Các quỹ ESG toàn cầu sẽ đổ vào 280 tỷ đô la trong nửa đầu năm 2025: Phân tích đầy đủ về xu hướng tài chính bền vững

Bởi Sophia Lee

Xu hướng thị trường: Quỹ ESG và trái phiếu xanh thúc đẩy tăng trưởng

1. Dòng vốn đầu tư ESG toàn cầu

• Trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2025, các quỹ ESG toàn cầu đã nhận được dòng vốn tích lũy là 280 tỷ đô la Mỹ, tăng 35% so với mức 207 tỷ đô la Mỹ trong cùng kỳ năm 2024.

• Châu Âu vẫn là thị trường lớn nhất, đóng góp 45% số quỹ mới, tiếp theo là Bắc Mỹ và Châu Á Thái Bình Dương, chiếm lần lượt 30% và 15%.

2. Phát hành trái phiếu xanh

• Việc phát hành trái phiếu xanh đạt 450 tỷ đô la trong quý đầu tiên của năm 2025, tăng 22% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức tăng trưởng trung bình 17% trong năm năm qua.

• Khu vực Châu Á - Thái Bình Dương chiếm 40% lượng phát hành, chủ yếu tập trung ở Trung Quốc, Nhật Bản và Úc; Châu Âu và Bắc Mỹ mỗi khu vực chiếm 30%.

3. Hiệu suất Chỉ số Bền vững

• Chỉ số MSCI ESG Leaders tăng 12,8% trong nửa đầu năm 2025, vượt trội hơn 8,3% so với các chỉ số chứng khoán truyền thống.

⚖️ Khung pháp lý: sự phối hợp toàn cầu và sự khác biệt cục bộ

1. Quy định công bố tài chính bền vững của EU (SFDR)

• Sau khi SFDR Cấp độ 2 có hiệu lực vào tháng 3 năm 2023, EU đã ban hành các tiêu chuẩn kỹ thuật bổ sung vào tháng 5 năm 2025, làm rõ định nghĩa về “nhãn phân loại sản phẩm” và “hoạt động chuyển tiếp” và tăng cường nghĩa vụ minh bạch của các nhà quản lý quỹ.

2. Đề xuất công bố rủi ro khí hậu của SEC Hoa Kỳ

• Vào tháng 4 năm 2025, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã đề xuất "Quy định công bố rủi ro tài chính liên quan đến khí hậu", yêu cầu các công ty niêm yết phải công bố tác động của rủi ro khí hậu đối với hoạt động kinh doanh, chiến lược và triển vọng của họ, đồng thời cung cấp mô tả chi tiết theo phân loại ngành GICS.

3. Chính sách Tài chính Xanh "Trung hòa Carbon" của Trung Quốc

• Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, Ủy ban Quản lý Chứng khoán Trung Quốc và Ủy ban Quản lý Ngân hàng và Bảo hiểm Trung Quốc đã cùng ban hành "Hướng dẫn về Công cụ hỗ trợ Trái phiếu xanh" vào tháng 2 năm 2025, cung cấp các mức chiết khấu lãi suất cho vay lại khác biệt và cơ chế bù đắp rủi ro cho việc phát hành trái phiếu xanh.

4. Hợp tác đa phương quốc tế

• Hội đồng Ổn định Tài chính (FSB) và Tổ chức Tiêu chuẩn hóa Quốc tế (ISO) đang thúc đẩy "Tiêu chuẩn Thống nhất về Công bố Tài chính Bền vững" và có kế hoạch phát hành phiên bản đầu tiên của khuôn khổ chung vào cuối năm 2026 để tạo điều kiện thuận lợi cho việc so sánh và ra quyết định giữa các nhà đầu tư xuyên biên giới.

💰 Thị trường trái phiếu: sản phẩm sáng tạo và đầu tư đa dạng

1. Trái phiếu An sinh Xã hội và Trái phiếu Bền vững

• Khối lượng phát hành Trái phiếu xã hội và Trái phiếu bền vững lần lượt đạt 120 tỷ đô la Mỹ và 80 tỷ đô la Mỹ trong nửa đầu năm 2025, đáp ứng nhu cầu kép của nhà đầu tư giữa trách nhiệm xã hội và bảo vệ môi trường.

2. Trái phiếu xanh “có lãi” và “không lãi”

• “Trái phiếu xanh có lãi” vẫn chiếm ưu thế, chiếm 85% khối lượng phát hành; đồng thời, trái phiếu không trả lãi suất đã thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức lớn do các ưu đãi về thuế và lợi thế về thanh khoản.

3. Giá có cấu trúc và phân khúc

• Một số đơn vị phát hành đã giới thiệu trái phiếu xanh có cấu trúc với kỳ hạn và lợi nhuận khác nhau gắn liền với các mục tiêu hiệu suất bền vững (Trái phiếu Liên kết SDG). Nếu dự án đạt được mục tiêu giảm phát thải đã định trước, nhà đầu tư sẽ nhận được lợi nhuận bổ sung.

🚀 Đổi mới công nghệ: số hóa và tăng cường tính minh bạch

1. Đăng ký trái phiếu xanh trên blockchain

• Một số ngân hàng và công ty công nghệ quốc tế đã hợp tác để triển khai hệ thống đăng ký trái phiếu xanh trên nền tảng blockchain nhằm chia sẻ theo thời gian thực và ghi lại thông tin phát hành, lưu ký và giao dịch không thể thay đổi.

2. Đánh giá ESG do AI thúc đẩy

• Việc sử dụng trí tuệ nhân tạo để phân tích hàng trăm chỉ số ESG nhằm tạo ra mô hình chấm điểm tự động hiệu quả hơn 50% so với các phương pháp khảo sát truyền thống và có thể tạo ra các báo cáo ESG chi tiết chỉ trong vài giờ.

3. Hợp đồng thông minh và trái phiếu có thể lập trình

• Công nghệ hợp đồng thông minh được áp dụng vào quy trình phát hành trái phiếu bền vững. Khi dự án đạt được các chỉ số hiệu suất chính (KPI), hệ thống sẽ tự động kích hoạt điều chỉnh lãi suất hoặc thanh toán gốc, giúp tăng cường tính minh bạch và niềm tin.

🔮 Triển vọng tương lai: Cơ hội và thách thức song hành

1. Giáo dục nhà đầu tư và kiểm soát rủi ro

• Khi sự đa dạng của sản phẩm tăng lên, các nhà đầu tư cần tăng cường phòng ngừa rủi ro "tẩy xanh" và tiến hành thẩm định về chứng nhận của bên thứ ba và tuân thủ tiêu chuẩn.

2. Sự cân bằng giữa quy định và tự điều chỉnh

• Mặc dù các tiêu chuẩn thống nhất có lợi cho sự phát triển lành mạnh của ngành, nhưng việc quản lý quá mức có thể kìm hãm sự đổi mới. Các cơ quan quản lý cần hợp tác với các bên tham gia thị trường và áp dụng cơ chế "hộp cát" để cân bằng mối quan hệ giữa hai bên.

3. Tiềm năng ở các thị trường mới nổi

• Châu Mỹ Latinh, Châu Phi và Đông Nam Á có nhu cầu rất lớn về năng lượng xanh và xây dựng cơ sở hạ tầng, và hàng chục tỷ đô la cơ hội đầu tư bền vững dự kiến sẽ xuất hiện trong hai năm tới.

4. Lặp lại công nghệ và xây dựng sinh thái

• Với sự phát triển liên tục của công nghệ sổ cái phân tán, trí tuệ nhân tạo và phân tích dữ liệu lớn, hệ sinh thái tài chính bền vững sẽ trở nên hoàn thiện hơn, cung cấp cho các nhà đầu tư và tổ chức phát hành một nền tảng an toàn, hiệu quả và minh bạch.

Tóm tắt:
Trong nửa đầu năm 2025, lĩnh vực tài chính bền vững đã chứng kiến nhiều bước phát triển tích cực: dòng vốn đầu tư và phát hành trái phiếu đều đạt mức cao mới, khuôn khổ pháp lý liên tục được cải thiện và đổi mới công nghệ được đẩy mạnh. Mặc dù vẫn còn tồn tại những rủi ro từ việc tái cấu trúc xanh và những thách thức về cân bằng pháp lý, tài chính bền vững đang hướng tới một giai đoạn phát triển chất lượng cao hơn nhờ nỗ lực hợp tác và chuẩn hóa toàn cầu. Đối với các nhà đầu tư, nghiên cứu chuyên sâu về tuân thủ sản phẩm và các cơ chế liên kết hiệu suất sẽ là chìa khóa để nắm bắt các cơ hội trong tương lai; đối với các đơn vị phát hành, việc sử dụng các công cụ kỹ thuật số và hợp tác quốc tế sẽ giúp giảm chi phí tài chính, cải thiện tính minh bạch của dự án và góp phần đạt được các mục tiêu trung hòa carbon toàn cầu.