình KYC và AML nghiêm ngặt.

• Trong hướng dẫn quản lý thử nghiệm “Dự án Aurora”, Cơ quan Quản lý Tài chính Vương quốc Anh (FCA) đã đề xuất kiểm soát rủi ro động và các chỉ số giám sát thời gian thực để hỗ trợ đổi mới đồng thời ngăn ngừa rủi ro hệ thống.

2. Đánh giá quyền riêng tư và bảo mật dữ liệu

• Trong các quy định hỗ trợ CBDC do Trung Quốc ban hành vào tháng 3 năm 2025, tất cả các tổ chức tiếp cận đều phải hoàn thành đánh giá an ninh cấp quốc gia, với các đánh giá đặc biệt về thanh toán ngoại tuyến và truyền dữ liệu xuyên biên giới.

• Công nghệ mã hóa đồng hình và điện toán bảo mật đa bên (MPC) được sử dụng trong việc chia sẻ dữ liệu quản lý xuyên biên giới để đảm bảo rằng các cơ quan quản lý ở nhiều quốc gia có thể tiến hành đánh giá chung mà không xâm phạm quyền riêng tư của người dùng.

3. Chuẩn hóa và khả năng tương tác

• Tổ chức Tiêu chuẩn hóa Quốc tế (ISO) đang phát triển một mô-đun bổ sung cho tiêu chuẩn tin nhắn CBDC ISO 20022 để thúc đẩy khả năng tương tác xuyên chuỗi và định dạng dữ liệu thống nhất nhằm giảm chi phí kết nối kỹ thuật giữa các ngân hàng trung ương và ngân hàng thương mại.

• Sách trắng kỹ thuật do Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) dẫn đầu nhấn mạnh rằng việc giới thiệu công nghệ băm chuỗi và xác minh chuỗi chéo sẽ là yếu tố cốt lõi của mạng thanh toán xuyên biên giới thế hệ tiếp theo.

IV. Tác động thị trường: Tái định hình bối cảnh tài chính

1. Hệ thống ngân hàng và cấu trúc nợ phải trả

• Sự phổ biến của CBDC có thể chuyển hướng một số khoản tiền gửi khỏi các ngân hàng thương mại, nhưng cũng sẽ tạo ra nguồn lợi nhuận mới cho các dịch vụ thanh toán. Các tổ chức nghiên cứu dự đoán rằng nếu tiền kỹ thuật số thay thế 10% tiền gửi truyền thống, tổng chi phí nợ phải trả của các ngân hàng dự kiến sẽ tăng 20 điểm cơ bản, trong khi thu nhập từ hoạt động thanh toán dự kiến sẽ tăng hơn 30%.

2. Doanh nghiệp vừa và nhỏ và thương mại xuyên biên giới

• Việc giảm hơn 70% chi phí thanh toán xuyên biên giới sẽ giúp giảm đáng kể phí chuyển đổi cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, đồng thời tăng cường sức mạnh mặc cả của họ trong chuỗi cung ứng toàn cầu.

• Khả năng thanh toán theo thời gian thực cũng có thể giúp giảm thiểu rủi ro gián đoạn chuỗi cung ứng và cải thiện khả năng phục hồi của toàn bộ mạng lưới thương mại.

3. Các công ty công nghệ và thị trường mới nổi

• Báo cáo của ngân hàng đầu tư chỉ ra rằng từ năm 2025 đến năm 2030, quy mô thị trường xây dựng nền tảng CBDC, dịch vụ ví và API, tư vấn tuân thủ và các phân khúc khác dự kiến sẽ vượt quá 100 tỷ đô la Mỹ.

• Các công ty đầu tư tư nhân và đầu tư mạo hiểm đã tăng cường đầu tư vào lĩnh vực này, tập trung vào các phân ngành như ví lập trình, phần cứng an toàn, cổng liên chuỗi và kiểm toán bảo mật hợp đồng thông minh.

V. Thách thức và triển vọng

1. Tích hợp công nghệ và tích hợp hệ thống cũ

• Sự kết nối và khả năng tương tác giữa hệ thống ngân hàng trung ương, hệ thống cốt lõi của ngân hàng thương mại và các nền tảng FinTech mới nổi vẫn phải đối mặt với những thách thức kép về sự khác biệt về tiêu chuẩn và sự cô lập về bảo mật.

• Sự trưởng thành của kiến trúc đám mây lai, điện toán biên và công nghệ cổng blockchain sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí và rủi ro khi triển khai trên quy mô lớn.

2. An ninh mạng và khả năng phục hồi hoạt động

• Khi hệ sinh thái tiền kỹ thuật số mở rộng, phạm vi tấn công mạng cũng mở rộng. Việc xây dựng hệ thống phòng thủ an ninh đa cấp và cơ chế đóng cửa khẩn cấp, nâng cấp an ninh sẽ là một khóa học bắt buộc đối với các ngân hàng trung ương và tổ chức vận hành ở nhiều quốc gia.

3. Hợp tác toàn cầu và thích ứng pháp lý

• Tiện ích xuyên biên giới của CBDC đòi hỏi sự phối hợp toàn diện giữa các quốc gia ở cấp độ pháp lý, bao gồm chủ quyền dữ liệu, phân bổ thuế và cơ chế giải quyết tranh chấp.

• Các tổ chức quốc tế cần thúc đẩy việc ký kết các thỏa thuận đa phương trước cuối năm 2025 để cung cấp sự bảo vệ pháp lý ổn định cho việc áp dụng CBDC xuyên biên giới.

Tóm tắt:
Trong bối cảnh số hóa đang được đẩy mạnh, CBDC đã bước vào giai đoạn thử nghiệm và thương mại hóa mới. Giai đoạn hai của gói thầu của Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào tháng 6 năm 2025, PoC "Dự án Aurora" của Ngân hàng Anh (BoE), và việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) xúc tiến tại Khu vực Vịnh Lớn Quảng Đông-Hồng Kông-Macao cho thấy ba nền kinh tế lớn nhất thế giới đang mở ra một bước ngoặt quan trọng trong việc ứng dụng tiền kỹ thuật số. Đối mặt với những thách thức như tích hợp kiến trúc kỹ thuật, phối hợp quy định và bảo vệ an ninh, các tổ chức tài chính và công ty công nghệ cần đẩy nhanh việc bố trí, tích cực tham gia vào việc thiết lập tiêu chuẩn và xây dựng hệ sinh thái, cùng nhau tạo ra một kỷ nguyên mới của tiền kỹ thuật số hiệu quả, minh bạch và toàn diện.