Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) là cơ quan cốt lõi của chính phủ liên bang Hoa Kỳ chịu trách nhiệm quản lý thị trường chứng khoán. Sứ mệnh chính của SEC là bảo vệ nhà đầu tư, duy trì thị trường công bằng và trật tự, đồng thời tạo điều kiện thuận lợi cho việc hình thành vốn. Phần sau đây giới thiệu toàn diện về SEC, tập trung vào lịch sử, cơ cấu tổ chức, trách nhiệm cốt lõi, các quy định chính và yêu cầu đăng ký, cũng như hệ thống thông tin và dịch vụ nhà đầu tư.

📜 1. Sự tiến hóa trong lịch sử

SEC được thành lập năm 1934, tiền thân của nó là Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934. Trước và sau Thế chiến II, giao dịch nội gián, thao túng giá và các hoạt động bất hợp pháp khác thường xuyên xảy ra trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, làm xói mòn nghiêm trọng niềm tin của nhà đầu tư. Để khôi phục trật tự trên thị trường tài chính và ngăn ngừa rủi ro hệ thống, Quốc hội đã thông qua luật thành lập SEC, một cơ quan độc lập có thẩm quyền thực thi pháp luật.

🏛️ 2. Cơ cấu tổ chức

• 
  

• Ủy ban bao gồm năm thành viên: do tổng thống đề cử và Thượng viện xác nhận, các thành viên phục vụ nhiệm kỳ năm năm và số lượng thành viên thường không quá ba người thuộc cùng một đảng.

• 
  

• Văn phòng và Phòng ban:

• 
  

• Văn phòng Chủ tịch

• 
  

• Văn phòng Kế toán trưởng

• 
  

• Văn phòng Kinh tế trưởng

• 
  

• Phòng Thương mại và Thị trường

• 
  

• Phòng Tài chính Doanh nghiệp

• 
  

• Phòng Quản lý Đầu tư

• 
  

• Phòng Thực thi

• 
  

• Văn phòng Kiểm tra và Tuân thủ (OCIE)

• 
  

• 
  

• Văn phòng khu vực: Có trụ sở tại hơn 20 thành phố trên khắp Hoa Kỳ, chịu trách nhiệm thanh tra tại chỗ và thực thi pháp luật đối với các nhà môi giới, sàn giao dịch và cố vấn đầu tư địa phương.

⚖️ 3. Trách nhiệm cốt lõi

• 
  

• Quy định: Dựa trên các thẩm quyền của Đạo luật Chứng khoán, Đạo luật Sàn giao dịch, Đạo luật Cố vấn Đầu tư, Đạo luật Công ty Đầu tư, v.v., xây dựng các quy tắc tuân thủ cụ thể và tiêu chuẩn công bố thông tin cho các tổ chức phát hành, sàn giao dịch, cố vấn đầu tư, v.v.

• 
  

• Rà soát đăng ký: Rà soát báo cáo đăng ký chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của công ty (Mẫu S-1, Mẫu 10), đăng ký môi giới/đại lý (Mẫu BD), đăng ký cố vấn đầu tư (Mẫu ADV) và các tài liệu khác.

• 
  

• Giám sát công bố thông tin: Các công ty đã đăng ký phải thường xuyên nộp báo cáo thường niên (10-K), báo cáo quý (10-Q), báo cáo sự kiện lớn (8-K), v.v. trong hệ thống EDGAR để đảm bảo tính minh bạch của thị trường.

• 
  

• Điều tra thực thi pháp luật: Thông qua trát đòi hầu tòa và kiểm tra tại chỗ, chúng tôi điều tra và xử lý các hoạt động bất hợp pháp như giao dịch nội gián, phát hành gian lận, thao túng thị trường và công bố thông tin sai sự thật. Chúng tôi cũng có thể yêu cầu Bộ Tư pháp truy tố hình sự hoặc tự áp dụng các hình phạt hành chính.

• 
  

• Kiểm tra tại chỗ: OCIE tiến hành kiểm tra tuân thủ thường xuyên hoặc ngẫu nhiên đối với các công ty chứng khoán, sàn giao dịch, cố vấn đầu tư và các tổ chức lưu ký khác để đánh giá việc triển khai hệ thống quản lý rủi ro, phòng chống gian lận và phân tách tài sản của khách hàng.

• 
  

• Giáo dục nhà đầu tư: Thiết lập trang web Investor.gov để cung cấp sổ tay bảo vệ nhà đầu tư, các trường hợp gian lận và hướng dẫn hỏi đáp nhằm giúp công chúng xác định rủi ro và bảo vệ quyền lợi của chính họ.

📜 4. Quy định chính và yêu cầu đăng ký

• 
  

• Đạo luật Chứng khoán (1933): Quy định các yêu cầu đăng ký và công bố thông tin đối với chào bán chứng khoán ra công chúng và ngăn chặn gian lận trong thời gian chào bán.

• 
  

• Đạo luật giao dịch chứng khoán (1934): Điều chỉnh giao dịch thị trường thứ cấp, thành lập SEC và trao quyền thực thi; yêu cầu các sàn giao dịch, công ty môi giới và cố vấn đầu tư phải đăng ký.

• 
  

• Đạo luật cố vấn đầu tư (1940): Yêu cầu các cố vấn đầu tư quản lý tài sản vượt quá một mức nhất định phải đăng ký với SEC hoặc cơ quan quản lý nhà nước, nộp Mẫu ADV và tuân thủ các nghĩa vụ tuân thủ.

• 
  

• Đạo luật Công ty Đầu tư (1940): Điều chỉnh hoạt động, quản trị và công bố thông tin của các công ty đầu tư như quỹ tương hỗ và quỹ đóng.

• 
  

• Mẫu BD / Mẫu U4: Tài liệu cốt lõi cho đơn xin đăng ký môi giới và kiểm tra lý lịch nhân viên;

• 
  

• Mẫu ADV Phần 1 & Phần 2: Tài liệu công bố thông tin về tổ chức và doanh nghiệp cần thiết để đăng ký cố vấn đầu tư.

💻 5. Hệ thống EDGAR và Dịch vụ Nhà đầu tư

EDGAR (Hệ thống Thu thập, Phân tích và Truy xuất Dữ liệu Điện tử) là nền tảng thu thập và truy xuất tài liệu điện tử của SEC, cung cấp quyền truy cập công khai miễn phí vào tất cả các tài liệu công khai do các công ty đã đăng ký nộp. SEC cũng thường xuyên tổ chức các phiên điều trần công khai, hội thảo trực tuyến và hội thảo, đồng thời công bố các cảnh báo rủi ro, hướng dẫn pháp lý cập nhật và nhắc nhở nhà đầu tư thông qua các kênh như Investor.gov, kênh YouTube của SEC và Twitter.